MVRV (Piyasa Değerinin Gerçekleşen Değere Oranı), bir kripto para biriminin piyasa değerinin (Piyasa Değeri) bu varlıkların gerçekleşen değerine (Gerçekleşen Değer) oranıdır.
Pazar Değeri:
Kripto para biriminin mevcut piyasa fiyatı ile toplam arzının çarpılmasıyla elde edilir. Yani, piyasanın mevcut fiyattaki toplam değeri.
Gerçekleşen Değer:
Her bir kripto paranın toplam arzı ile en son transfer edildiği fiyatın çarpımı. Bu, kripto paranın transfer edildiği fiyat üzerinden değerlenen toplam değeridir.
MVRV Hesaplaması:
MVRV=Piyasa Değeri / Gerçekleşen Değer
MVRV'nin Anlamı
1. Aşırı Alım ve Aşırı Satım Koşulları:
Yüksek MVRV:
Piyasa kapitalizasyonunun gerçekleşen değere göre yüksek olduğu bir durumu ifade eder. Bu, kripto paranın piyasa fiyatının tarihsel olarak yüksek olduğunu gösterir.
yüksek ve yatırımcılar genellikle kârda. Bu durumda piyasa aşırı satın alınmış olabilir.
Düşük MVRV:
Piyasa değerinin gerçekleşen değere göre düşük olduğu durumları ifade eder. Bu, piyasa fiyatının tarihsel olarak düşük olduğunu ve yatırımcıların genellikle zararda olduğunu gösterir. Bu durumda piyasa aşırı satılmış olabilir.
2. Pazar Psikolojisi:
MVRV oranı, piyasa katılımcılarının kâr ve zarar durumlarına ilişkin genel duygu ve davranışlarını yansıtabilir. Yüksek MVRV oranları yatırımcıların kâr elde etme beklentisinin yüksek olduğunu gösterebilir ve bu da fiyatların yükselmesine neden olabilir. Düşük MVRV oranları yatırımcıların daha temkinli olduğunu ve fiyatların daha düşük olabileceğini gösterebilir.
3. Trend ve Fiyat Analizi:
MVRV oranındaki değişiklikler, kripto para değerlemesindeki değişimleri ve potansiyel piyasa eğilimlerini anlamak için kullanılabilir. Özellikle, aşırı yüksek veya düşük MVRV değerleri piyasanın dönme potansiyeline işaret edebilir.
MVRV Z-Skoru:
MVRV'nin tarihsel ortalamadan ne kadar uzaklaştığını ölçer. Bu, MVRV'nin daha zengin bir bağlamda ne kadar "aşırı" veya "düşük" olduğunu değerlendirir ve tarihsel normlardan ne kadar uzak olduğunu gösterir.
MVRV Z-Skoru Hesaplaması:
MVRV Z-Skoru= (MVRV - Ortalama MVRV)/Standart Sapma
Ortalama MVRV: MVRV'nin tarihsel ortalaması.
Standart Sapma: MVRV'nin tarihsel standart sapması
Örnekler
Örnek 1: MVRV Analizi
- Bir kripto para biriminin MVRV oranı 2,5 ise bu, piyasanın aşırı değerli olduğu ve trader yapanlar genellikle kârda olduğu anlamına gelir. Bu, fiyatın aşırı değerli olduğu ve bir düzeltme olabileceği anlamına gelebilir.
Örnek 2: MVRV Z-Skor Analizi
MVRV Z-Skorunun 3,0 olduğu bir durumda, bu MVRV'nin tarihsel ortalamadan üç standart sapma kadar uzaklaştığını gösterir. Bu, piyasanın tarihsel olarak çok yüksek bir seviyede olduğunu ve potansiyel bir düzeltme riskinin oldukça yüksek olduğunu gösterebilir.
Kaynak Bitcoin Magazine Pro
Grafiği incelediğimizde, Gerçekleşen Değerin Piyasa Değerini aştığı senaryolarda MVRV verileri aşırı satış göstermektedir (Sarı daire). Bu durum piyasada bir geri dönüş potansiyeline işaret ediyor olabilir. Öte yandan MVRV Z-Score verilerini incelediğimizde tarihsel ortalamanın aşırı üzerinde değerlendiği zaman aralıklarını Kırmızı daire üzerinde görebiliyoruz.
Güncel veriler söz konusu olduğunda MVRV oranının 2,04 olduğunu görüyoruz. Bu, piyasanın oldukça değerli olduğunu ve trader yapanlar genellikle kârda olduğunu gösterir. Bu veri, piyasanın aşırı alım koşullarında olabileceğine işaret edebilir. Yatırımcılar kâr realizasyonuna girebilir ve bu da fiyat düzeltmelerine yol açabilir.
MVRV Z-Skorunun 1,84 olması, MVRV'nin tarihsel ortalamadan biraz daha yüksek olduğunu ancak aşırı değerleme seviyesinde olmadığını göstermektedir. Bu veri, piyasanın değerlendiğini ancak tarihsel normların çok ötesine geçmediğini göstermektedir.
Genel olarak, MVRV'nin 2,04 ve MVRV Z-Skorunun 1,84 olduğu bir durumda, kripto paranın genel olarak değerlendiğini ve yatırımcıların kârda olduğunu söyleyebiliriz. Bununla birlikte, Z-Skorunun aşırı yüksek olmaması, ani bir büyük düzeltme olasılığının düşük olabileceğine işaret edebilir. Piyasanın aşırı değerlendiğini bilsek de Z-Score'un sağladığı bilgiler bu yüksekliğin aşırı değerlenme sınırında olmadığını ve bu nedenle fiyat hareketlerinin dikkatle izlenmesi gerektiğini gösteriyor olabilir.
