14-20 Aralık - 2024 Darkex Haftalık Temel Rapor

PAZAR ÖZETİ

Kripto Varlıklarda Son Durum

*Tablo 13.12.2024 tarihinde saat 11:30'da (UTC) hazırlanmıştır. Haftalık değerler Cuma günü baz alınarak 7 gün için hesaplanmıştır.

Korku ve Açgözlülük Endeksi

 

Kaynak: Alternatif

Korku ve Açgözlülük Değerinde Değişim: +4

Geçen Haftanın Seviyesi: 72

Bu Haftanın Seviyesi: 76

Bu hafta Korku ve Açgözlülük Endeksi 72'den 76'ya yükselerek piyasalarda risk iştahının arttığına işaret etti. Marathon Digital'in 11.774 Bitcoin satın alması, kurumsal talebin güçlenmesiyle piyasalarda olumlu bir hava yaratmış olabilir. Ayrıca Goldman Sachs CEO'sunun, düzenleyicilerin izin vermesi halinde kripto piyasalarına katılmayı düşüneceğini açıklaması da yatırımcı güvenini artırmış görünüyor. Öte yandan Microsoft hissedarlarının Bitcoin yatırımına karşı oy kullanması da piyasayı olumlu etkilemiş görünüyor. Endeksteki artış genel olarak kurumsal açıklamalarla desteklenen olumlu bir algıya işaret ediyor.

Fon Akışı

Kaynak CoinShares

Genel Bakış: Geçtiğimiz hafta, dijital varlık yatırım ürünleri toplam 3,85 milyar USD ile kayıtlara geçen en büyük haftalık girişi kaydetti. Bu girişlerin çoğunluğu Bitcoin ve Ethereum'a olurken, bazı altcoinlerde de kayda değer girişler görüldü.

Fon Girdileri:

• Bitcoin (BTC): 2,546 milyar ABD Doları, şimdiye kadarki en yüksek haftalık giriş ve toplam girişlerin zirvesi.
• Ethereum (ETH): ETF Temmuz ayında piyasaya sürüldü ve 1,2 milyar ABD doları ile en büyük haftalık girişini gördü.
• XRP: 134,3 milyon USD'lik bir giriş oldu.
• Litecoin (LTC): 2,1 milyon ABD doları giriş aldı.
• Cardano (ADA): 5,2 milyon ABD doları giriş.
• Chainlink (LINK): 0,7 milyon ABD doları giriş almıştır.
• Diğer Altcoinler: Toplam girişler 14,5 milyon ABD doları olarak gerçekleşti.

Fon Çıkışları:

• Solana (SOL): 14,1 milyon ABD Doları tutarında çıkış kaydedilmiştir.

Değerlendirme

Geçtiğimiz hafta, dijital varlıklara yönelik güçlü yatırım ilgisi, özellikle Bitcoin ve Ethereum ETF'leri tarafından yönlendirilen önemli bir artış gösterdi. Bitcoin ve Ethereum'a yapılan büyük yatırımlar genel piyasa duyarlılığının güçlendiğini göstermektedir. Ancak, Solana gibi bazı altcoinlerde çıkışlar yaşandı.

Toplam Piyasa Değeri

Kaynak: Tradingview

Geçen Hafta Piyasa Değeri: 3,62 T $

Bu Haftanın Piyasa Değeri: 3,51 T $

Kripto para piyasasındaki toplam piyasa değeri, 5 haftalık yükseliş serisinin ardından bu hafta kapanıştan önce 3,62 trilyon dolara ulaşamazsa haftalık yükseliş serisini sonlandıracak. Piyasa 3,22 trilyon dolara düştükten sonra toparlanmaya çalışıyor ancak henüz bu haftaya başladığı seviyenin üzerine çıkabilmiş değil.

Toplam2
Total2 incelendiğinde 5 haftalık yükseliş serisinin devam ettiği ve Total ile benzer bir durumu yansıttığı gözlemleniyor. Haftalık yükseliş trendinin devam etmesi için Total2'nin haftayı 1,61 trilyon doların üzerinde kapatması gerekiyor. Total üzerindeki düşüşe göre daha volatil davranan Total2, Bitcoin hakimiyetinin devam ettiğini gösteriyor.

Toplam3
5 haftalık yükseliş serisini sürdürmek için Total3'ün Total ve Total2'den daha yüksek bir oranda yükselmesi gerekiyor. Bu da Ethereum'un diğer altcoinlerin ortalamasına kıyasla daha sağlam bir duruşa sahip olduğunu gösteriyor. Total ile karşılaştırıldığında Bitcoin'in performansı Ethereum'unkinden daha güçlü.

Bitcoin Hakimiyeti

Kaynak: Tradingview

Geçtiğimiz haftaya kadar üç haftalık bir geri çekilme periyodunda olan Bitcoin dominansı yeni hafta itibariyle pozitif ivmelenmeler gösterdi. Öyle ki önemli bir destek seviyesi olarak takip ettiğimiz %54,50 seviyesine kadar gerileyen Bitcoin dominansı bu seviyelerden aldığı destekle pozitif ivmelendi. Bu bakımdan Bitcoin dominansı geçtiğimiz hafta kapanışı itibariyle %55,36 seviyesinden bu hafta %56,30 seviyesinde hareket ediyor.

Bitcoin Hakimiyetindeki Değişim:

• Geçen Haftanın Seviyesi: %55,36
• Bu Haftanın Seviyesi: %56,30

Ethereum Hakimiyeti

Kaynak: Tradingview

Ethereum Hakimiyeti

Geçtiğimiz haftayı %13,34 seviyesinden kapatan ETH baskınlığı yeni haftada %13,01'e kadar geriledikten sonra Cuma gününe doğru artışa geçti ve şu anda %13,40 seviyesinde bulunuyor.

Önümüzdeki hafta açıklanacak olan ABD merkez bankası FED'in faiz oranlarını düşürmesi durumunda BTC baskınlığındaki olası düşüşlerle birlikte ETH baskınlığında da artış gözlemlenebilir. Bu durum sonucunda ETH baskınlığının %14 - %14,5 seviyelerine yükselmesi beklenebilir.

Bitcoin Spot ETF

 

Kaynak SosoValue

Öne Çıkan Gelişmeler:

• Pozitif Net Giriş Serileri: Spot Bitcoin ETF'lerindeki pozitif net giriş serisi 11 trade yapıyor gününe uzadı. BlackRock'ın IBIT ETF'si, 6-12 Aralık 2024 tarihleri arasında yaklaşık 1,4 milyar dolarlık net girişle pozitif net giriş serisine liderlik etmeye devam etti. Spot BTC ETF'lerine net girişler dönem boyunca toplam 2,11 milyar dolar oldu.
• BTC Fiyatı ve Kurumsal Yatırımcı İlgisi: 6-12 Aralık 2024 tarihleri arasında BTC fiyatı %3,07 oranında değer kazandı. Bu dönemde BTC fiyat volatilitesi yüksek seyrederken, ABD Spot BTC ETF'lerine yatırımcı ilgisi artmaya devam etti.
• Kümülatif Net Girişler: Spot BTC ETF'lerine kümülatif net girişler 233. trade yapıyor gününün sonunda 35 milyar doları aştı.

Sonuç ve Analiz

ABD Spot BTC ETF'lerine pozitif net girişler, BTC fiyatındaki oynaklığın yüksek olduğu 6-12 Aralık 2024 tarihleri arasında da devam etti. Özellikle BlackRock IBIT ETF ve Fidelity FBTC ETF pozitif net giriş serisine öncülük etti. BTC fiyatı düşerken ABD Spot BTC ETF'lerine pozitif net girişlerin devam etmesi, piyasa analistleri tarafından yatırımcıların BTC fiyatının uzun vadede yükseleceğini savunduğu ve bu bağlamda ETF'lere olan ilginin arttığı şeklinde yorumlandı.

Ethereum spot ETF

Kaynak SosoValue

Öne Çıkan Gelişmeler:

Pozitif Net Giriş Serisi Devam Etti: Pozitif net giriş serisi 6-12 Aralık tarihleri arasında devam etti. Spot ETH ETF'leri 14 günlük pozitif net giriş serisine ulaştı.

3. En Büyük Net Giriş: Farside verilerine göre, Spot ETH ETF, 10 Aralık 2024'te 305,7 milyon dolarlık net giriş gördü ve bu, piyasaya sürülmesinden bu yana üçüncü en büyük net giriş oldu. Spot ETH ETF'leri arasında Fidelity FETH ETF 202,2 milyon dolarlık net girişle, BlackRock ETHA ETF ise Ethereum fiyatının gerilediği 10 Aralık 2024 tarihinde 81,7 milyon dolarlık net girişle öne çıktı.

BlackRock ve Fidelity'nin Pozitif Etkisi Devam Ediyor: Spot ETH ETF'leri, 6-12 Aralık 2024 tarihleri arasında BlackRock ETHA ETF'de 548,2 milyon dolar ve Fidelity FETH ETF'de 299,6 milyon dolar net girişle pozitif net giriş serisini sürdürdü. GrayScale ETHE ETF, söz konusu tarih aralığında 86,1 milyon dolarlık net çıkış gördü. ABD Spot ETH ETF'lerine 6-12 Aralık tarihleri arasında toplam 915 milyon dolar net giriş oldu

Kümülatif Net Girişler: 101. trade yapıyor gününün sonunda, ABD Spot ETH ETF'lerine kümülatif net girişler 2,2 milyar doları aştı.

6-12 Aralık tarihleri arasında ETH fiyatı %2,46 oranında artarak 13 Aralık öncesinde günlük kapanışını 3.880$'a yükseltti. Bu dönemde, ABD Spot ETH ETF'lerine toplam 915 milyon $ net giriş oldu. ABD Spot ETH ETF'lerine pozitif net girişler özellikle 9-10 Aralık 2024 tarihlerinde devam ederken, ETH fiyatındaki düşüş dikkat çekti. Bu da yatırımcıların Spot ETH ETF'lere olan ilgisinin devam ettiğini gösteriyor. ETH fiyatındaki dalgalanmalara rağmen pozitif net giriş serisini sürdüren Spot ETH ETF'ler, uzun vadede ETH fiyatında yükseliş eğilimi olabileceğine işaret ediyor.

Bitcoin Opsiyon Dağılımı

Kaynak: Laevitas

Opsiyon piyasası verileri, kurumların Noel öncesinde volatilite için güçlü beklentilere sahip olduğunu gösteriyor. Greeks.live'da analist olan Adam, 11 Aralık'ta sosyal medyada birkaç gün süren düzenlemenin ardından piyasanın bir kez daha güçlü bir ayrışma pozisyonuna ulaştığını bildirdi. Bir başka analizde, opsiyon piyasası verileri Bitcoin'in 120.000 $'da dirençle karşılaşabileceğini gösteriyor.

Deribit Verileri: Nominal değeri 1,973 milyar BTC olan opsiyon sözleşmelerinin vadesi bugün doluyor.

Maksimum Acı Noktası: Bitcoin'in maksimum acı noktası 101.000 $ olarak belirlenmiştir.

Opsiyonun Sona Ermesi

Alım/Satım Oranı: Bu opsiyonlar için alım/satım oranı 0,59 olarak belirlenmiştir. Alım/satım oranının 0,59 olması, yatırımcılar arasında alım opsiyonlarının satım opsiyonlarına göre güçlü bir şekilde tercih edildiğini ve piyasalarda olası bir yükselişin söz konusu olabileceğini göstermektedir.

GERIDE KALANLAR

Trump 2024 Yılının Kişisi Seçildi: Trump, Time dergisi tarafından 2024 için Yılın Kişisi seçildi. Trump ayrıca bu hafta kripto alanında "harika şeyler" olacağını söyledi.

Microsoft Hissedarları Bitcoin Yatırımını Reddetti: Microsoft hissedarları bir Bitcoin yatırım teklifini reddetti.

ABD, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Açıklandı: TÜFE: 2,7, Beklenti: %2,7.

ABD'de İşsizlik Arttı, Faiz İndirimi Beklentileri Yükseldi: ABD'de tarım dışı istihdam 227 bin artarken, işsizlik oranı %4,2'ye yükseldi. Faiz indirimi olasılığı %85 oldu.

ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Açıklandı: ÜFE: %3, Beklenti: %2,6.

ABD İşsizlik Maaşı Başvuruları Açıklandı: İşsizlik Başvuruları: 242 bin, Beklenti: 220 bin.

Trump Fed Başkanı Powell'ı Görevde Tutacak: Trump, Jerome Powell'ın görevine devam etmesinden yana olduğunu belirterek, "Onu değiştirmeyi planlamıyorum" dedi.

MicroStrategy Bitcoin Alımlarına Devam Ediyor: Michael Saylor, MicroStrategy'nin alımlarını artırabileceğine işaret eden Bitcoin Tracker bilgilerini paylaştı. Şirket 2-8 Aralık tarihleri arasında 2,1 milyar dolar ödeyerek 21.550 BTC daha satın aldı.

MicroStrategy 23 Aralık'ta Nasdaq-100'e Katılacak: MicroStrategy'nin 23 Aralık'ta Nasdaq-100'e katılması bekleniyor.

Marathon'un 1 Milyar Dolarlık Bitcoin Alımı: Marathon 1,1 milyar dolar karşılığında 11.774 BTC satın alarak toplam BTC sayısını 40.435'e çıkardı.

Alipay Kripto Para Alımlarını Desteklemiyor: Alipay, kripto alımını desteklemediğini açıkladı.

Amazon'a Bitcoin Hazine Önerisi: Ulusal Kamu Politikası Araştırma Merkezi, Amazon'un Bitcoin'i kurumsal hazine stratejisine eklemesini önerdi; teklif 2025'te görüşülecek.

Riot Platforms 500 Milyon Dolarlık Tahvil İhraç Edecek: Riot Platforms, Bitcoin satın almak için 500 milyon dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihracı planlıyor.

El Salvador, Bitcoin Politika Değişikliği: Yönetim, 1,3 milyar dolarlık IMF anlaşması doğrultusunda Bitcoin ve ilgili bazı yasaları değiştirmeyi planlıyor. Bu adım, ülkenin 2021'de Bitcoin'i yasal bir para birimi olarak tanıma politikasında önemli bir değişiklik olarak kabul ediliyor.

El Salvador ve Arjantin Kripto İşbirliği Anlaşması İmzaladı: El Salvador ve Arjantin, kripto sektöründe işbirliği için bir anlaşma imzaladı.

İran Kripto Düzenlemelerine Odaklanıyor: İran, dijital para birimleri üzerindeki kısıtlamalar yerine düzenlemelere öncelik verecek.

Arjantin Kripto ETF'lere İzin Veriyor: Arjantin, pazarını kripto varlıklarla bağlantılı yabancı yatırım ürünlerine açacağını duyurdu.

Ukrayna, Kripto Yasallaştırma Planı: Ukrayna 2025 yılında kriptoyu yasallaştırmayı planlıyor.

Google Kuantum Çipi Willow'u Tanıttı: Google, Bitcoin şifreleme mekanizmalarının şifresini henüz çözemeyen yeni bir kuantum çipi olan Willow'u duyurdu.

Ripple, Stablecoin RLUSD için NYDFS'den Nihai Onayı Aldı: Ripple, RLUSD stablecoin'i için NYDFS'den onay aldı.

FTX Borçluları Siyasi Katkılarla 14.5 Milyon Dolarlık Varlık Geri Aldı: FTX borçluları 14.5 milyon dolarlık siyasi katkıyı geri satın aldı.

Trump Ailesinin Kripto Projesi WLFI 5 Milyon USDC'yi 1.325 ETH ile Değiştirdi: Trump ailesinin WLFI projesi 5 milyon USDC'yi 1.325 ETH ile değiştirdi.

French Hill ABD Mali Hizmetler Komisyonu Başkanı Seçildi: French Hill, ABD Finansal Hizmetler Komisyonu Başkanlığına seçildi.

HAFTANIN ÖNEMLİ OLAYLARI

Küresel piyasalar yeni yıla girmeye hazırlanırken pozisyon ve beklenti ayarlamaları da devam ediyor. Bitcoin'in 5 Aralık'taki sert düşüşü ve ardından gelen hızlı toparlanma kimileri tarafından "kuantum bilgisayar" etkisi olarak yorumlandı. Geçtiğimiz hafta BTC'de de, o kadar derin olmasa da, benzer dokular ve fiyatlama davranışları gördük ve piyasanın en büyük dijital varlığı 100.000 seviyesi civarında seyrederek pozisyon ayarlamalarının etkilerini yansıtmaya devam etmiş görünüyor.

Önümüzdeki hafta büyük, geleneksel piyasa trader yapanlar tamamen oyunda olduğu yılın son haftası olacak. Aynı zamanda FOMC'nin bu yılki son toplantısı olacak ve bunun haftanın en önemli gelişmesi olacağını rahatlıkla söyleyebiliriz.

FED yaptı mı yapmadı mı?

Aralık ayında varlık fiyatlarında taşları yerinden oynatabilecek en önemli gelişmenin FOMC toplantısından çıkacak sonuçlar olacağını söylemek yanlış olmaz. Küresel yatırımcıların daha fazla risk almak için gerekli ortamın oluşup oluşmadığına dair karar verme sürecinde finansal sıkılığın tonu başrol oynamaya devam edecek gibi görünüyor. Bu bağlamda FED'in para politikası kararının ana değişken olduğunu söyleyebiliriz.

18 Aralık'ta yapılacak FOMC toplantısının ardından yatırımcılar aşağıdaki sorulara yanıt bulmaya çalışacak.

• Faiz oranı düşürüldü mü?
• Açıklamada yeni bir faiz indirimine yönelik bir mesaj var mı?
• "Nokta Çizimi" tablosunda ne gibi değişiklikler var?
• Powell faiz indirim patikası ve ABD ekonomisi hakkında ne söyleyecek?

Açıklama geldiğinde elbette ilk bakacağımız şey faiz indirimi olup olmadığı olacak. FOMC'nin 6-7 Kasım tarihli toplantı tutanakları ve son enflasyon verilerinin ardından piyasalar 25 baz puanlık bir faiz indirimine daha yüksek olasılık vermeye başladı. Tutanakların satır aralarındaki mesaj temkinli ancak kademeli faiz indirimleri yönündeydi. Enflasyon ise sürpriz yapmayarak Powell ve ekibinin yeni bir faiz indirimi kararı almasına engel teşkil etmedi. Dolayısıyla FED'in 18 Aralık'ta 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitmesi bekleniyor ve biz de bu görüşe katılıyoruz.

FED'in faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi halinde bunun piyasalar üzerinde derin bir etki yaratmasını beklemiyoruz çünkü bu zaten fiyatlanmış durumda. Ancak FOMC sürpriz bir kararla faiz oranını sabit bırakırsa bunun dijital varlıkları olumsuz etkileyebileceğini söyleyebiliriz. Faiz oranının sabit tutulması ya da 25 baz puan düşürülmesi dışındaki olasılıkları çok düşük olarak değerlendiriyoruz.

Kaynak: Bloomberg

Faiz kararının hemen ardından basın eş zamanlı olarak FOMC'nin ekonomik projeksiyonlarını ve üyelerin gelecekteki faiz oranlarına ilişkin beklentilerini gösteren "dot plot" grafiğini inceleyecektir. Bu bilgi seli içinde nokta grafiği önceliğimiz olacaktır.

Halihazırda %4,50-%4,75 aralığında olan politika faizinin, Eylül ayında yayınlanan son belgelere göre, FOMC yetkilileri tarafından yıl sonuna kadar %4,25-%4,50 aralığına düşmesi bekleniyor. Dolayısıyla, 25 baz puanlık bir indirim için daha yer var. Ancak 18 Aralık'ta bu grafiğe bakacağız ve 2025 yılı sonunda faiz oranının hangi seviyede olacağını göreceğiz. Son nokta grafiğinde, FOMC yetkililerinin 3.0-3.50 aralığında yoğunlaştığını görüyoruz. Bu da Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi daha yapılacağı varsayımıyla, 2025 yılında 100-150 baz puanlık bir faiz indirimi daha yapılabileceği anlamına geliyor. Yayınlanacak yeni grafikte bu görüşün nasıl değişeceğini yakından izleyeceğiz. Daha fazla faiz indirimine işaret edebilecek bir grafik, finansal sıkılığın daha hızlı gevşeyeceği yönündeki piyasa beklentilerini destekleyebilir ve bu da risk alma teşviklerini artırabilir. Böyle bir durumda dijital varlıkların yükselmeye devam etmesini bekleriz. Ancak, daha yavaş bir faiz indirimi rotası çizecek bir "nokta grafiği" tersi bir eğilime yol açabilir ve kısa vadeli de olsa kripto para birimlerinde bir geri çekilmeye neden olabilir.

Açıklama ve belgelerin yayınlanmasının ardından dikkatler şimdi FED Başkanı Powell'a çevrilecek. Kendisi önce açıklamayı okuyacak ve ardından katılımcılardan gelen soruları yanıtlayacak. Soru-cevap bölümünün volatilitenin bir kez daha artacağı bölüm olacağını söyleyebiliriz. Enflasyon, işgücü piyasası, ekonomi dışı diğer riskler ve Trump faktörü... Başkan her soruya makul ve piyasaları sarsmayacak kelimeler seçerek cevap vermeye çalışacak ancak bu her zaman mümkün olmayabilir.

Hepimiz Trump ve ekibinin yeni mali politikalarının etkilerini ve Fed'in buna nasıl karşılık vereceğini merak ediyoruz. Ancak Powell son konuşmalarında bu konulara hiç girmedi ve her soruyu geçiştirdi. Yine öyle yapacağını düşünüyoruz ama gazetecilerin de Başkan'ı sıkıştırmaktan geri durmayacağını düşünüyoruz. Bu soruların cevaplarını analiz etmek zor ancak Powell'ın kendisini çok fazla köşeye sıkışmış hissetmesi halinde Trump'ın politikalarına değil kendi işlerine bakacaklarını biraz daha sert bir şekilde ifade edebileceğini söyleyebiliriz.

Ana konu FOMC'nin 2025'teki faiz indirim patikası olacak. Finansal sıkılığın dozu piyasalar için çok önemli ve her yatırımcı faizlerin ne kadar hızlı düşeceğini bilmek istiyor. Powell bu konuda bir rota çizebilir. Faizlerin hızlı bir şekilde düşürülebileceğine dair bir mesaj sürpriz olur. Benzer ancak tam tersi bir etki ise faiz indirimlerine bir süreliğine ara verilmesini önermesi durumunda görülebilir. Powell'ın ABD ekonomisinin sağlığına ve işgücü piyasasının gücüne vurgu yapmasını, enflasyonun kontrol altında olduğunu, verileri izleyeceklerini ve buna göre hareket edeceklerini ve 25 baz puanın "gerektiğinde" faiz indirimlerinin makul bir dozu olduğunu söylemesini bekliyoruz. Aksini ima eden açıklamalar varlık fiyatlarında dalgalanmalara neden olabilir. Faizlerin daha yavaş bir hızda ineceğine dair olası bir mesaj dijital varlıklar üzerinde baskı yaratabilirken, tam tersi bir durum yeni yükselişlerin önünü açabilir.

DARKEX ARAŞTIRMA DEPARTMANI GÜNCEL ÇALIŞMALAR

Haftalık Onchain Analizi - 11 Aralık

Darkex Aylık Strateji Raporu - Aralık

MVRV'nin Düşük Zirvesi Bitcoin'de Satış Baskısına mı İşaret Ediyor?

Net Gerçekleşmemiş Kar/Zarar (NUPL) Analizi

Bitcoin: Puell Çoklu Analiz

ÖNEMLİ EKONOMİK TAKVİM VERİLERİ

Buraya tıklayın Haftalık Darkex Kripto ve Ekonomi Takvimini görüntülemek için.

BİLGİ

*Takvim UTC (Koordineli Evrensel Zaman) zaman dilimini temel alır.

İlgili sayfada yer alan takvim içeriği güvenilir veri sağlayıcılardan temin edilmektedir. Takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarihi ve saati, önceki, beklenti ve açıklanan rakamlardaki olası değişiklikler veri sağlayıcı kurumlar tarafından yapılmaktadır.

Benzer durumlardan kaynaklanabilecek olası değişikliklerden Darkex sorumlu tutulamaz. Veri açıklamalarının içeriğinde ve zamanlamasında meydana gelebilecek olası değişiklikler için Darkex Takvim sayfasını veya günlük raporlarda yer alan ekonomik takvim bölümünü de kontrol edebilirsiniz.

YASAL BİLDİRİM

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.