Percolator ve Perp Dex Ekosistemine Getirebileceği Rekabet

Percolator nedir?

Solana'nın kurucu ortağı ve CEO'su Anatoly Yakovenko, Solana blok zincirinde yerel olarak çalışmak üzere tasarlanmış yeni bir merkezi olmayan sürekli değişim protokolü olan "Percolator "ı tanıttı. Yakovenko'nun bu hamlesi, merkezi borsalara alternatif arayan likidite sağlayıcıları ve yüksek frekanslı traders çekebilecek yeni bir altyapı katmanı oluşturma çabası gibi görünüyor.

Belgelere göre Percolator, çok parçalı emir defterleriyle CEX düzeyinde yürütme hızları sunmayı ve farklı trading çiftlerinin veya piyasaların aynı hesaplama kaynakları için rekabet etmeden aynı anda çalışmasını sağlamayı amaçlıyor. Platform, sürekli vadeli işlem trading için kendi kendine saklama ve yüksek hızlı bir çözüm sunmayı ve kripto traders son kullanma tarihi kısıtlamaları olmaksızın fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmalarına olanak sağlamayı amaçlamaktadır.

Percolator Nasıl Çalışır?

Percolator, mevcut sürekli DEX'lerden farklı yenilikçi bir mimari sunmaktadır. Protokol, borsanın emir defterini aynı anda çalışan birden fazla bağımsız motora bölen "slab eşleştirme motorları" kullanır.

"Slab" adı verilen bu mini motorlar, farklı tokenlar için ayrı emir defterlerini yönetir. Bu tasarım, izole riskleri korurken likidite sağlayıcılarının rekabet etmesine olanak tanır. Bir slabda bir hata veya kötü niyetli bir faaliyet meydana gelirse, o slabla hiç etkileşime girmemiş kullanıcılar bundan etkilenmez.

Sistem iki ana bileşen tarafından desteklenmektedir:

Router programı, kullanıcı teminatlarını ve portföy marjlarını yönetir ve farklı dilimler arasındaki trading koordine eder. Pozisyonları takip eder ve trades anında gerçekleştirilmesini sağlar.

Slab programı, likidite sağlayıcılar tarafından işletilen bağımsız sürekli motorlardan oluşur. Her bir slab kendi eşleştirme ve takasını bağımsız olarak yönetir.

Yakovenko'nun belgelerine göre, bu mimari atomik yönlendirme ve portföy netleştirmeyi garanti ederken, her likidite sağlayıcısına kendi levhası içinde yenilik yapma özgürlüğü veriyor. Sistem, geleneksel tek emir defteri borsalarının sermaye verimliliğiyle eşleşecek veya onu aşacak şekilde tasarlanmıştır.

Percolator Solana Ağını Yeniden Canlandırabilir mi?

Solana, son zamanlardaki en güçlü alanlarından biri olan meme coin piyasasında zemin kaybetti. Bir zamanlar Solana'nın en güçlü kullanıcı etkinliği alanı olan perakende ilgisi, Ekim ayındaki büyük kripto para birimi satışının ardından genel meme coin sektöründen keskin bir düşüş gösterdi. Ekim ayı ortasında 28 milyar doların üzerinde meme token değeri silindi. Meme tokenlarının toplam piyasa değeri 72 milyar dolardan 48 milyar dolara düştü ve büyük ölçüde Solana ve BNB Chain alım trading faaliyetleriyle elde edilen aylık kazançlar silindi. Bu düşüş Solana'yı yeni büyüme faktörleri aramaya zorladı. Solana launchpad'lerindeki faaliyetler de yavaşladı ve Temmuz ayında 1,5 milyar $ olan haftalık trading hacmi Eylül sonunda yaklaşık 600 milyon $'a düştü. Bu bağlamda Percolator, Solana'nın merkezi olmayan finans alanındaki teknolojik üstünlüğünü yeniden tesis etmek amacıyla rekabetçi sürekli trading alanına girerek potansiyel bir değişimi temsil etmektedir. Buna ek olarak, Solana yeni ağ performansını da geliştirmektedir. Blok zinciri kısa süre önce 2020'deki lansmanından bu yana en uzun kesintisiz çalışmasını gerçekleştirerek 623 gün boyunca kesintisiz çalıştı ve ağın teknik olgunluğunu gösterdi. Bu gelişmiş istikrar, Solana'nın DeFi ekosistemindeki varlığını yeniden tesis etmeye çalışırken geliştiricilerin ve traders güvenini yeniden kazanmasına yardımcı olabilir ve Percolator da bundan faydalanabilir.

Perp Dex Hakimiyeti için Savaş

Sürekli vadeli işlem borsaları, merkeziyetsiz trading en hızlı büyüyen alanlardan biri haline gelmiştir. Bu platformlar, kullanıcılara zincir içi ödemeler ve 7/24 piyasa erişimi ile son kullanma tarihi olmadan kripto fiyatları üzerinde spekülasyon yapma fırsatı sunuyor.

Sektörün 30 günlük toplam trading hacmi kısa süre önce 1,15 trilyon doları aşarak merkezi borsalardan merkezi olmayan türev platformlarına hızlı bir geçiş olduğunu gösterdi. Şu anda Hyperliquid ve Aster bu alana hakim durumda. Kendi Layer 1 blok zinciri üzerinde faaliyet gösteren Hyperliquid, 7,59 milyar $ açık faiz ve 309 milyar $'lık 30 günlük trading hacmi ile en derin likiditeye sahip. Borsa, bu yılın zirvesinde günlük 17 milyar dolarlık trading hacmini yöneterek hız ve işlem kalitesi için bir benchmark haline geldi. Token'ı HYPE, 1,19 milyar doları aşan yıllık gelirlerle desteklenen yaklaşık 10,2 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir.

Bu arada, Aster güçlü bir rakip olarak ortaya çıktı. Binance'in kurucu ortağı Changpeng "CZ" Zhao'nun desteğiyle BNB Akıllı Zinciri üzerine inşa edilen borsa, çoklu zincir desteği ve agresif teşvikleri sayesinde yeni kullanıcıları çekmeyi başardı. Aster kısa süre önce yıllık 2,97 milyar dolar gelir elde etti. Bu rakam Hyperliquid'in iki katından fazla ve 30 günlük sürekli hacmi 145 milyar dolar olarak kaydedildi. Bu ayın başlarında, günlük trading hacminde kısa süreliğine Hyperliquid'i geçti. Her iki platform da şu anda merkezi olmayan türev trading öncü konumdadır, ancak Percolator'un tasarımı yeni bir değişken getirebilir.

Solana'nın düşük maliyetli, yüksek performanslı altyapısından yararlanarak, Hyperliquid'in verimliliğini Aster'in modüler esnekliğiyle birleştirmek ve bunu tamamen yerel Solana ortamında zincir üzerinde sunmak hedefleniyor. Yakovenko'nun tasarımı açık kaynak kodu olarak yayınlama kararı, şeffaflık ve topluluk işbirliğine olan bağlılığını gösteriyor. Belgeler, tek bir işlemde birden fazla likidite sağlayıcısı arasında aşırı kaldıraç kullanımını önlemek için tasarlanmış kapsamlı emanet ve atomik yönlendirme gibi risk kontrollerini içeriyor. Bu hamle aynı zamanda blok zincirleri arasında değişen kullanıcı akışlarının ortasında gerçekleşiyor. VanEck tarafından Temmuz ayında yayınlanan bir raporda, traders sürekli piyasalar için daha basit ve daha hızlı alternatifler aramaları nedeniyle Hyperliquid'in "Solana'dan yüksek değerli kullanıcıları avladığı" belirtildi.

Percolator'ın avantajı, saniyede 65.000'e kadar işlem yapabilen bir blok zinciri olan Solana'ya özgü olmasıdır. Bu ham verim, kendi tescilli blok zincirleri veya diğer ağlar üzerinde çalışan rakiplere kıyasla daha hızlı işlemler ve daha düşük ücretler sağlayabilir.

Percolator başarılı olursa, bu eğilimi tersine çevirmeye ve gelişmiş traders Solana ekosistemine geri getirmeye yardımcı olabilir. Yine de rekabet çok çetin. Aster ve Hyperliquid, büyük likidite havuzları ve kurumsal katılım ile güçlü pozisyonlarını korumaktadır. Şu anda Solana Vakfı, Percolator'ın resmi ekosistem desteği alıp almayacağını ya da topluluk odaklı bir protokol olarak ortaya çıkıp çıkmayacağını açıklamamıştır. Başarılı olması halinde Percolator, Solana blok zincirinde geliştirilen ve halihazırda merkezi olmayan seçenekler, borç verme protokolleri ve tokenize varlık platformlarını içeren yerel finansal ilkellerin genişleyen repertuarına katılacaktır.

Kaynak: DefiLlama

Proje Hangi Aşamada?

Percolator'ın dokümantasyonu GitHub'da yayınlandı ve "uygulamaya hazır" olarak tanımlandı. Dokümantasyon iki ana bileşeni tanıtıyor: Router ve Slab programı.

Yönlendirici teminatları, portföy marjlarını ve çapraz slab yönlendirmesini yönetirken, Slab programı likidite sağlayıcılar (LP'ler) tarafından kontrol edilen bir eşleştirme motoru olarak işlev görür. Her bir slab bağımsız olarak çalışarak Yakovenko'nun deyimiyle "tamamen bağımsız eşleştirme ve mutabakat" sağlar. Bu tasarım, belirli bir levhadan kaynaklanan sorunların bu levhayla etkileşime girmemiş kullanıcıları etkilememesini sağlar. Bu tasarım, Yönlendirici atomik yönlendirme, portföy netleştirme ve kapsamlı güvenlik yetenekleri sağlarken, her LP'nin kendi levhasını tamamen bağımsız ve yenilikçi tutmasına olanak tanır.

Tasfiye sistemlerinin geliştirilmesi halen devam ediyor olsa da, projenin GitHub deposunda sipariş defterleri ve bellek havuzları için tamamlanmış veri yapıları gösterilmektedir. Ancak resmi lansman tarihi henüz açıklanmadı.

Veriler, Solana merkezli perp DEX'in hacminin haftalık bazda %24,19 düştüğünü ve mevcut aylık toplam hacmin yaklaşık 63,24 milyar dolar olduğunu gösteriyor. Bu da piyasanın giderek ivme kaybettiğini yansıtıyor. Yakovenko, bu yaklaşımın mevcut birçok DEX için bilinen bir sorun olan yüksek trading hacmi dönemlerinde tıkanıklığı önleyeceğini savunuyor. Yakovenko teknik özetinde şöyle yazıyor: "Tasarım her LP'nin levhasını tamamen bağımsız ve yenilenebilir tutuyor." "Toplam sermaye verimliliği, seçici yönlendirme yoluyla tipik olarak daha iyi uygulama kalitesine sahip olan monolitik bir DEX ile eşleşiyor."

Kod tabanı hala geliştirilme aşamasında olsa ve hesap doğrulama ve fonlama oranı güncellemeleri gibi çeşitli süreçler henüz tamamlanmamış olsa da, birçok temel veri yapısı halihazırda mevcuttur. Projenin GitHub dosyaları, sistemin stres testine yakın olduğunu gösteriyor ki bu da Solana için DeFi sektöründe önemli bir adım olabilir.

Kalkınma Durumu ve Yapay Zeka Desteği:

Projenin çekirdek altyapısı halihazırda tamamlanmış durumda. GitHub belgeleri, Router, Slab'ler, bellek havuzları ve sipariş defteri sistemleri dahil olmak üzere temel veri yapılarının tamamlandığını göstermektedir. Ancak, tasfiye motoru gibi kritik bileşenler hala geliştirme yol haritasında yer alıyor.

İlginç bir şekilde Yakovenko, Claude AI'yi kod üretmek ve test etmek için kullandığını açıkladı. Sosyal medyada, "sadece protokolü ne kadar iyi inşa edebileceğini görmek için Claude ile oynadığını" açıkladı ve başkalarını "bu fikri çalmaya" teşvik etti. Bu şeffaf, açık kaynak yaklaşımı, geliştirme süreçlerini gizli tutan birçok kripto projesinden farklıdır. En az iki harici geliştirici Percolator'a katkıda bulunmak için çekme isteği göndererek topluluğun projeye olan erken ilgisini gösterdi.

Percolator için resmi bir lansman takvimi bulunmamaktadır. "Uygulamaya hazır" statüsü ve tamamlanan çekirdek altyapısı, geliştirmenin ileri bir aşamada olduğunu gösterirken, tasfiye mekanizmaları gibi kritik bileşenler üzerinde hala çalışılması gerekiyor.

Projenin açık kaynaklı olması, diğer geliştiricilerin rakip uygulamalar geliştirebileceği veya iyileştirmelere katkıda bulunabileceği anlamına geliyor. Yakovenko'nun "fikri çalmaya" yönelik açık teşviki, Percolator üzerinde münhasır kontrolü sürdürmekten ziyade Solana'nın rekabetçi sürekli trading destekleyebileceğini göstermekle ilgilendiğini gösteriyor. Geliştirme hızı ve dışarıdan katkıda bulunanlardan gelen mevcut çekme talepleri göz önüne alındığında, testnet lansmanı birkaç hafta ila birkaç ay içinde gerçekleşebilir, ancak bu resmi onay olmadan spekülasyon olarak kalır.

Sonuç

Yakovenko'nun Percolator'ı, Solana'nın hızla büyüyen sürekli türevler piyasasındaki konumunu geri kazanmak için hesaplanmış bir hamledir. Sürekli DEX'lerin 2025 yılına kadar %530 oranında büyüyeceği ve hiçbir yavaşlama belirtisi göstermeyeceği düşünüldüğünde, zamanlama stratejik açıdan mantıklı. Percolator'ın Hyperliquid'in ilk hamle avantajı ve Aster'in Binance desteğiyle rekabet edip edemeyeceği belirsizliğini koruyor, ancak Solana'nın teknik yetenekleri hızla gelişen bu alanda ona bir şans veriyor. Şu anda Percolator'ın kodu GitHub'da inceleme altında ve depoya dahil olan geliştiriciler projenin "yoğun bir test aşamasında" olduğunu belirtiyor. Bu da tasfiye ve yönetişim bileşenlerinin tamamlanması halinde lansmanın yakında gerçekleşebileceğini gösteriyor. Tamamen hayata geçirilmesi halinde Percolator, Solana'nın en önemli DeFi projelerinden biri haline gelebilir. Protokol, Solana'nın merkeziyetsizliğinden ödün vermeden sofistike, borsa düzeyindeki iş yüklerinin tamamen zincir üzerinde yönetilebileceğini gösterecek.

Proje aynı zamanda Solana'nın işlem hacmini ve rakip platformlara göç eden kullanıcılarını geri kazanmasına da yardımcı olabilir. Kalıcı DEX'ler şu anda aylık işlem hacminde 1 trilyon doların üzerinde işlem gerçekleştirirken mütevazı bir pazar payını güvence altına almak bile Solana ekosistemi için önemli bir hareketlilik yaratacaktır.

Sorumluluk Reddi

Bu raporda yer alan bilgi ve analizler sadece bilgilendirme amaçlı olup yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Piyasa verileri ve görüşler kamuya açık bilgilere dayanmaktadır ve önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Darkex, sağlanan bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini veya güvenilirliğini garanti etmez. Kripto para yatırımları önemli riskler taşır ve okuyucular finansal kararlar vermeden önce kendi durum tespitlerini yapmalıdır.