Haftalık Ethereum Onchain Raporu - 17 Eylül 2025

Aktif Adresler

10 Eylül ve 17 Eylül tarihleri arasında ağa toplam 494.472 aktif adres girmiştir. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 4.350 $'dan 4.714 $'a yükseldi. Özellikle 12 Eylül'de fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada, aktif adres sayısıyla birlikte fiyat da düşmeye başladı. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde Ethereum fiyatının genel olarak yatay konsolide olduğu görülüyor.

Aktif Gönderme Adresleri

10 Eylül ve 17 Eylül tarihleri arasında, aktif sevkiyat adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile birlikte yatay bir hareket gözlendi. Fiyatın haftanın en yüksek seviyesine ulaştığı gün, aktif sevkiyat adresleri 327.078 olarak gözlemlendi.

Aktif Alıcı Adresleri

10 Eylül ve 17 Eylül tarihleri arasında, aktif alım adresleri artarken fiyat yatay olarak konsolide oldu. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif alım adresleri 354.073 seviyesine kadar ulaşarak alımların olduğunu gösterdi.

Toplam Bahis Değeri

10 Eylül'de ETH fiyatı 4.350 $ seviyesindeyken, Toplam Bahis Değeri 36.126.318'di.
16 Eylül itibariyle ETH fiyatı %3,50 artışla 4.502$'a yükselirken, Toplam Bahis Değeri %0,25 düşüşle 36.035.335'e geriledi.

Staking Girişleri

10 Eylül'de ETH fiyatı 4.350$ seviyesindeyken, Staking Girişi 16.492 seviyesindeydi.
16 Eylül itibariyle ETH fiyatı %3,50 artışla 4.502 dolara yükselirken, Staking Girişi %7,60 artışla 17.745'e yükseldi

Türevler

Açık Faiz

Ethereum açık pozisyonları 10 Eylül'de 28,5 milyar dolardan 12 Eylül'de 32 milyar dolarla zirveye yükseldi. Bu tarihten sonra kademeli bir düşüş eğilimine giren açık pozisyon 17 Eylül'de 30 milyar doların altına geriledi. Fiyat tarafında ise 10 Eylül'de 4.300 dolar civarında başlayan yukarı yönlü hareket 12 Eylül'de 4.700 dolara kadar yükseldikten sonra aşağı yönlü bir eğilimle 16 Eylül'de 4.480 dolara kadar geriledi ve 17 Eylül'de 4.520 dolar seviyesinde dengelendi. Genel görünüm, yükselişin ardından fiyatta sınırlı bir geri çekilme yaşanırken açık pozisyonların da aynı oranda azaldığını gösteriyor ki bu da FED faiz kararı öncesinde kaldıraçlı işlemlerin çözülme eğilimine ve temkinli pozisyon kapatmaya işaret ediyor.

Fonlama Oranı

10 Eylül'de fonlama oranı 0,014 civarına yükselirken fiyat 4.700 $'ın hemen altında seyrediyordu. 11 Eylül'de fonlama oranı 0,012 civarında kaldı, ancak fiyat yükselmeye devam ederek 4.700 $'a ulaştı. 12 ve 13 Eylül'de fonlama oranı önemli ölçüde düşerek 0,007'ye gerilerken, fiyat hala yüksek seviyelerdeydi. 14 ve 15 Eylül'de fonlama oranı yeniden 0,01'in üzerine çıktı, ancak fiyat hafifçe geriledi. 16 Eylül'de fonlama oranı tekrar yükseldi, ancak fiyat düşüş eğilimini sürdürerek 4.500$ civarına geriledi. 17 Eylül'de fonlama oranı 0,005'e gerilerken fiyat 4.520$'da kaldı. Genel olarak, fonlama oranı dalgalı bir seyir izledi ve fiyat 4.300$ ile 4.700$ arasında hareket etti.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

ETH fiyatının 4.310$'dan 4.769$'a yükselmesi ve ardından 4.500$'a gerilemesiyle birlikte yaklaşık 392 milyon$'lık uzun pozisyon tasfiye edildi. Aynı zaman diliminde 459 milyon $ değerinde kısa pozisyon daha tasfiye edildi.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: Geçen haftaya kıyasla yaklaşık %0,0233'lük bir artışla 121.111.025 adede ulaştı.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen ETH miktarı 28.171 oldu.

Hız: Hız, geçen hafta 9,50 iken 15 Eylül itibariyle 9,55 oldu.

Son haftalık verilere göre, Ethereum cüzdan dağılımı yükseliş görünümüne sahip.
100-1k ETH aralığı %0,44 oranında artarken, 1k-10k ETH segmenti %0,99 oranında yükseldi. 10k-100k ETH grubunda %1,65'lik bir artış görülürken, 100k+ ETH kategorisinde %2,71'lik daha güçlü bir yükseliş görüldü.

Döviz Arz Oranı

10 Eylül ve 17 Eylül tarihleri arasında Ethereum Borsa Arz Oranı 0,14550017'dan 0,144335996'a düşmüştür. Bu dönemde Ethereum fiyatı 4.350$'dan 4.500$'a yükseldi. Özellikle 15 Eylül tarihleri arasında, fiyat ile Borsa Arz Oranının kesiştiği noktada, fiyat yükselmeye devam ederken Borsa Arz Oranında önemli bir artış yaşandı. Sonrasında ise fiyatlarda bir düşüş gözlenmiştir. Bu durum, fiyat düşüşüne rağmen borsalara arz edilen Ethereum miktarının arttığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmaya devam ettiğini gösteriyor. Ethereum fiyatının genel olarak yükseliş eğiliminde olduğu görülmektedir.

Döviz Rezervi

10-16 Eylül 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 17.205.473 ETH'den 17.064.952 ETH'ye düşerken, toplam net çıkış 140.521 ETH oldu. Bu dönemde rezervlerde yaklaşık %0,82'lik bir düşüş yaşandı. Aynı dönemde Ethereum fiyatı 4.310 $'dan 4.502 $'a yükselerek yaklaşık %4,45 değer kazandı. Fiyat artarken borsa rezervlerindeki düşüş, yatırımcıların varlıklarını satmak yerine borsalardan çektiğini ve orta ila uzun vadeli elde tutma eğiliminin ön plana çıktığını gösteriyor. Bu durum piyasa duyarlılığının olumlu kaldığını ve arz tarafındaki sıkılaşmanın fiyatı desteklediğini göstermektedir.

Ücretler ve Gelirler

10-16 Eylül tarihleri arasındaki Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 10 Eylül'de 0,000136620040475007 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.

Bu tarihten sonra Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 14 Eylül'de 0,000080270377994164 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 16 Eylül'de 0,000133585849079475 seviyesinden kapandı.

Ethereum: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 10-16 Eylül tarihleri arasındaki Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 10 Eylül'de göstergenin 230.48265336271265 seviyesinde olduğu görülmektedir.

Bu tarihten sonra Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 14 Eylül'de 121.88679627637185 seviyesine gerileyerek haftanın en düşük değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum Ücretleri (Toplam) göstergesi yükseliş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 16 Eylül'de 240.62979297704663 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

10 ve 16 Eylül tarihleri arasında Ethereum blok üretim verileri hafta boyunca artış gösterdi. 10 Eylül'de 7.122 blok üretilirken, bu sayı 16 Eylül itibariyle 7.160'a yükseldi. Hafta boyunca Ethereum fiyatı ile blok üretim sayısı arasında pozitif bir korelasyon görüldü.

Blok Boyutu

10 ve 16 Eylül tarihleri arasında Ethereum blok boyutu verileri hafta boyunca artış gösterdi. 10 Eylül'de ortalama blok boyutu 126.167 bayt iken, bu değer 16 Eylül itibariyle 137.243 bayta yükseldi. Hafta boyunca blok boyutu ile Ethereum fiyatı arasında pozitif bir korelasyon vardı.

Blok Aralığı

10 ve 16 Eylül tarihleri arasında Ethereum blok verileri hafta boyunca düşüş gösterdi. 10 Eylül'de ortalama blok süresi 12,13 saniye olarak kaydedilirken, 16 Eylül itibariyle 12,06 saniyeye geriledi. Söz konusu dönemde Ethereum blok süresi ve fiyat hareketi hafta boyunca negatif korelasyon gösterdi.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 11.011.806 işlem yapılırken, bu hafta işlem sayısı yaklaşık %7 artışla 11.782.459'a yükseldi. Haftalık bazda en yüksek işlem sayısı 16 Eylül'de 1.801.312 olurken, en düşük işlem sayısı 14 Eylül'de 1.518.453 oldu. trades sayısı ile fiyat arasındaki korelasyon genel olarak pozitif ağırlıklıdır. Bu durum, trades sayısındaki artışın Ethereum fiyatlarıyla birlikte yukarı doğru hareket ettiğini ve ağın sağlam bir şekilde trade yapmaya devam ettiğini göstermektedir. Geçen haftaya kıyasla işlem sayısındaki bu artış, pozitif korelasyonla birleştiğinde olumlu sinyaller gönderiyor. Özellikle, Ethereum yanıklarının güçlü kalması, ağın faaliyetinin arttığını ve arzdan daha fazla Ether çıktığını gösteriyor. Bu artış, ağın artan güvenliği ve kullanımının yanı sıra Ethereum ekosistemindeki genel talebin güçlenmesini yansıtabilir.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta ile bu hafta arasında transfer edilen toplam ETH miktarı yaklaşık %8,36 azalarak 13.567.738'den 12.434.188'e düştü. Haftanın en yüksek seviyesi 16 Eylül'de 2.477.133 ETH olurken, en düşük seviyesi 14 Eylül'de 877.869 ETH oldu. Günlük bazda, volatilite hala önemli ve piyasa hareketleri dalgalı. Bu durum, yatırımcı duyarlılığının hızla değiştiğini ve piyasa koşullarının henüz net bir yön belirlemediğini gösteriyor.

Fiyat ve transfer edilen token miktarı arasındaki ilişki bu hafta dengeli bir korelasyon göstermiştir. Bu durum, transfer hareketlerinin net bir şekilde alım ve satım ağırlıklı olmadığını, yani piyasa oyuncularının ya kararsız ya da daha dengeli bir duruş sergilediğini gösteriyor olabilir. İşlem sayısındaki artışa rağmen transfer edilen token miktarındaki düşüş, küçük yatırımcıların kararlarının daha net görülebildiği bir hafta geçirdiğimizi düşündürüyor. Bu durum, yatırımcıların Ethereum'a olan ilgisinin arttığını ancak fiyat hareketleri üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığını, belki de fiyatın henüz belirli bir istikrar seviyesine ulaşmadığını göstermektedir. Küçük yatırımcıların daha küçük ve daha sık alım trades yaptığı, büyük yatırımcıların ya da kurumsal yatırımcıların ise daha büyük hamleler yapma konusunda temkinli davrandığı bir dönemde olabiliriz

Tahmini Kaldıraç Oranı

7 günlük süre boyunca metrik, süreç boyunca istikrarlı bir yükseliş sergilemiştir. Sürecin başında 0,714 değerine sahip olan ELR (Estimated Leverage Ratio) aynı zamanda sürecin en düşük noktasını oluşturmuştur. Geride kalan süreçte yükselişini sürdüren metrik, yazının kaleme alındığı an itibariyle 0,731 değerine sahip. En yüksek noktasına ise 15 Eylül tarihinde ulaşmış ve 0,742 değerini almıştır. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların daha fazla risk almaya istekli olduğu anlamına gelir ve genellikle yükseliş koşullarına veya beklentilerine işaret eder. Bu yükselişlerin rezervlerdeki azalmadan da kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine baktığımızda, sürecin başında 17,20 milyon rezerv bulunurken, sürecin geri kalanında bu rakam genel olarak azaldı ve şu anda 17,07 milyon olarak görülüyor. Aynı zamanda Ethereum'un Açık Faizi de sürecin başında 60,93 milyar dolar olarak görülüyor. An itibariyle süreç içerisinde hacim biraz azaldı ve açık faiz değeri 63,60 milyar dolar olarak göze çarptı. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği tüm süreç boyunca istikrarlı bir yükseliş yaşamıştır. Varlığın fiyatı ise tüm bu verilerle birlikte 4.321 dolar ile 4.750 dolar arasında dar bir bantta değerlendi. Şu anda yatırımcıların ve traders risk iştahı giderek artıyor. Süreç boyunca ortaya çıkan açık faiz verisinin yatay seyretmesi ve rezervlerin hafif bir düşüş göstermesi ELR oranında artışa işaret ederek suni bir yükselişe işaret etti. Sonuç olarak, rezervler açık faiz verilerinden daha fazla azalmış ve bu da ELR metriğinde bir artışa yol açmıştır. Bu da piyasanın

ETH Onchain Genel

*Tablodaki ölçütler ve rehberlik , kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm metrikler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuç verse bile piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların şu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.