Aktif Adresler
9-16 Temmuz tarihleri arasında 1.071.942 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu süreçte Bitcoin fiyatı 119.000 dolara kadar yükseldi. Özellikle 13 Temmuz'da aktif adres sayısındaki düşüşe rağmen fiyatın 119.000 dolara doğru hareketlendiği gözlendi. Teknik açıdan bakıldığında, 9 Temmuz'da 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) fiyatla kesiştiği noktada yukarı yönlü sert hareketlerin yaşandığı dikkat çekiyor. Bu teknik sinyal, piyasa üzerinde güçlü bir alım baskısına işaret ediyor.
Aktif Gönderme Adresleri
9-16 Temmuz tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriğinde yukarı yönlü bir eğilim gözlendi. Fiyatın zirve yaptığı gün, bu metrik 840.471'e kadar yükseldi ve Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyata paralel olarak arttığını gösterdi.
Bu veriler, 119.000 $'lık zirvenin yalnızca fiyatla değil aynı zamanda zincir içi adres faaliyetiyle de desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde artış eğilimi göstermiştir.
Aktif Alıcı Adresleri
9 Temmuz ile 16 Temmuz tarihleri arasında Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile aktif alım adreslerinde düzenli bir yükseliş yaşandı. Fiyatın yüksek seviyeye ulaştığı gün aktif alım adreslerinin 550.501 seviyelerine yükselmesi; alıcıların 119.000 dolar seviyelerinden Bitcoin aldığını gösteriyor.
Arızalar
MRVR
9 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 111.274 iken MVRV Oranı 2.265 idi. 15 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %5,89 artışla 117.835'e yükselirken, MVRV Oranı %4,46 artışla 2.366'ya yükseldi.
Gerçekleşen Fiyat
9 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 111.274 iken Gerçekleşen Fiyat 49.113 idi. 15 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %5,89 artışla 117.835'e yükselirken, Gerçekleşen Fiyat %1,36 artışla 49.785'e yükseldi.
Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)
9 Temmuz'da Bitcoin fiyatı 111.274 seviyesindeyken SOPR ölçütü 1.043 seviyesindeydi. 15 Temmuz itibariyle Bitcoin fiyatı %5,89 artışla 117.835'e yükselirken, SOPR metriği %2,97 düşüşle 1.012'ye geriledi.
Türevler
Açık Faiz
BTC'nin 123.200 $ ile Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesine (ATH) ulaşmasıyla birlikte açık pozisyon sayısı artmaya devam etti. 9 Temmuz'da BTC'nin açık pozisyonu 39 milyar dolar civarındaydı ve 14 Temmuz itibariyle 42,9 milyar dolara yükseldi. Bu artış, yatırımcı ilgisinin arttığını ve piyasaya sermaye girişinin yeniden başladığını gösteriyor. Öte yandan fiyat tarafında da benzer bir eğilim gözlenmekle birlikte 14 Temmuz sonrasında fiyatın bir miktar geri çekildiği görülüyor. Bu noktada dikkat çeken husus, fiyattaki hafif düşüşe rağmen açık ilginin yüksek kalmaya devam etmesi. Bu durum, yatırımcıların çoğunun hala pozisyonlarını kapatmadığını ve piyasanın yönü hakkında güçlü bir beklentiye sahip olduğunu gösteriyor.
Son gün itibariyle Bitcoin fiyatı 118.100 $ civarında sabitlenirken, açık faiz 42 milyar $'ın üzerinde kaldı ve bu da piyasada yüksek kaldıraçlı işlemlerin hala aktif olduğunu gösteriyor. Bu durum kısa vadede oynaklığın devam edebileceğine dair önemli bir sinyal olarak değerlendirilebilir. Genel olarak, hem fiyat hem de açık faizdeki artış, piyasaya olan ilginin arttığını ve potansiyel yukarı yönlü hareketin zemin kazandığını gösteriyor.
Fonlama Oranı
Grafikte Bitcoin'in fonlama oranında 9 Temmuz'dan bu yana yaşanan artış dikkat çekiyor. Özellikle 11 Temmuz'dan sonra ivmenin hızlandığı ve 15 Temmuz'da oranların 0,016'ya kadar yükseldiği görülüyor. Bu durum uzun pozisyonların ağırlık kazandığını ve traderların yükseliş beklentisiyle piyasaya girdiğini gösteriyor. Pozitif fonlama oranları, piyasa genelinde uzun pozisyonlara olan talebin daha yüksek olduğunu gösteriyor. Ancak, bu tür agresif uzun birikimler fiyatın düşmesi halinde likidasyon risklerini de beraberinde getirebilir. Nitekim 15 Temmuz sonrasında hem fiyatta hafif bir geri çekilme hem de fonlama oranında hafif bir düşüş yaşandı. Bu da piyasanın kısa vadede biraz temkinli olduğunu gösteriyor.
Genel görünüm piyasanın hala iyimser olduğunu gösteriyor, ancak fonlama oranları kademeli olarak şişerken bir düzeltme riski göz ardı edilmemelidir. Dengeli bir görünüm korunmadığı takdirde, yüksek oranlar uzun pozisyonlar için bir baskı unsuru haline gelebilir.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
Geçtiğimiz hafta, BTC'nin 123.200 $ ile Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesine (ATH) ulaşmasıyla kısa ağırlıklı likidasyonlar yaşandı. 257 milyon dolarlık uzun ve 971 milyon dolarlık kısa işlem tasfiye edildi.
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 09 Temmuz | 8.60 | 326.73 |
| 10 Temmuz | 8.47 | 196.31 |
| 11 Temmuz | 63.25 | 86.43 |
| 12 Temmuz | 7.17 | 3.12 |
| 13 Temmuz | 5.13 | 30.54 |
| 14 Temmuz | 52.28 | 301.75 |
| 15 Temmuz | 112.92 | 26.82 |
| Toplam | 257.82 | 971.70 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya kıyasla yaklaşık %0,016'lık bir artışla 19.889.096 adede ulaştı.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.306 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,70 olan Velocity 14 Temmuz itibariyle 12,68 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 07.07.2025 | 14.07.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4664% | 8.4528% | -0.1606% |
| 1 - 10 BTC | 11.4187% | 11.3981% | -0.1804% |
| 10 - 100 BTC | 24.6677% | 24.7238% | 0.2274% |
| 100 - 1k BTC | 29.0837% | 29.1060% | 0.0767% |
| 1k - 10k BTC | 18.3033% | 18.3204% | 0.0934% |
| 10k+ BTC | 8.0597% | 7.9985% | -0.7593% |
According to the latest weekly data, Bitcoin wallet distribution is mixed. While there was a limited decrease of -0.16% in <1 BTC wallets, a decrease of -0.18% was observed in the 1-10 BTC range. On the other hand, there were slight increases of +0.23% in the 10-100 BTC segment and +0.08% in the 100-1k BTC range. The 1k-10k BTC group saw a limited rise of +0.09%, while the 10k+ BTC category saw a more pronounced decline of -0.76%.
Döviz Rezervi
9-15 Temmuz 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.398.906 BTC'den 2.412.339 BTC'ye yükseldi. Toplamda, bu dönemde 13.433 BTC'lik net giriş oldu ve borsalardaki rezervler yaklaşık %0,56 oranında arttı. Bitcoin fiyatı aynı dönemde 111.274 $'dan 117.835 $'a yükselerek yaklaşık %5,9 değer kazandı. Borsalara girişlere rağmen fiyattaki bu artış, yatırımcı ilgisinin alım tarafında güçlü kaldığını gösteriyor. Önümüzdeki hafta fiyatlarda sınırlı dalgalanma yaşanabilir.
| Tarih | 9-Temmuz | 10-Temmuz | 11-Jul | 12-Jul | 13-Jul | 14-Temmuz | 15-Temmuz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Borsa Girişi | 19,310 | 36,771 | 50,984 | 13,268 | 12,970 | 54,151 | 80,810 |
| Döviz Çıkışı | 21,689 | 40,544 | 48,577 | 11,884 | 11,768 | 47,322 | 75,431 |
| Exchange Netflow | -2,380 | -3,773 | 2,407 | 1,384 | 1,203 | 6,830 | 5,379 |
| Döviz Rezervi | 2,398,906 | 2,395,133 | 2,397,540 | 2,398,924 | 2,400,127 | 2,406,960 | 2,412,339 |
| BTC Fiyatı | 111,274 | 116,014 | 117,566 | 117,459 | 119,033 | 119,858 | 117,835 |
Ücretler ve Gelirler
Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) 9 Temmuz - 15 Temmuz verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 9 Temmuz'da 0,00001113 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.
Bu tarih itibariyle Bitcoin fiyatında yaşanan volatil hareketler nedeniyle dalgalı bir seyir gözlendi; 11 Temmuz itibariyle 0,0000135 seviyesine ulaşarak haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.
İlerleyen günlerde Bitcoin İşlem Başına Ücretleri (Ortalama) tekrar düşüşe geçti ve haftanın son günü olan 15 Temmuz'da 0,00000997 seviyesinden kapandı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 9-15 Temmuz tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, bu göstergenin haftanın ilk günü olan 9 Temmuz'da 4,94768178 seviyesinde olduğu görülmektedir.
Bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki volatil hareketler nedeniyle dalgalı bir seyir izlendi ve 14 Temmuz'da haftanın en yüksek seviyesi olan 5,74663178'a ulaştı.
Takip eden günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) tekrar düşüşe geçti ve haftanın son günü olan 15 Temmuz'da 4,17421593 seviyesinden kapandı.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan alınan verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde bir düşüş yaşandı. Hafta başında Bitcoin fiyatı ile Madenci Rezervi arasında pozitif bir korelasyon vardı, ancak hafta sonunda bu korelasyon negatife döndü.
Madenci Girişi, Çıkışı ve NetFlow
9 Temmuz ve 15 Temmuz tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 62.033 Bitcoin çıktı ve aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 61.381 Bitcoin girdi. Bu hafta için Madenci Net Akışı -652 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 9 Temmuz'da 111.274 $ ve 15 Temmuz'da 117.835 $ oldu.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha az olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) negatifti.
| Tarih | 9 Temmuz | 10 Temmuz | 11 Temmuz | 12 Temmuz | 13 Temmuz | 14 Temmuz | 15 Temmuz |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Madenci Girişi | 4,301.45 | 10,663.10 | 11,232.80 | 3,883.96 | 3,519.83 | 11,305.90 | 16,474.57 |
| Madenci Çıkışı | 4,611.03 | 8,663.60 | 13,736.30 | 4,254.77 | 3,255.62 | 11,323.34 | 16,189.09 |
| Madenci Net Akışı | –309.58 | 1,999.50 | –2,503.50 | –370.82 | 264.21 | –17.44 | 285.48 |
İşlem
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 2.741.953 işlem gerçekleşirken, bu hafta yaklaşık %8,18 artışla 2.966.538'e yükseldi. 14 Temmuz'da kaydedilen 457.215 işlem haftanın en yüksek işlem hacmi olurken, en düşük işlem sayısı 13 Temmuz'da 395.581 olarak gerçekleşti.
Fiyat ve işlem sayısı arasındaki pozitif ve negatif korelasyonlar hafta boyunca pozitif ağırlıklıydı. Ayrıca, bir önceki haftaya kıyasla ağ aktivitesindeki artışın oldukça olumlu olduğu görülüyor.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçtiğimiz hafta 3.209.893 BTC transfer edilirken, bu hafta yaklaşık %68,62 artışla 5.414.637 BTC'ye yükseldi. 15 Temmuz, 1.146.035 BTC transferiyle haftanın en yüksek token transfer hacmini görürken, 13 Temmuz 452.242 BTC ile en düşük token transfer hacmini gördü. Ağ üzerinde transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki pozitif korelasyon bu hafta boyunca baskın oldu.
Bu durum, büyük oyuncuların aktif olarak pozisyon değiştirdiği piyasa aktivitesi ve likiditesinde önemli bir artış olduğunun açık bir işaretidir. Özellikle 15 Temmuz'daki büyük hacimli transferler, olası büyük ticari dalgalanmaların habercisi olabilir.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri:
Son 7 gün içinde kripto para piyasasından elde edilen veriler, merkezi borsalardaki balina faaliyetlerinin sürecin başında merkezi borsaları yeterince kullandığını gösterdi. Sürecin ortalarına doğru ise bu faaliyetler artış gösterdi. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda, 7 günlük sürecin ilk günü olan 9 Temmuz'da merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,416 olarak ölçüldü. Sürecin en düşük noktası ise 11 Temmuz'da gerçekleşti ve değer 0,370 oldu. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Bu ölçüm sürecin ortalarına doğru artarak 13 Temmuz'da 0,524'e ulaştı. Merkezi borsalar daha sık kullanılmaya devam ettiği için şu anda 0,547 ile sürecin zirvesinde yer alıyor. BTC bu dönemin başında 108.700$'dan fiyatlandırılırken şu anda 118.200$'dan fiyatlandırılıyor. Bu da balinaların birikim için merkezi borsaları kullandığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya göre yaklaşık %70 artışla 5.414.635 BTC'nin hareket ettiğini gördü. Veriler, nispeten sessiz cüzdanların Bitcoin biriktirdiğini gösteriyor. Elinde 100 ila 1.000 BTC tutan cüzdanlar, faaliyette kayda değer bir artışla birlikte güç belirtileri gösterdi. Bu durum, 2024 kırılmasından önce görülen benzer bir modeli yansıtıyor. Aynı zamanda, Bitcoin akışının %35'inden fazlası 1 milyon doları aşan işlemlerden oluşuyor. Genel olarak veriler, kurumsal ya da yüksek net değere sahip yatırımcıların BTC biriktirdiğine işaret ediyor.
BTC Onchain Genel
| Metrikler | Pozitif 📈 | Negatif 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Arızalar | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
*Tablodaki ölçütler ve rehberlik, kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda yükseliş, düşüş veya nötr sonuç verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
