Haftalık Ethereum Onchain Raporu

Haftalık Ethereum Onchain Raporu - 03 Eylül

Aktif Adresler

27 Ağustos ve 3 Eylül tarihleri arasında Ethereum ağına toplam 440.468 aktif adres girmiştir. Bu süre zarfında Ethereum fiyatı 4.511 dolardan 4.316 dolara düştü. Özellikle 28 Ağustos'ta fiyat ve aktif adres sayısının kesiştiği noktada, fiyat aşağı yönlü bir seyir izlerken aktif adres sayısı arttı. 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) incelendiğinde Ethereum fiyatında genel olarak aşağı yönlü bir eğilimin hakim olduğu görülüyor.

Aktif Gönderme Adresleri

27 Ağustos ve 3 Eylül tarihleri arasında aktif gönderim adreslerinde Siyah Çizgi (fiyat çizgisi) ile aşağı yönlü bir hareket gözlendi. Fiyatın haftanın en yüksek seviyesine ulaştığı gün, aktif gönderim adresleri 284.228 olarak gözlemlendi.

Aktif Alıcı Adresleri

27 Ağustos ve 3 Eylül tarihleri arasında aktif alım adreslerinde bir artış ve buna bağlı olarak fiyatta aşağı yönlü bir konsolidasyon yaşandı. Fiyatın en yüksek seviyesine ulaştığı gün aktif alım adreslerinin 261.147 seviyesine kadar ulaşması satışların ağırlıkta olduğunu gösterdi.

Toplam Bahis Değeri

27 Ağustos'ta ETH fiyatı 4,506$ iken Toplam Stake Edilen Değer 36.137.969'du.
2 Eylül itibariyle ETH fiyatı %3,99 düşüşle 4,326$ olurken, Toplam Staked Değeri %0,04 artışla 36.153.161 oldu.

Staking Girişleri

27 Ağustos'ta ETH fiyatı 4.506$ seviyesindeyken Staking Inflow 219.230 seviyesindeydi. 2 Eylül itibariyle ETH fiyatı %3,99 düşüşle 4.326$'a gerilerken, Staking Inflow %93,69 düşüşle 13.834'e geriledi.

Türevler

Açık Faiz

27 ve 28 Ağustos tarihlerinde hem açık pozisyon hem de fiyat yukarı doğru ivme kazanmış, açık pozisyon 29,1 milyara ulaşmış ve fiyat 4.530$ civarına yükselmiştir. Ancak, 28 Ağustos'tan sonra önemli bir düşüş başlar. Açık pozisyon 1 Eylül'de hızla 27,8 milyara gerilerken, fiyat aynı dönemde kademeli olarak 4.500 dolardan 4.300 dolara düşer. 2 ve 3 Eylül'de fiyat en düşük seviyelerde yatay seyrederken açık pozisyon hafif bir toparlanmaya işaret etti. Bu görünüm, yatırımcıların kısa vadede pozisyonlarını azalttığını ve piyasada temkinli bir beklentinin hakim olduğunu gösteriyor.

 Fonlama Oranı

27 Ağustos'ta fiyat 4.500 $'ın üzerinde seyrederken fonlama oranı istikrarlı bir pozitif görünümdeydi. 28 Ağustos'ta benzer bir tablo devam etti, ancak 29 Ağustos'ta fonlama oranı keskin bir şekilde yükselirken fiyat 4.400 $'ın altına düştü ve düşüş trendi başladı. Bu dönemde kaldıraçlı uzun pozisyonlar yoğunlaşmış ancak fiyat aynı oranda tepki vermemiştir. 31 Ağustos ve 1 Eylül'de fiyat 4.300-4.400$ bandında sıkışırken fonlama oranının tekrar yükselmesi piyasada uzun pozisyon iştahının devam ettiğini gösterdi. Ancak, 2 ve 3 Eylül'de fiyat 4.300$'a geriledi ve fonlama oranı hafifçe düştü. Bu durum, piyasadaki uzun pozisyonların baskınlığına rağmen fiyatın yukarı yönlü ivme kazanamadığını ve potansiyel bir sıkışma riski olduğunu göstermektedir. Genel tablo, fiyat düşerken pozitif fonlama oranının korunduğunu ve kaldıraçlı tarafta olası bir likidasyon dalgası riskinin arttığını göstermektedir.

 Uzun ve Kısa Tasfiyeler

ETH geçen hafta 4.500$'dan 4.200$'a keskin bir düşüş yaşadı. Bununla birlikte, yaklaşık 700 milyon dolar değerinde uzun pozisyon tasfiye edildi. Aynı zaman diliminde 292 milyon dolar değerinde kısa pozisyon daha tasfiye edildi.

Döviz Arz Oranı

27 Eylül ve 3 Eylül tarihleri arasında Ethereum Borsa Arz Oranı 0,15085378'dan 0,14761081'a düşmüştür. Bu dönemde Ethereum fiyatı 4.501$'dan 4.398$'a düştü. Fiyat ve Borsa Arz Oranının kesiştiği noktada, özellikle 1 Eylül'de, fiyat düşmeye devam ederken Borsa Arz Oranında önemli bir artış oldu. Bu durum, fiyat düşüşüne rağmen borsalara arz edilen Ethereum miktarının arttığını ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların varlıklarını korumaya devam ettiğini gösteriyor. Ethereum fiyatı genel olarak istikrarsız

Döviz Rezervi

27 Ağustos - 2 Eylül 2025 tarihleri arasında borsalardaki Ethereum rezervleri 17.833.892 ETH'den 17.374.751 ETH'ye düşerken, toplamda 459.141 ETH net çıkış yaşandı. Bu dönemde rezervler yaklaşık %2,57 oranında azaldı. Aynı dönemde Ethereum fiyatı 4.602 $'dan 4.326 $'a düşerek yaklaşık %6'lık bir kayıp yaşadı. Fiyat düşüşüne rağmen borsalardan ETH çıkışlarının devam etmesi, yatırımcıların uzun vadede elde tutmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu durum, satış baskısının azaldığı ve yatırımcıların düşüşü bir alım fırsatı olarak kullandığı şeklinde yorumlanabilir.

Ücretler ve Gelirler

27 Ağustos - 2 Eylül tarihleri arasında Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) verileri, göstergenin haftanın ilk günü olan 27 Ağustos'ta 0,000214826899676961 seviyesinde olduğunu gösteriyor.

31 Ağustos itibarıyla dip seviyesini gören söz konusu değer, bu tarihe kadar Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 1 Eylül tarihinde ise 0,000871310719708412 seviyesine yükselerek haftanın en yüksek değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum İşlem Başına Ücret (Ortalama) göstergesi düşüş eğilimini sürdürdü ve haftanın son günü olan 2 Eylül'de 0,000127136620409184 seviyesinden kapandı.

Ethereum: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 27 Ağustos ve 2 Eylül tarihleri arasındaki Ethereum Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 27 Ağustos'ta göstergenin 327.6600025404922 seviyesinde olduğu görülüyor.

30 Ağustos itibariyle en düşük seviyesini gören söz konusu değer, bu tarihe kadar Ethereum fiyatındaki dalgalanmaya bağlı olarak dalgalı bir seyir izledi. 1 Eylül tarihinde ise 1474.3387696435664 seviyesine yükselerek haftanın en yüksek değerini kaydetti.

Takip eden günlerde Ethereum Ücretleri (Toplam) göstergesi düşüş trendine devam etti ve haftanın son günü olan 2 Eylül'de 218.86111511607587 seviyesinden kapandı.

Çıkarılan Bloklar

27 Ağustos ve 02 Eylül tarihleri arasında Ethereum blok üretim verileri hafta boyunca düşüş gösterdi. 27 Ağustos'ta 7.165 blok üretilirken, bu sayı 02 Eylül itibariyle 7.128'e geriledi. Hafta boyunca Ethereum fiyatı ile blok üretim sayısı arasında negatif bir korelasyon görüldü.

Blok Boyutu

27 Ağustos - 02 Eylül tarihleri arasında Ethereum blok boyutu verileri hafta boyunca düşüş yaşandığını gösteriyor. 27 Ağustos'ta ortalama blok boyutu 158.623 bayt iken, 02 Eylül itibariyle bu değer 121.096 bayta yükseldi.

Hafta boyunca blok büyüklüğü ile Ethereum fiyatı arasında negatif bir korelasyon vardı.

 Blok Aralığı

27 Ağustos ve 02 Eylül tarihleri arasında Ethereum blok verileri hafta boyunca artış gösterdi. 27 Ağustos'ta ortalama blok süresi 12,05 saniye olarak kaydedilirken, 02 Eylül itibariyle 12,12 saniyeye yükseldi.

Söz konusu dönemde, Ethereum blok süresi ve fiyat hareketi hafta boyunca negatif korelasyon gösterdi.

İşlem

Geçtiğimiz hafta Ethereum ağında toplam 11.461.470 işlem yapılırken, bu hafta yaklaşık %1,01'lik bir düşüşle 11.345.430'a geriledi. Haftalık bazda en yüksek işlem sayısı 2 Eylül'de 1.721.464 olurken, en düşük değer 30 Ağustos'ta 1.483.406 olarak kaydedildi. Fiyat ile işlem sayısı arasındaki korelasyon negatif ağırlıklıydı. Geçen haftaya kıyasla işlem sayısında hafif bir düşüş görülse de Ethereum'un tüm zamanların ortalama işlem hacmi hala oldukça yüksek. Yüksek işlem hacimleriyle Ethereum yanışları güçlü kalarak ağ için ekstra güç sağlıyor. Dolayısıyla işlem sayısındaki düşüşün büyük ve kalıcı bir trendden ziyade geçici bir dalgalanma olması daha muhtemel görünmektedir ve bu dalgalanmanın kısa bir süre daha devam edebileceği göz ardı edilmemelidir.

Transfer Edilen Jetonlar

Geçen hafta ile bu hafta arasında, transfer edilen toplam ETH miktarı %39,18 oranında azalarak 20.927.981'den 12.727.480'e düştü. Bu durum ağ üzerinde transfer edilen token miktarında önemli bir düşüş olduğunu gösterirken, işlem sayısının önemli ölçüde değişmemiş olması dikkat çekicidir. Bu durum, büyük oyuncuların pozisyonlarını kısa bir süreliğine dondurmuş olabileceğini ve alım trading aşamasının tamamlanarak bekleme dönemine geçilmiş olabileceğini düşündürmektedir. Başka bir deyişle, ağ kullanımındaki yoğunluk devam ederken, transfer hacimlerindeki düşüş daha çok stratejik bir bekleme ya da pozisyon alma hamlesiyle açıklanabilir.

27 Ağustos'ta 3.112.977 ETH ile haftalık en yüksek seviyeye ulaşıldı ve bu da ağın yüksek volatilite dönemlerinde hızla trading hacmi çekebildiğini gösterdi. 30 Ağustos'ta 1.202.507 ETH ile en düşük seviyeye ulaşılması, oynaklığın günlük bazda hala belirgin olduğunu gösteriyor. Bu hafta fiyat ve transfer hacmi arasındaki net negatif korelasyon, büyük transfer faaliyetinin fiyatı satışa zorladığı şeklinde yorumlanabilir. Bu da ağdaki yoğun token hareketinin çoğunlukla aşağı yönlü fiyat hareketiyle uyumlu olduğu anlamına geliyor. Ağda yatay istikrar hakim, ancak günlük keskin dalgalanmaların devam etmesi oynaklığın devam edeceğini gösteriyor

Tahmini Kaldıraç Oranı

7 günlük süre boyunca metrik tüm süreç boyunca istikrarlı bir yükseliş göstermiştir. Sürecin başında 0,653 değerine sahip olan ELR (Estimated Leverage Ratio) de sürecin en düşük noktasını oluşturmuştur. Bu yazının yazıldığı tarih itibariyle 0,690'a yükselmiştir ve sürecin zirvesindedir. Daha yüksek bir ELR, katılımcıların daha fazla risk üstlenmeye istekli olduğu anlamına gelir ve genellikle yükseliş koşullarını veya beklentilerini gösterir. Bu yükselişlerin rezervlerdeki azalmadan da kaynaklanabileceği unutulmamalıdır. Ethereum rezervlerine baktığımızda, sürecin başında 17,83 milyon rezerv bulunurken, sürecin geri kalanında bu rakam genel olarak azaldı ve şu anda 17,36 milyon olarak görülüyor. Aynı zamanda Ethereum'un Açık Faizi de sürecin başında 62,74 milyar dolar olarak görülüyor. An itibariyle süreçte hacim azaldı ve açık faiz değeri 58,50 milyar dolar olarak göze çarptı. Tüm bu verilerle birlikte ELR metriği tüm süreç boyunca artış gösterdi. Varlığın fiyatı tüm bu verilerle birlikte 4.300 ila 4.500 dolar arasında değerlendi. Şu anda yatırımcıların ve traders risk iştahı dengede olmaya devam ediyor ve bu da fiyata yansıyor. Süreç boyunca görünen açık faiz verisindeki düşüş ve rezervlerdeki azalma ELR oranında artışa işaret ederek suni bir yükselişe işaret ediyor. Sonuç olarak rezervlerin çok fazla düşmesi ve açık faizin bu kadar sert düşmemesi ELR metriğinde yükselişe neden oldu. Piyasanın karamsar olduğunu ve sürecin şu anda yatay bir hareketle devam edebileceğini öngörebiliriz.

ETH Onchain Genel

*Tablodaki ölçütler ve rehberlik , kendi başlarına, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişiklikleri beklentisini tanımlamaz veya ima etmez. Dijital varlıkların fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak değişiklik gösterebilir. Onchain analizi ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve yalnızca bu analizin sonuçlarına dayanarak finansal yatırımlar yapmak zararlı işlemlere neden olabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz ya da nötr sonuç verse dahi piyasa koşullarına göre beklenen sonuçlar görülmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları tavsiye edilir.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Ethereum onchain analizinde kullanılan tüm veriler Cryptoqaunt'a dayanmaktadır.