Hyperliquid nedir?
2023 yılında Harvard sınıf arkadaşları Jeff Yan ve Iliensinc tarafından başlatılan Hyperliquid, dış finansman olmadan başlatılan birkaç büyük kripto projesinden biridir. Hyperliquid, son zamanların en önemli merkezi olmayan altyapılarından biri olarak ortaya çıkmıştır. Yüksek performanslı sürekli trade yapıyor için amaca yönelik bir Tier 1 olarak tasarlanan Hyperliquid, merkezi borsaların ve ademi merkeziyetçiliğin en iyi yönlerini, yani hız ve kendi kendini saklama özelliklerini bir araya getirmektedir. Ekosistemi, 2025'in ortalarında 2 milyondan fazla aktif cüzdana ulaşmış, 1,57 trilyon dolardan fazla sürekli hacim işlemiş ve trade yapıyor, DeFi ve likidite araçlarında 100'den fazla dApp'i desteklemiştir. Hyperliquid sahneye en yeni çıkanlardan biri, ancak 2025'teki hızlı yükselişi, sofistike kripto-yerel finansal ürünlere yönelik artan talep hakkında çok şey söylüyor. Öncüllerinin çoğundan farklı olarak Hyperliquid, gelişen merkezi olmayan trader yapanlar piyasasına hizmet etmek için özel olarak tasarlanmıştır ve trader yapanlar için sürekli sözleşmelere ve diğer gelişmiş trade yapıyor araçlarına hızlı, güvenli ve yüksek likiditeye sahip erişim sunar.
Nasıl çalışıyor?
Protokolün tescilli Layer-1 zincirine ve HyperBFT mutabakat mekanizmasına dayanan teknolojik mimarisi, ultra hızlı işlem sonuçlandırmaya olanak tanır ve saniyede 100.000 emre kadar işlem yapabilir. Bu mimari, merkezi olmayan, gözetim dışı özellikleri korurken merkezi bir borsa ile aynı düzeyde performans sunar. Hyperliquid'i geleneksel merkezi borsalardan ve hatta merkezi olmayan finans protokollerinden ayıran şey hibrit modelidir. Merkezi emir defterlerinin performansını blok zinciri mutabakatının güvenilir doğasıyla birleştirerek hem kullanıcı dostu hem de sansüre dayanıklı bir trade yapıyor ortamı yaratır. Gecikme süresini azaltma, likidite toplama ve sentetik varlık yaratmaya güçlü bir vurgu yapan Hyperliquid, profesyonel trader yapanlar, quant fonları ve uygulamada avantaj arayan algoritmik botlara hitap ediyor. Ayrıca, günlük kripto meraklıları için sezgisel bir arayüz ve zincir üzerinde fikir birliği sunar. Yönetişim, kullanıcılara platform yükseltmelerinde, trade yapıyor ücreti modellerinde ve yeni varlık listelemelerinde söz hakkı veren HL token aracılığıyla gerçekleştirilir. Protokol, piyasa yapıcıların agresif bir şekilde işe alınması ve büyük blok zinciri ekosistemleriyle ortaklıklar kurarak Ethereum, Arbitrum, Solana ve daha fazlasıyla sorunsuz bir şekilde entegre olmasını sağlayarak ilgi çekmiştir.
Defi'de En Üst Sırada Yer Almak
Grayscale'in 2025'in 3. çeyreğinde HYPE'yi değerlendirmeye alınan varlıklar listesine dahil etme kararı iyimserliği daha da artırdı. Bu karar, kurumsal yatırımcıların token'ın büyüme potansiyelini fark ettiğine işaret etti. Bu durum daha fazla ilgi çekerek HYPE'nin meşruiyetini ve gelecekte benimsenme olasılığını artırabilir. Hyperliquid'in Phantom cüzdanıyla yakın zamanda gerçekleştirdiği entegrasyon, erişim alanını daha da genişletti. Dahası, DeFi protokolü de sürekli trade yapıyor piyasada lider konuma gelerek pazar payının %60'ını ele geçirdi. Dolayısıyla, tüm bu faktörler HYPE token için bir yükseliş tablosu çiziyor. Geçen yıl, platform 1,57 trilyon dolarlık sürekli vadeli trade yapıyor hacmine sahipti ve bu da yaklaşık 310 milyon dolarlık toplam gelir getirdi. Yalnızca Haziran ayında, 208 milyar dolarlık trade yapıyor hacmi ve yaklaşık 56 milyon dolarlık gelir, protokolün çok para kazanabileceğini gösterdi.
Hyperliquid başarılıdır çünkü enflasyonist tokenlar ihraç etmek yerine "Gerçek Getiri" - gerçek ekonomik faaliyetlerden elde edilen gelir - üzerine odaklanmaktadır. Platformun işlem ücretlerine ve yeni bir kademeli ücret trader yapanlar dayanan sürdürülebilir gelir stratejisi, iyi trader yapanlar ve likidite sağlayıcılarını cezbetmiştir. HYPE, Hyperliquid borsasının artan kullanımı ve artan yatırımcı ilgisi sayesinde Nisan ayından bu yana %300'ün üzerinde artış gösterdi. Hyperliquid şu anda DEX perp hacminin %70'inden fazlasını işleyerek merkezi olmayan sürekli trade yapıyor piyasasına liderlik trade yapıyor . Protokol ücreti gelirinin %97'si HYPE geri alımlarına yeniden yatırılmakta ve token teşviklerini platform büyümesiyle uyumlu hale getirmektedir. Bu arada, desteklediği katman-1 blok zinciri sessizce DeFi'nin en büyük oyuncularından biri haline geldi. DefiLlama'ya göre Hyperliquid şu anda 1,75 milyar dolarlık kilitlenmiş değeri (TVL) ile tüm blok zincirleri arasında sekizinci sırada yer alıyor. Son olarak, Nasdaq'ta listelenen Lion Group kısa süre önce birincil hazine varlığı olarak HYPE ile 600 milyon dolarlık rezerv tutacağını duyurdu. Tüm bu gelişmeler Hyperliquid'i Defi alanında zirveye taşıdı.
Phantom Wallet ile Stratejik Ortaklık Erişimi Genişletiyor:
Yeni "Phantom Perps" özelliği, Hyperliquid'in trade yapıyor motorunu Phantom Cüzdan'a ekleyerek büyük bir adım attı. Bu anlaşma, Phantom'un aylık 10 milyon aktif kullanıcısına kaldıraçlı trade yapıyor olanağı sağlıyor. Avrupa Birliği'nde başlayacak ve daha sonra dünyanın diğer bölgelerine yayılacak. Bağlantı, kullanıcıların varlıklarını güvende tutarken 100'den fazla dijital varlık piyasasında 40 kata kadar kaldıraçla trade yapmalarına olanak tanıyor. Hyperliquid bu stratejik hamleyi, bu hafta içinde gerçekleşecek olan "Hypercore" altyapı yükseltmesine hazırlık olarak yapıyor. Bu yükseltme, merkezi olmayan türevlerdeki rekabet kızışırken platformu yaptığı işte daha da iyi hale getirecek.
Hyperliquid'i Özel Kılan Nedir?
Amaç, merkezi olmayan bir borsanın kendi kendini saklama ve şeffaflığını sunarken, tipik olarak merkezi platformlarda bulunan hız ve rahatlığı çoğaltmaktır. Uygulamada DEX, tek tıkla trade yapıyor, 30'dan fazla zincirden doğrudan para yatırma ve spot, marjin ve sürekli piyasalara erişim gibi özelliklerle sorunsuz bir deneyim sunmaktadır. Özellikle, tokenların kendileri yerine token fiyatlarına bağlı kalıcı sözleşmeler sunarak köprü varlıkların karmaşıklığını önler. Verimliliği destekleyen ancak birleştirilebilirliği ve zincirler arası birlikte çalışabilirliği sınırlayan bir tasarım. Ayrıca büyük ölçüde fiyat oracle'larının ve fonlama oranı mekanizmalarının doğruluğuna dayanır. Bu DEX, HyperBFT adı verilen Bizans hata toleransı (BFT) konsensüsünün bir varyantını kullanan özel bir katman 1 olan Hyperliquid blok zinciri üzerine inşa edilmiştir. Protokol, düğümler arasında hızlı, yüksek hacimli iletişime dayanır ve saniyede 200.000'e kadar işlemi desteklediğini iddia eder. Ancak bu işlem hacminin bir bedeli var. O da merkezsizleşme. Ağ şu anda Ethereum'un 14.200 yürütme katmanı düğümünün tam aksine sadece 21 yetkili doğrulayıcı ile çalışmaktadır.
DEX sürekli emir defteri:
Tamamen zincir üzerinde sürekli emir defteri değişimi, platformun temel bir özelliğidir. Otomatik piyasa yapıcılara (AMM'ler) dayanan merkezi olmayan borsaların (DEX'ler) aksine, Hyperliquid geleneksel bir emir defteri sistemini benimser. Bu yaklaşım, trader yapanlar 'ın merkezi borsaların (CEX'ler) deneyimine benzer şekilde çeşitli varlıklar için teklif vermesine ve talepte bulunmasına olanak tanır.
Marjinleme sistemi:
Hyperliquid, kullanıcıların marjin bakiyelerini ve pozisyonlarını yöneten merkezi olmayan bir takas odasına sahiptir. Borsa hem çapraz marjini hem de izole marjin trade yapıyor desteklemektedir. Çapraz marjin, trader yapanlar 'ın marjini birden fazla pozisyona yaymasına izin verirken, izole marjin, her bir trade özel marj ayırarak diğer varlıkların likidasyon risklerini azaltır. Bu sistem, trader yapanlar'ın esnekliğini ve risk yönetimini geliştirir.
Fiyatlandırma mekanizması:
Hyperliquid, doğru fiyatlandırmayı sürdürmek için merkezi olmayan bir oracle sistemi kullanır ve doğrulayıcılar her üç saniyede bir büyük borsalardan spot fiyatları güncelleyerek fiyat bütünlüğünü sağlar ve manipülasyon risklerini azaltır.
Hyperliquid'de mevcut sipariş türleri ve seçenekleri:
Hyperliquid L1 her varlık için bir emir defteri tutar. Emir defteri, tüm pozisyonları ve teminat kontrollerini gerçekleştiren takas odası ile entegre olur. Bu kontroller yeni bir emir verildiğinde ve emir eşleşmesi üzerine kalan taraf için tekrar gerçekleşir. Bu süreç, oracle fiyat dalgalanmalarının ortasında bile tutarlı bir marj sistemi sağlar.
Hiper Likidite Sağlayıcı (HLP):
HLP, trade yapıyor ücretlerinin bir kısmını kazanarak piyasa oluşturma ve likidasyon süreçlerine dahil olan bir protokol kasasıdır. Genellikle kurumsal yatırımcılar için ayrılmış stratejileri demokratikleştirerek topluluğun likiditeye katkıda bulunmasına ve kar ve zararı (PNL) paylaşmasına olanak tanır. HLP, tamamen topluluğa ait olduğu için kasa sahipleri için ek kâr paylaşımına sahip değildir. HLP için mevduat kilitleme süresi dört gündür.
Hype Token nedir?
HYPE token, Hyperliquid blok zincirinin yerel kripto para birimidir ve ekosisteminin bel kemiği olarak hizmet eder. HyperEVM içinde yönetişim, stake etme ve gelişmiş işlemlerin sağlanmasında önemli bir rol oynar. HYPE, fayda, ademi merkeziyetçilik ve topluluk odaklı teşvikleri entegre eder. HYPE sahipleri, anlamlı yükseltmeler ve değişiklikler için oy kullanarak ağı aktif olarak şekillendirir ve merkezi olmayan karar alma sürecini mümkün kılar. Token ayrıca stake etmeyi de destekleyerek kullanıcıların ödül kazanırken ağı güvence altına almasına olanak tanır.
Çoğu Hyperliquid işlemi gazsız olsa da, akıllı sözleşme etkileşimleri ve merkezi olmayan uygulamalara (DApps) güç sağlama gibi gelişmiş işlemler için HYPE gereklidir.
Özellikler:
İşlem ücretleri, 26 Şubat 2015 tarihinden itibaren takip edilen hacimden başlayarak 14 günlük işlem trade yapıyor hacminize göre hesaplanır. Tüm alt hesap hacmi ana hesabın toplamına katkıda bulunur ve tüm hesaplar aynı ücret kademesini paylaşır. Kasa hacmi ayrı olarak hesaplanır. Yönlendirme iadeleri ve ödülleri yalnızca ilk 25 milyon dolarlık trade yapıyor hacminiz için kullanılabilir. Maker iadeleri trade başına otomatik olarak ödenir ve doğrudan trade trade yapıyor cüzdanınıza gönderilir. Kullanıcılar Yönlendirmeler sayfasından yönlendirme ödüllerini talep edebilirler. Ücretlerin öncelikle ekibe veya içeridekilere fayda sağladığı diğer birçok protokolün aksine, Hyperliquid tüm ücretleri topluluğa, özellikle de HLP ve yardım fonuna yönlendirir. Güvenlik için, yardım fonu öncelikle Hyperliquid katman 1'deki (L1) en likit yerel varlık olan HYPE'yi tutar.
HYPE Tokenomics:
HYPE tokenı, değeri sulandırabilen tipik enflasyonist modellerin aksine deflasyonist bir strateji kullanır. HYPE'nin toplam arzının yaklaşık %26'sı her yıl bir yakma mekanizması aracılığıyla elimine edilmektedir. Mevcut tokenlardaki bu önemli azalma, kıtlığı ve dolayısıyla token değerini artırmak için tasarlanmıştır. Zaman içinde bu kıtlık fiyat dinamiklerini olumlu yönde etkileyerek token sahiplerine istikrarlı ve potansiyel olarak kazançlı bir ekonomik ortam sağlayabilir.
Gelecekteki emisyonlar ve toplum ödülleri: 38,888
Genesis dağılımı 31,0
Çekirdek katılımcılar: 23,8
Hiper vakıf bütçesi: 6.0
Toplumsal hibeler %0,3
HIP-2 tahsisi: 0.012
Genesis Dağıtım, tedarikin %31'ini erken benimseyenlere hava yoluyla dağıtarak desteklerini ödüllendirdi ve sadakat oluşturdu. 38.888 topluluk ödülü tahsisi, sürekli katılımı ve ağ genişlemesini teşvik etmektedir. Çekirdek Katılımcılar ve Hyper Foundation Bütçesi için ayrılan ödenekler operasyonel destek sağlarken, Topluluk Hibeleri ve HIP-2 Tahsisi ekosistemi ileriye taşıyacak yenilikçi teklifleri finanse etmektedir.
Fiyat Analizi
Hyperliquid (HYPE), merkezi borsa kotasyonu ve Grayscale desteğinin ardından tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Son merkezi borsa listesi, Grayscale'in değerlendirilmekte olan Q3 varlıkları listesine dahil edilmesi ve Hyperliquid'in merkezi olmayan finans (DeFi) alanındaki genişleyen etkisi gibi güçlü katalizörlerle, token için görünüm oldukça umut verici görünüyor.
HYPE 16 Haziran'da rekor seviyeye ulaştıktan sonra bir fiyat düzeltmesi yaşamıştı. HYPE arka arkaya artışlar yaşarken yükseliş trendi daha da ivme kazandı ve geçtiğimiz hafta %24,11 değer kazandı. Bu yazının yazıldığı sırada, altcoin şu anda 48,01$'dan trade yapıyor ve bir önceki en yüksek seviyesini aştı. Pozitif ivme genel piyasa ile de ilgili olsa da, HYPE'nin fiyat artışını destekleyen birkaç ek faktörü var. Hyperliquid platformunun büyümesi de HYPE'nin büyümesine katkıda bulundu. Geçen haftanın başlarında, Hyperliquid'in günlük gelirinin son üç ay içinde sürekli olarak Ethereum ve Solana'nın gelirini aştığı bildirildi. Hyperliquid'in DEX ortamındaki genişlemesi ve büyüyen kullanıcı tabanı, HYPE fiyatının 74,24 $ seviyesinin üzerine çıkmasını tetikleyebilir.
Günlük grafiğe bakıldığında, 7 Haziran'da başlayan yükseliş trendinin üzerinde seyretmeye devam ediyor. Bu da bize varlığın hâlâ yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Ancak, 21 Haziran'da 50 EMA (Mavi Çizgi) hareketli ortalamadan ve yükseliş trendinden hızlanarak yatırımcıların ucuz olarak değerlendirdiği 32,98$ seviyesini desteğe dönüştürdü. Bu ivme 74,24$'a kadar çıkabilir. Hareketli ortalama 50 EMA'nın ve yükseliş trendinin aşağı yönlü kırılması düşüşlere yol açabilir. Bu seviyenin altındaki mum kapanışları pariteyi 32,98$'a ve ardından 30,69$'a kadar düşürebilir. Göreceli Güç Endeksi (RSI - 14) göstergesine baktığımızda negatif bir uyumsuzluk görüyoruz. Bu, potansiyel bir fiyat düşüşüne işaret ediyor. Aynı zamanda Chaikin Para Akışı (CMF-20) göstergesi pozitif bölgede ve para akışı artıyor. Bunun olumlu bir etkisi olabilir. Fiyat hareketli ortalamanın ve yükseliş trendinin üzerinde kaldığı sürece 49,09$'a ve ardından 58,99$'a yükselebilir. 49,09$'ın üzerinde bir kırılma, alıcıların ayıları yendiğini gösterir. Ters bir geri çekilmede, fiyat 50 EMA hareketli ortalamanın altındaki mumları kapatırsa 27,34 $ seviyeleri sürpriz olmaz.
Destekler 42.18 - 39.01 - 32.98
Dirençler 49.09 - 58.99 - 74.24
Sorumluluk Reddi
Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye niteliği taşımaz. Kripto para yatırımları yüksek piyasa riskine tabidir ve geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Lütfen kendi araştırmanızı yapın (DYOR) ve yatırım kararları vermeden önce bir mali danışmana danışın.
