PAZAR PUSULASI
Dijital Varlıklarda "Uptober"
Devam eden hükümet kapanması, açıklanmayan makro göstergeler, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim sürecine ilişkin beklentiler, yapay zeka tabanlı teknoloji şirketlerinin rallisi ve Orta Doğu'dan gelen ateşkes haberleri... Küresel piyasalar bu gelişmeleri yakından takip ediyor ve fiyatlama davranışları büyük ölçüde bu dinamiklere göre şekilleniyor. Ayrıca Fransa ve Japonya'daki siyasi gelişmeler de yatırımcıların merceği altında.
Bir süredir işleyen bir denklem olan dolara karşı pozisyon alma eğilimi son dönemde sorgulanır hale geldi. Fed'in faiz indirimine gideceği beklentilerinin artmasıyla Eylül sonunda 95 civarında seyreden dolar endeksi (Dxy), 9 Ekim'de 99,50'nin üzerine çıkarak "ABD para birimine karşı her şeyi al" şeklindeki portföy dağılımlarını korkuttu. Bu durumu Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentilerin sorgulanmasına ve hükümetin kapanmasına bağlıyoruz.
Dijital varlık piyasası için önemli olduğundan dolardaki değişimleri ve ABD'deki gelişmeleri yakından izleyeceğiz. 6 Ekim'de Bitcoin fiyatı rekor seviyeye ulaştı ve bunu takip eden geri çekilmeyi, açıklanamayan makro göstergelerin FED'in gidişatına gölge düşürmesinin bir yansıması ve masadan biraz para çekme dürtüsünün sonuçları olarak görüyoruz.
Önümüzdeki hafta piyasalar ABD hükümetinin yeniden açılmasına ilişkin haber akışını yakından takip edecek. Ayrıca FED Başkanı Powell'ın Philadelphia'da yapacağı konuşma da gündemde olacak. Bunun yanı sıra normal takvime göre 15 Ekim'de açıklanması gereken ABD enflasyon verilerinin yayınlanmayacağını düşünüyor ve haftanın makro veriler açısından yine kısır geçeceğini öngörüyoruz. Elbette bu durum Cumhuriyetçiler ve Demokratlar arasındaki uzlaşmanın sağlanıp sağlanamayacağına bağlı olacak. Bu nedenle verilere ilişkin değerlendirmelerimize bu haftaki bültenimizde yer vermeyeceğiz ancak incelemek isteyenler Darkex Araştırma Departmanı'nın aylık bülteninde detayları inceleyebilirler. Buraya tıklayın ilgili rapora erişmek için.
Hem doların hem de altın fiyatlarının yükseldiği bir ekosistemde, FED'in faiz indirimlerine yönelik mevcut beklentileri de dikkate aldığımızda, meselenin sadece gelecekteki bol ve ucuz paradan ibaret olmadığını fark ediyoruz. Bunu yatırımcıların farklı risklere karşı da temkinli olabileceğine dair bir eşitleme olarak okuyoruz. Bunlar jeopolitik riskler, Fed'in faiz indirim hızının fiyatlandığı kadar hızlı olmayabileceği endişesi, ABD verilerine olan güvenin veya Fed'in bağımsızlığına olan inancın sarsılabileceği ihtimaline hazırlık olabilir. Bu ortamda yatırımcılar portföylerindeki bazı enstrümanların ağırlıklarında değişiklik yapmayı düşünebilir ve olası risklere karşı hazırlıklı olabilirler. Bu riskler gerçekleşebilir de gerçekleşmeyebilir de... Bu değişkenler evrenini incelediğimizde dijital varlıkları, benimseme düzeyi görece yüksek olanlar için bir fırsat, diğerleri için ise önemli bir risk olarak görüyoruz.
Bu büyük resme bakış açımızı bir kenara bırakacak olursak, bu hafta kripto para piyasasında bazı cansız toparlanma çabaları görebilsek de, bununla ilişkili risklerin çok canlı olduğunu belirtmekte fayda görüyoruz. Yeni bir rekor seviyeye dayanmış olan Bitcoin'in sınırlı bir yukarı yönlü girişimi, hafta boyunca bir satışı tetikleme potansiyeline sahip. Dolayısıyla uzun vadede yükseliş beklentimizi koruduğumuz başlıca dijital varlıklar için bir haftalık kısa bir projeksiyonda "göz ardı edilemeyecek risklerle birlikte cansız yükseliş denemeleri" görmeyi beklediğimizi söyleyebiliriz.
14 Ekim - FED Başkanı Powell'ın Konuşması
ABD hükümetinin kapalı olması nedeniyle kritik makro verilerin eksikliğine ilişkin belirsizlik, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim patikasına ilişkin beklentileri de gölgeledi. CME FedWatch Tool'a göre piyasalar yılın geri kalanında son iki toplantıda 25'er baz puanlık faiz indirimine neredeyse kesin gözüyle baksa da, açıklanmayan verilerle birlikte piyasaların tahmin ufku bir miktar daralmış durumda. Dolayısıyla faizler konusunda en yetkili isim olan Fed Başkanı Powell'ın yapacağı konuşma bu görünüme bir miktar ışık tutması açısından önemli olacak.
Powell bu kez Philadelphia'daki Ulusal İşletme Ekonomisi Birliği Yıllık Toplantısı'nda "Adam Smith Ödülü Öğle Yemeği ve Konferansı" başlıklı moderatörlü bir tartışmaya katılacak ve katılımcılardan soru alması bekleniyor. Piyasalar faiz indiriminin izleyeceği yola ilişkin ipuçları arayacak ve Başkan'ın son konuşmalarındaki temkinli duruşuna sadık kalacağını ve bu nedenle piyasalarda sert değişikliklere neden olmayabileceğini düşünüyoruz. Ancak, bir Fed Başkanı'nın konuşmasının her zaman önemli olduğunu belirtmek gerekir.
Diğer Temel Makro Göstergeler ve Gelişmeler
15 Ekim - Bej Kitap Yeşil Kitap ve Mavi Kitap ile birlikte Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) üç kitabından biridir ve faiz oranı kararlarının nasıl değişebileceğine dair bilgi sağlar. Sadece Bej Kitap kamuoyuna açıklanır. Piyasalar üzerindeki etkisi genellikle sınırlıdır ve yılda sekiz kez, FOMC toplantılarından iki hafta önce yayınlanır. Ülkedeki yerel ekonomik koşullar hakkında 12 Federal Rezerv bankası tarafından sağlanan bilgileri yansıtır ve bu kitaptaki mesajlar Federal Rezerv'in bir sonraki faiz oranı kararı için ipuçları sağlayabilir.
ÖNEMLİ EKONOMİK TAKVİM VERİLERİ
Buraya tıklayın Haftalık Darkex Kripto ve Ekonomi Takvimini görüntülemek için.
BİLGİ:
*Takvim UTC (Coordinated Universal Time) zaman dilimini esas almaktadır. İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan elde edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarih ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır.
Benzer durumlardan kaynaklanabilecek olası değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içeriğinde ve zamanlamasında meydana gelebilecek olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
