Haftalık Bitcoin Onchain Raporu
Aktif Adresler
17 Eylül ve 24 Eylül tarihleri arasında 988.929 aktif adres Bitcoin ağına giriş yaptı. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 117.000 $'a kadar yükseldi. Özellikle 20 Eylül'de aktif adres sayısındaki düşüş, banttaki fiyatı 112.000 dolara doğru taşıdı. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) aşağı yönlü hareket ettiği dikkat çekiyor. Bu teknik sinyal, piyasada bir satışa işaret ediyor.
Aktif Gönderme Adresleri
17 Eylül ve 24 Eylül tarihleri arasında "Aktif Gönderme Adresleri" metriği yükseliş eğilimi göstermiştir. Fiyatın en yüksek olduğu gün, bu metrik 726.090'da seyretti ve Bitcoin ağındaki kullanıcı faaliyetinin fiyatla birlikte hareket ettiğini gösterdi. Bu veriler, 117.000$ seviyesinin yalnızca fiyat açısından değil, aynı zamanda zincir üzerindeki adres faaliyeti açısından da bearish olarak desteklendiğini göstermektedir. Genel olarak, Aktif Gönderme Adresleri metriği bu dönemde aşağı yönlü bir eğilim izlemiştir.
Aktif Alıcı Adresleri
17 Eylül ve 24 Eylül tarihleri arasında, aktif alım adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile düzenli bir artış oldu. Fiyatın en yüksek seviyeye ulaştığı gün, aktif satın alma adresleri 493.570'e kadar yükseldi ve bu da alıcıların 115.000 $'dan Bitcoin satın aldığını gösterdi.
Türevler
Açık Faiz
17 Eylül'de açık pozisyon 41,5 milyar $ civarında ve fiyat 116.000 $'ın üzerinde seyrediyor. 18 Eylül'de, her ikisi de yükselir ve açık faiz 43,5 milyar $'a yaklaşırken fiyat 117.000 $'da zirveye ulaşır. Ancak bu noktadan sonra hem fiyat hem de açık pozisyon hızlı bir düşüş trendine girer. 21 ve 22 Eylül tarihleri arasında bu düşüş daha belirgin hale gelir ve fiyat 112.000$ civarına, açık pozisyon ise 41,25 milyar$'a kadar düşer. 23 ve 24 Eylül'de hafif bir toparlanma görülmüş, açık pozisyon 41,9 milyar dolara yaklaşmış ve fiyat 112.800 dolarda sabitlenmiştir. Genel olarak, grafik fiyat ve açık ilginin paralel hareket ettiğini ve özellikle keskin düşüş dönemlerinde korelasyonun daha güçlü olduğunu göstermektedir.
Fonlama Oranı
17 ve 18 Eylül tarihlerinde fonlama oranları yüksek seyretmiş ve fiyat bu dönemde 116.000'in üzerinde kalmıştır. 19 Eylül'den itibaren fonlama oranları düşmeye başladı ve fiyat da buna paralel olarak gerilemeye başladı. 22-23 Eylül'de, fonlama oranları en düşük seviyelerine yakınken fiyat 112.000$'a kadar düştü ve bu durum uzun pozisyonların zayıfladığını gösterdi. 24 Eylül'de fonlama oranları önemli ölçüde yükselirken, fiyat 112.800$ seviyesine doğru toparlandı. Genel tablo, fonlama oranlarının doğrudan piyasa duyarlılığını yansıttığını ve fiyat hareketlerine paralel olarak dalgalandığını göstermektedir.
Uzun ve Kısa Tasfiyeler
BTC fiyatının geçen hafta 117.800 dolardan 111.000 dolara düşmesiyle birlikte, ağırlıklı olarak uzun pozisyonlar tasfiye edildi. 503 milyon dolarlık uzun ve 122 milyon dolarlık kısa pozisyon tasfiye edildi trades
| Tarih | Uzun Tutar (Milyon $) | Kısa Tutar (Milyon $) |
|---|---|---|
| 17 Eylül | 59.66 | 22.06 |
| 18 Eylül | 7.05 | 66.17 |
| 19 Eylül | 77.82 | 0.98 |
| 20 Eylül | 1.54 | 2.08 |
| 21 Eylül | 12.68 | 1.63 |
| 22 Eylül | 312.28 | 23.39 |
| 23 Eylül | 32.09 | 6.13 |
| Toplam | 503.12 | 122.44 |
Tedarik Dağıtımı
Toplam Arz: Geçen haftaya göre yaklaşık %0,0169 artışla 19.924.839 adet.
Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 3.372 oldu.
Hız: Geçtiğimiz hafta 12,16 olan hız, 22 Eylül itibarıyla 12,11 olarak gerçekleşti.
| Cüzdan Kategorisi | 15.09.2025 | 22.09.2025 | Değişim (%) |
|---|---|---|---|
| < 1 BTC | 8.4677% | 8.4531% | -0.172% |
| 1 - 10 BTC | 11.3856% | 11.3922% | 0.058% |
| 10 - 100 BTC | 24.5960% | 24.5533% | -0.174% |
| 100 - 1k BTC | 29.8515% | 29.9313% | 0.267% |
| 1k - 10k BTC | 17.8859% | 17.7431% | -0.798% |
| 10k+ BTC | 7.8132% | 7.9259% | 1.442% |
According to the latest weekly data, Bitcoin wallet distribution presented a mixed picture. The share of wallets holding <1 BTC decreased from 8.4677% to 8.4531%, a decrease of about 0.17%. The 1-10 BTC range increased slightly from 11.3856% to 11.3922%, up about 0.06%. In the 10-100 BTC group, the share decreased from 24.5960% to 24.5533%, a decrease of about 0.17%. In the 100-1,000 BTC range, it increased from 29.8515% to 29.9313%, an increase of about 0.27%. The 1,000-10,000 BTC band decreased from 17.8859% to 17.7431%, a decrease of about 0.80%. The share of 10,000+ BTC wallets representing the largest investors increased from 7.8132% to 7.9259%, representing an increase of about 1.44%.
Döviz Arz Oranı
Toplam Bitcoin arzına kıyasla borsalarda ne kadar Bitcoin tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundaki veriler bu hafta yüksek oranlar gösterdi. Bu haftanın verileri, genel eğilimin Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında pozitif bir korelasyon olduğunu ve bu iki değişkende pozitif bir korelasyonun hakim olduğunu ortaya koyuyor. Bu da çoğu Bitcoin'in cüzdanlarda tutulmaya devam ettiğini ve piyasada satın alınabilir durumda olduğunu gösteriyor.
17 Eylül ve 24 Eylül tarihleri arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0.12302204'dan 0.12059854'a geriledi. Bu süre zarfında Bitcoin fiyatı 117.000$'dan 112.000$'a düştü. Özellikle bu hafta iki değişkenin aynı yönde hareket etmesi, fiyat düşüşüne rağmen borsalara arz edilen Bitcoin miktarının arttığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını tutmaya devam ettiğini gösteriyor. Bitcoin fiyatı genel olarak nötrdür.
Döviz Rezervi
17-23 Eylül 2025 tarihleri arasında borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.450.537 BTC'den 2.402.607 BTC'ye düşerken, toplam 47.929 BTC'lik net çıkış yaşandı. Bu süreçte rezervlerde yaklaşık %1,96'lık bir düşüş yaşandı. Aynı dönemde BTC fiyatı 116.824 dolardan 112.014 dolara gerileyerek yaklaşık %4,12 oranında değer kaybetti. Fiyat düşerken rezervlerin azalmaya devam etmesi, yatırımcıların varlıklarını satmak yerine borsalardan çekmeye daha meyilli olduğunu gösteriyor. Ancak güçlü satış baskısı, bu süreçte net çıkışların fiyat üzerindeki etkisinin sınırlı olduğunu ortaya koymaktadır.
| Tarih | Borsa Girişi | Döviz Çıkışı | Exchange Netflow | Döviz Rezervi | BTC Fiyatı |
|---|---|---|---|---|---|
| 17-Eylül | 29,934 | 34,186 | -4,252 | 2,450,537 | 116,824 |
| 18-Eylül | 38,330 | 37,125 | 1,205 | 2,451,742 | 117,106 |
| 19-Eylül | 21,703 | 40,171 | -18,468 | 2,433,274 | 115,702 |
| 20-Eylül | 11,152 | 12,752 | -1,600 | 2,431,673 | 115,738 |
| 21-Eylül | 12,090 | 12,813 | -722 | 2,430,951 | 115,270 |
| 22-Eylül | 37,980 | 60,776 | -22,796 | 2,408,155 | 112,719 |
| 23-Eylül | 31,396 | 36,944 | -5,547 | 2,402,607 | 112,014 |
Ücretler ve Gelirler
17-23 Eylül tarihleri arasındaki Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 17 Eylül'de 0,00001242 seviyesinde gerçekleştiği görülüyor.
17 Eylül itibariyle zirve seviyesine ulaşan söz konusu değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 21 Eylül tarihinde ise 0,00000585 seviyesine kadar geriledi.
Takip eden günlerde, Bitcoin İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi yükseliş eğilimine devam etti, ancak haftanın son günü olan 23 Eylül'de 0,00000563 seviyesinde kapandı.
Bitcoin: Ücretler (Toplam)
Benzer şekilde, 17-23 Eylül tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, göstergenin haftanın ilk günü olan 17 Eylül'de 4,50749412 seviyesinde olduğu görülmektedir.
17 Eylül itibariyle zirve yapan değer, bu tarihten sonra Bitcoin fiyatındaki dalgalanma nedeniyle dalgalandı. 21 Eylül'de 3.00402984'a kadar düştü.
Takip eden günlerde Bitcoin Ücretleri (Toplam) göstergesi yeniden yükseliş eğilimine girmiş ancak haftanın son günü olan 23 Eylül'de 2,79331599 seviyesinden kapanmıştır.
Madenci Akışları
Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, madencilerin cüzdanlarında tuttukları Bitcoin rezervlerinde bu hafta hafif bir artış yaşandı. İncelenen zaman diliminde Bitcoin fiyatı ile Madenci Rezervi arasında negatif bir korelasyon var.
Madenci Girişi, Çıkışı ve Net Akışı
17-23 Eylül tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 34.693 Bitcoin çıkışı olurken, aynı tarihler arasında madencilerin cüzdanlarına 34.832 Bitcoin girişi oldu. Bu hafta için Madenci Net Akışı 139 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 17 Eylül'de 116.478 $ ve 23 Eylül'de 112.013 $ oldu.
Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına Bitcoin girişi (Madenci Girişi) madenci cüzdanlarından Bitcoin çıkışından (Madenci Çıkışı) daha yüksek olduğu için net akış (Madenci Net Akışı) pozitifti.
| Tarih | Madenci Girişi | Madenci Çıkışı | Madenci Net Akışı |
|---|---|---|---|
| 17 Eylül | 4,876.96 | 4,628.25 | 248.71 |
| 18 Eylül | 5,293.21 | 5,809.78 | -516.56 |
| 19 Eylül | 5,370.99 | 5,297.87 | 73.12 |
| 20 Eylül | 2,006.80 | 2,015.75 | -8.95 |
| 21 Eylül | 3,113.40 | 2,746.89 | 366.50 |
| 22 Eylül | 7,027.46 | 6,944.20 | 83.26 |
| 23 Eylül | 7,143.26 | 7,250.80 | -107.54 |
İşlem
Geçtiğimiz hafta Bitcoin ağında 3.766.256 işlem gerçekleşirken, bu hafta işlem sayısı neredeyse değişmeyerek 3.766.767 oldu. Haftanın en yüksek işlem hacmi 21 Eylül'de 513.328 olurken, en düşük işlem hacmi 17 Eylül'de 362.785 oldu. 17-21 Eylül arasındaki dönemde istikrarlı işlem artışları devam ederken, 22 Eylül'deki geri çekilme ile birlikte bu görünüm bozulmuştur. İşlem sayısının geçen hafta ile hemen hemen aynı olması uzun zamandır görülmeyen nadir bir duruma işaret ediyor. İşlem sayısı ile fiyat arasındaki ilişki incelendiğinde, hafta boyunca negatif korelasyonun hakim olduğu görülüyor.
Transfer Edilen Jetonlar
Geçen hafta toplam 4.190.675 BTC transfer edilirken, bu hafta transfer hacmi %5,28 artışla 4.411.723 BTC'ye yükseldi. Haftanın en yüksek günlük transfer hacmi 22 Eylül'de 724.088 BTC olurken, en düşük transfer hacmi 21 Eylül'de 444.314 BTC olarak gerçekleşti. Transfer edilen token miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon dönem boyunca dalgalandı.
Hem işlem sayısındaki istikrar hem de transfer edilen token sayısındaki artış göz önünde bulundurulduğunda, tek bir işlemde daha büyük miktarlarda Bitcoin alışverişinin dönem boyunca bir önceki haftaya kıyasla daha yoğun olduğu sonucuna varılabilir. Fiyat ile ilişkisini incelediğimizde ise bu alışverişin daha çok satış yoğun bir ağ faaliyeti olabileceğini görüyoruz.
Balina Etkinlikleri
Balinalar Verileri:
Kripto para piyasasından alınan verilere göre son 7 günde merkezi borsadaki balina aktivitesi sürecin başından sonuna kadar artış gösterdi. Exchange Whale Ratio metriğine baktığımızda 7 günlük sürecin ilk günü olan 17 Eylül'de merkezi borsaları kullanan balinaların oranı bu sürecin en düşük noktası olan 0,372 olarak gerçekleşti. Bu oranın 0,35'in üzerinde olması genellikle balinaların merkezi borsaları sıklıkla kullandığı anlamına geliyor. Şu anda 0,528 değerine sahip olan metrik, yukarı yönlü ivmeyi yakalamış görünüyor ve aynı zamanda sürecin en yüksek noktasını oluşturmuş durumda. BTC'nin bu süreçte 117.300 dolardan 112.400'e kadar düştüğü görülüyor. Aynı zamanda toplam BTC transferinde geçen haftaya göre %5 artışla 4.411,72 BTC'nin hareket ettiği görülüyor. Verilere bakıldığında, Bitcoin'deki uzun vadeli sahiplerin yüzdesi all-time high seviyesinde. Balinalar yeni ihraçların üç katı oranında coin ekliyor. Bununla birlikte, borsa rezervleri çok yüksek bir oranda azalıyor. Bu durum, kendi kendine saklama ve uzun vadeli depolamaya doğru bir kayma olduğunu gösteriyor. Sonuç olarak, BTC zayıflayan fiyata rağmen geçen hafta daha fazla çıkış günü yaşadı. Girişler, 1000-10.000 BTC'lik küçük balina cüzdanlarına dağıtıldı ve devam eden genişlemelerini sürdüren köpekbalığı cüzdanlarına ek akışlar oldu. Bazıları borsalara ait olan 10 bin BTC'nin üzerindeki en büyük balina cüzdanları coinlerini yeniden dağıttı. Genel birikim eğiliminin yanı sıra, belirli balinalar satın alma davranışlarını hızlandırdı. Aşağı yönlü alım eğilimi devam ediyor. Ancak piyasa şu anda satış yapan balinaların hakimiyetinde.
BTC Onchain Genel
| Metrik | Pozitif 📈 | Negatif 📉 | Nötr ➖ |
|---|---|---|---|
| Aktif Adresler | ✓ | ||
| Türevler | ✓ | ||
| Tedarik Dağıtımı | ✓ | ||
| Döviz Arz Oranı | ✓ | ||
| Döviz Rezervi | ✓ | ||
| Ücretler ve Gelirler | ✓ | ||
| Madenci Akışları | ✓ | ||
| İşlem | ✓ | ||
| Balina Etkinlikleri | ✓ |
*Tablodaki ölçütler ve rehberlik , kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuç verse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.
Yasal Uyarı
Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
NOT: Bitcoin onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.
