PAZAR ÖZETİ
Kripto Varlıklarda Son Durum
*Tablo 20.09.2024 tarihinde saat 14:30'da (UTC) hazırlanmıştır. Haftalık değerler Cuma günü baz alınarak 7 gün için hesaplanmıştır.
Korku ve Açgözlülük Endeksi
Kaynak: Alternatif
Geçtiğimiz hafta 32 olan güven endeksinin bu hafta 54'e yükselmesi piyasalarda önemli bir iyimserlik olduğuna işaret ediyor. Bu artışın arkasında birkaç önemli gelişme var:
FED'in Faiz İndirimi
ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesi kripto piyasalarında olumlu bir hava yarattı. Düşük faiz oranları, yatırımcıları riskli varlıklara yönelmeye teşvik ederek piyasa dinamikleri üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir.
Kripto VC Girişimleri
Kripto yatırım firması Dragonfly'ın 500 milyon dolarlık yeni bir fon hedeflemesi sektöre olan güveni artırmış olabilir. Bu tür girişimler kripto ekosistemine yatırımların devam ettiğini ve sektörün büyüme potansiyelini desteklediğini gösteriyor.
Japonya Merkez Bankası'nın Kararı
Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını sabit tutma kararı, küresel ekonomik istikrarın korunması açısından önemli bir gelişme olarak öne çıkmaktadır.
Kripto Para Biriminin Benimsenmesi
Donald Trump'ın Bitcoin ile ödeme yapması, kripto para birimlerinin benimsenmesine yönelik kayda değer bir adım olarak değerlendiriliyor.
Bitcoin Hakimiyeti
Kaynak Tradingview
Geçtiğimiz hafta Bitcoin hakimiyetinde hafif bir artış yaşandı. Bu hafta ise MicroStrategy'nin Bitcoin alımları ve ETF girişleri ile Bitcoin baskınlığı arttı. 3,5 yıl sonra Bitcoin hakimiyeti %58'e ulaştı.
Bitcoin Hakimiyetindeki Değişim
- Geçen Haftanın Seviyesi: 57,43
- Bu Haftanın Seviyesi: 58.08
Piyasa Güveni ve Bitcoin'e Geçiş
MicroStrategy gibi büyük şirketlerin Bitcoin alımları, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan güveninin bir göstergesidir. Bu tür hamleler, piyasanın Bitcoin'e olan ilgisinin arttığına ve uzun vadeli yatırımların güçlendiğine işaret ediyor.
ETF Girişlerinin Etkisi
Bu haftaki ETF girişleri, yatırımcıların Bitcoin'e erişimini kolaylaştırarak piyasanın likiditesini artırdı. ETF'ler, özellikle daha geleneksel yatırımcılar için Bitcoin'de güvenli ve düzenlenmiş bir yatırım fırsatı sağlayarak Bitcoin'e olan talebi artırdı.
Makroekonomik Etkiler
ABD Merkez Bankası'nın politikaları, enflasyon ve faiz oranı kararlarının yatırımcıları kripto paralara yönlendirdiği düşünülebilir. Dijital bir değer deposu olarak Bitcoin, ekonomik belirsizlik dönemlerinde daha cazip hale geliyor.
Toplam Piyasa Değeri
Kaynak Tradingview
Geçtiğimiz hafta makroekonomik verilerin beklentiler doğrultusunda gelmesiyle piyasa toparlandı ve değer kazandı. Bu hafta ise FED'in 50 baz puanlık faiz indirimi piyasadaki yükseliş trendini destekledi ve değerlenmeyi hızlandırdı.
Piyasa Değeri
Piyasa Değerindeki Değişim
- Geçen Hafta Piyasa Değeri: 1,995 Trilyon Dolar
- Bu Haftanın Piyasa Değeri: 2,162 Trilyon Dolar
Piyasa Değerinde Artış
Piyasa değeri bir önceki haftaya göre yaklaşık %8,37 artarak 1,995 trilyon dolardan 2,162 trilyon dolara yükseldi. Bu, yatırımcılardan gelen artan talebin ortasında kripto piyasasında büyük bir takdire işaret ediyor.
Makroekonomik Verilerin Rolü
Geçen hafta açıklanan makroekonomik veriler piyasa beklentileri doğrultusunda gerçekleşmiş ve ekonomik istikrar işaretlerini güçlendirmiştir. Bu veriler yatırımcı güvenini artırdı ve piyasanın toparlanmasına yardımcı oldu.
Fed'in Faiz İndiriminin Etkisi
FED'in 50 baz puanlık faiz indirimi piyasalarda likiditenin artmasına yol açtı. Düşük faiz oranları yatırımcıların daha riskli varlıklara yönelmesine yardımcı oldu ve kripto piyasasındaki yükseliş trendinin devam etmesine katkıda bulundu. Düşük borçlanma maliyetleri hem bireysel hem de kurumsal yatırımcıları piyasaya daha fazla yatırım yapmaya teşvik etti.
Haftalık Kripto Piyasası Dağılımı
Kaynak CoinMarketCap
Bitcoin Performansı
- Bu Haftanın Artışı: 9.13 %
- Piyasa Değeri: 1.260 Trilyon Dolar
Bu hafta %9,13 artış gösteren Bitcoin, 1,260 trilyon dolarlık piyasa değeriyle kripto piyasasının lideri konumunu güçlendirerek yatırımcıların Bitcoin'e olan güveninin arttığına işaret etti.
Ethereum Performansı
- Bu hafta artış: 7,69 %
- Piyasa Değeri: 306,93 Milyar Dolar
Ethereum güçlü bir performans sergileyerek %7,69 artışla 306,93 milyar $ piyasa değerine ulaştı ve bu da Ethereum için bir yükseliş trendinin başlangıcına işaret ediyor olabilir.
Stablecoin Performansı
- Bu hafta artış: 0.75 %
- Piyasa Değeri: 165,37 Milyar Dolar
0,75'lik mütevazı bir artış yaşayan Stablecoin'ler 165,37 milyar dolarlık piyasa değerine ulaşarak istikrarlı büyümesini sürdürdü; bunda FED'in 50 baz puanlık kesintisinin etkisi olduğunu söyleyebiliriz.
Altcoin Performansı
- Bu hafta artış: 7.61 %
Piyasa Değeri: 482,68 Milyar Dolar
Altcoinler %7,61 artışla 482,68 milyar dolarlık piyasa değerine ulaşarak yatırımcıların ilgisini çekmeye devam etti ve bu da kripto ekosisteminin çeşitlendiğini ve yeni projelere olan ilginin arttığını gösteriyor.
Bitcoin Arz Dağılımı
Kaynak Glassnode
Genel Değerlendirme
Küçük ve orta ölçekli perakende yatırımcılar (elinde 1 BTC'den az tutanlar) sınırlı faaliyet gösterdi. Özellikle 0,01-0,1 BTC aralığında hafif bir düşüş görüldü ki bu da yatırımcıların kar elde etmek ya da portföylerini yeniden düzenlemek için bazı alım satımlar trade yapan gösteriyor olabilir.
Hem küçük hem de büyük kurumsal yatırımcılar (1-10 bin BTC aralığı) portföylerinde küçük artışlar yaptı. Bu durum, gelecekte piyasada daha yüksek fiyat hareketleri beklediklerini ve bu nedenle pozisyonlarını güçlendirdiklerini göstermektedir.
Balinalar: Varlıkları 100.000 BTC'den fazla olan büyük yatırımcılar pozisyonlarını büyük ölçüde sabit tutmuştur. Bu durum, piyasaya uzun vadeli bir bağlılıkları olduğunu ve kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına karşı daha sabırlı olduklarını göstermektedir.
Bitcoin Opsiyon Dağılımı
Deribit Verileri
Maksimum Acı Noktası: Bitcoin'in maksimum acı noktası 59.000 $ olarak belirlenmiştir.
Kaynak: Deribit
Opsiyonun Sona Ermesi
Deribit verilerine göre, bugün yaklaşık 1,26 milyar dolar değerinde 20.037 Bitcoin opsiyon sözleşmesinin vadesi dolacak. Fed'in faiz indiriminin ardından gerçekleşecek vadeler oynaklığa neden olabilir.
Çağrı/Satış Oranı
Bu opsiyonlar için alım/satım oranı 0,66 olarak belirlenmiştir. Alım/satım oranının 0,66 olması, yatırımcılar arasında alım opsiyonlarının satım opsiyonlarına tercih edildiğini ve piyasalarda olası bir yükselişi göstermektedir.
Kaynak: Deribit
Bitcoin Tasfiye Grafiği
Kaynak CoinAnk
Genel Durum
Hafta başında, 57.400$ ile 58.100$ arasındaki alan temizlendi ve uzun pozisyonlar tasfiye edildi. Ardından, fiyat 60.600$ ile 61.000$ ve 61.400$ ile 62.400$ arasındaki kısa pozisyonların likidasyon değerine ulaştı.
Mevcut Tasfiye Alanları
Kısa İşlemler
Temel likidasyon alanı 64.100 ila 64.400 $ arasında yer alıyor. Fiyatın bu seviyeyi temizlemeye çalışabileceği düşünülüyor.
Uzun İşlemler
Uzun pozisyonlar için likidasyonların trade yapan bölgeler 62.000 ila 62.500$ ve özellikle de 58.600 ila 59.100$ arasıdır. Fiyat aşağı yönlü hareket ederse, bu seviyelerin test edilmesi ve uzun pozisyonların likide edilmesi muhtemeldir.
Haftalık Tasfiye Tutarları
16-19 Eylül tarihleri arasında toplam 77,91 milyon $ değerinde uzun pozisyon tasfiye edilirken, aynı dönemde tasfiye trade yapan kısa pozisyon miktarı 128,65 milyon $ oldu. Bu da kısa pozisyonların daha fazla baskı altında olduğunu gösteriyor.
Bitcoin Spot ETF
Kaynak: SosoValue
Genel Durum
Haftalık Net Girişler Pozitif
Spot BTC ETF, 16-19 Eylül tarihleri arasında toplam 305,2 milyon $ net giriş gördü.
Öne Çıkan Durum
- Blackrock Sessizliği Devam Ediyor: Spot BTC ETF'lerinde net girişlerde öne çıkan Blackrock IBIT ETF, 16 Eylül'de 15,8 milyon dolarlık net giriş gördükten sonra 3 gün boyunca toplam 0 net giriş gördü. Son 2 haftadır net giriş verileri sadece Pazartesi günleri farklılık gösteriyor.
- FED Faiz Kararı: 18 Eylül'de açıklanan FED faiz kararı öncesinde Spot BTC ETF'lerinde çıkışlar gözlendi. 18 Eylül'de 52,7 milyon dolarlık çıkış yaşandı. Sonrasında ise FED'in faiz oranını 50 baz puan indirmesiyle net girişler arttı.
Son Performans
- Toplam Net Girişler: Spot BTC ETF'leri 16-19 Eylül tarihleri arasında toplam 305,2 milyon $ net giriş gördü.
- BTC Fiyatı: Söz konusu zaman diliminde Bitcoin fiyatında %6,47'lik bir artış yaşandı.
Sonuç ve Analiz
Toplam Net Girişler
Spot BTC ETF'lerinde bu hafta 3 gün pozitif net giriş, 1 gün ise negatif net giriş görüldü. Pozitif başlayan haftada FED faiz kararının açıklandığı 18 Eylül'de Spot BTC ETF'sinde çıkışlar gözlendi ve faiz kararının açıklandığı gün toplam net çıkış 52,7 milyon dolar oldu. 19 Eylül'de FED'in faiz oranını 50 baz puan indirmesinin ardından net girişler toplamı 158,3 milyon dolar oldu. Haftanın kapanış günü öncesinde ise toplam 305,2 milyon dolarlık net giriş yaşandı.
Fiyat Etkisi
BTC fiyatı 16-19 Eylül tarihleri arasında da artış gösterdi ve Spot BTC ETF'lerine toplam 305,2 milyon dolarlık net giriş oldu. FED'in faiz oranını 50 baz puan indirmesiyle yükselişini sürdüren BTC, 16-19 Eylül tarihleri arasında %6,47 oranında artış gösterdi.
GERIDE KALANLAR
FED'in Kritik Faiz İndirimi Kararı Açıklandı
Fed faiz oranlarını 50 baz puan düşürerek %5'e indirdi.
MicroStrategy
MicroStrategy portföyünü 1,1 milyar dolarlık Bitcoin yatırımıyla genişletti.
Kamala Harris
Kamala Harris Reuters anketinde Trump'a 5 puan fark attı
Eski Başkan Donald Trump
Trump'a yönelik bir suikast girişimi başarısız oldu, bir şüpheli gözaltında.
Bitcoin Hakimiyeti
Bitcoin'in piyasa hakimiyeti 3,5 yıl sonra %58'e ulaştı.
Robert Kiyosaki'den Bitcoin uyarısı
Kiyosaki bir kez daha Bitcoin ve altın tutanların zenginleşeceğini belirtti.
Ripple ve SEC Davası Sona Erdi
Ripple, SEC davasını 25 milyon dolar ceza ödeyerek çözdü.
Asya'nın En Küçük Ülkesi Butan
Bhutan'ın 760 milyon dolar değerinde Bitcoin madenciliği yaptığı ortaya çıktı.
Eski ABD Başkanı Donald Trump
Trump ilk kez Bitcoin ile bir ödeme işlemi gerçekleştirdi.
Alman Bankası Commerzbank
Commerzbank, Bitcoin ve Ether işlemleri sunmak için Crypto Finance ile ortaklık kurdu.
Citi'den Faiz İndirimi Tahminleri
Citi, 2024 yılında 125 baz puanlık bir faiz indirimi bekliyor.
Japonya Merkez Bankası
Japonya Merkez Bankası politika faizini değiştirmeyerek %0,25'te bıraktı.
Terraform Labs
Terraform Labs SEC ile anlaştı ve iflas sürecini tamamladı.
HAFTANIN ÖNEMLİ OLAYLARI
ABD Merkez Bankası'nın (FED) merakla beklenen faiz kararını geride bırakan piyasalar yılın son çeyreğine girmeye hazırlanıyor. Yaklaşık dört yıl aradan sonra faiz indirim kararı alan Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) önümüzdeki dönemde de bu hamlelerine devam etmesi bekleniyor. FED'in kararlarının açıklanmasının ardından piyasalarda bir rahatlama gördük. Yeni haftaya başlarken merak edilen soru bu havanın devam edip etmeyeceği.
FED ile Başlayan Hava Devam Edecek mi?
Son haftalarda finansal araçların fiyatlarını yönlendiren dinamik FED'in faiz indirimine ilişkin beklentiler oldu. Bu durum bir süre daha devam edebilir. Elbette Orta Doğu'daki gelişmeler ve ABD'deki başkanlık seçimleri gibi diğer faktörler de gündemde olacaktır. Ancak denklemdeki ana değişken FED'in finansal koşulları gevşetme hızı ve buna ilişkin beklentiler olacaktır. Bu bağlamda yeni haftaya girerken FOMC yetkililerinin açıklamaları ve ABD makroekonomik göstergeleri masamızda olacak.
FED'in "Jumbo" faiz indirim kararının ardından küresel piyasalarda risk iştahının arttığını gördük. Buna bağlı olarak dijital varlıklar da bir miktar nefes aldı. Bu durumun devam etmesi için FOMC'nin çizdiği yol haritasında olduğu gibi faiz indirimlerine devam etmesi gerekiyor. Hatta indirimlerin 50 mi yoksa 25 baz puan mı olacağı her toplantı öncesinde gündemde kalmaya devam edecek gibi görünüyor. Bu beklentileri şekillendirecek ana unsurlar ise FOMC yetkililerinin açıklamaları ve bu hafta izleyeceğimiz ABD verileri olacak. Bu başlıklar kripto varlıklardaki yükselişin devam edip etmeyeceğini belirleyecek. Şimdilik, son dönemdeki yükselişler için hala yukarı yönlü yer olduğunu düşünsek de, beklentinin büyük kısmının fiyatlandığını tahmin ediyoruz. Başka bir deyişle, ara düzeltmeler piyasaların karşılaşacağı önemli virajlar olacak.
Makro Göstergeler ve FOMC Yetkililerinin Açıklamaları
Bu hafta ABD ekonomisinin sağlığına ilişkin veriler arasında ilk olarak Pazartesi günü satın alma yöneticileri endeksleri (PMI) izlenecek. Çarşamba günü açıklanacak bir grup veri arasında ise ekonomik büyüme (GSYH), İlk İşsizlik Başvuruları ve dayanıklı mal siparişleri öne çıkıyor. Haftanın son trade yapıyor gününde ise FED'in enflasyonu izlemek için kullandığı PCE Fiyat Endeksi önemli olacak. Bu verilerin yanı sıra birçok FOMC üyesi bu hafta çeşitli yerlerde açıklamalarda bulunacak. Bunlarla ilgili bilgileri ekonomik takvimde bulabilirsiniz. Bunlar arasında Başkan Powell'ın Perşembe günü yapacağı değerlendirmeler mercek altında olacak.
Powell'ın son açıklamalarının ardından piyasalarda resesyon endişeleri bastırılmış görünüyor. Yani "kötü veri iyi piyasadır" denklemi işleyebilir ve ABD ekonomisine ilişkin olumsuz rakamlar FED'in daha hızlı adımlarla faiz indirimine gidebileceği beklentilerini artırarak riskli varlıklara olan talebi canlandırabilir. Bunun dijital varlıklara da yansımasını bekleyebiliriz. Kötü verilerin ABD ekonomisinin yeniden gerçekten iyi durumda olmadığına dair korkuları tetikleyecek kadar kötü olması gerekiyor. Powell'ın setinden sonra resesyon fiyatlamasından bir süre daha kaçınılabilir. Dolayısıyla ABD verilerinin canlı bir ekonomiye işaret etmesi halinde, dolardaki olası yükselişlerden sadece olumsuz bir etki doğabileceğini düşünüyoruz.
DARKEX ARAŞTIRMA DEPARTMANI GÜNCEL ÇALIŞMALAR
*Günlük bültenlerin yanı sıra Araştırma Departmanı tarafından hazırlanan özel raporlar da bu bölümde paylaşılacaktır.
ÖNEMLİ EKONOMİK TAKVİM VERİLERİ
BİLGİ
*Takvim UTC (Coordinated Universal Time) zaman dilimini esas almaktadır. İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan elde edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarih ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır.
Benzer durumlardan kaynaklanabilecek olası değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içeriğinde ve zamanlamasında meydana gelebilecek olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.
YASAL BİLDİRİM
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
