Pazar Analizi
Giriş
Bitcoin vadeli işlem piyasasında, geleneksel fiyat grafiklerinin yanı sıra emir defteri ve hacim bazlı veriler piyasanın gelecekteki yönü hakkında iyi bir gösterge sağlar. Bitcoin: Futures Taker CVD (Cumulative Volume Delta, 90-day) ve Futures Volume Bubble Map başlıklı bu raporda, alım trading önyargılarının özellikle büyük oyuncular için piyasanın yönünü nasıl şekillendirdiğini inceliyoruz.
- Bitcoin: Vadeli İşlem Alıcısı CVD (Kümülatif Hacim Deltası, 90 günlük): Vadeli işlemlerde piyasa emri alım ve satım trades arasındaki 90 günlük kümülatif fark. Pozitif bir CVD, piyasa fiyatından agresif alım emirlerinin baskın olduğunu ve alıcıların fiyatı yukarı çekmeye çalıştığını gösterir. Tersine, negatif bir CVD, agresif satış trades baskın olduğunu ve fiyat üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğunu gösterir.
- Vadeli İşlem Hacmi Kabarcık Haritası: Fiyat seviyelerine göre yoğunlaşan vadeli işlem hacimlerini baloncuklar şeklinde görselleştirir. Bu kabarcıklar potansiyel destek/direnç seviyeleri, büyük oyuncuların konumlandığı yerler ve olası likidasyon alanları hakkında bilgi sağlar.
27 Şubat 2024 - 5 Mart 2024
Bu dönemde piyasada Isınma sinyalinin tespit edilmesinden kısa bir süre sonra Alıcı Satıcı baskısının belirginleştiği gözlemlenmiştir. Bu yapı, piyasanın aşırı alım bölgesine geçtiği bir dönemin ardından satış yönlü trades hakim olduğunu ve düşüş trendinin başladığını göstermektedir.
15 - 19 Eylül 2024
Soğuma sinyaliyle birlikte piyasa momentumu zayıflarken, birkaç gün içinde alış yönlü trades ağırlık kazandığı gözlendi. Alım ağırlıklı işlemlerin ortaya çıkmasıyla trend yönü yukarı döndü ve yükseliş trendi başladı. Bu durum, soğuma evresinin ardından gelen alım ilgisinin fiyatları yukarı ittiğini göstermektedir.
20 Kasım 2024 - 26 Ocak 2025
Bu örnekte piyasa, Isıtma sinyalinden sonra yaklaşık iki ay boyunca sınırlı fiyat hareketi göstermiştir. Bu yatay dönem, fiyatların yukarı yönlü ivmeyi koruyamadığını ve yeni alıcı girişlerinin yetersiz olduğunu gösterir. 26 Ocak itibarıyla Alıcı Satıcı baskınlığı belirginleşerek agresif satış trades ağırlık kazandığını ve düşüş trendinin başladığını teyit etmiştir. Bu yapı, yukarı yönlü likiditenin zaman içinde tüketilmesi ve alım baskısının zayıflamasıyla ortaya çıkan teknik kırılmaya işaret ediyor.
15 Şubat - 13 Nisan 2025
Bu dönemde, piyasa Soğuma sinyaliyle aşırı ısınmadan uzaklaşarak trading hacmini ve momentumu sınırladı. Yaklaşık iki ay sonra, Alıcı Alım trades baskın hale gelmesi, alıcı ilgisinin yeniden güçlendiğini ve piyasanın yükseliş trendine geri döndüğünü gösterir. Bu yapı, trend dönüşünün dipteki pozisyon birikimini takip eden hacimli alımlarla gerçekleştiğine işaret etmektedir.
Mevcut Durum ve Sonuç
25 Nisan 2025 itibarıyla piyasada agresif alımların arttığına ve piyasanın ısınma evresine girdiğine işaret eden bir Isınma sinyali oluşmuştur. Ancak Vadeli İşlemler tarafında henüz satış baskınlığı gözlenmemekte ve alıcılar hala baskınlığını korumaktadır. Bu durum, yukarı yönlü ivmeye rağmen satış baskısının henüz devreye girmediğini ve likiditenin sağlıklı bir şekilde dağıldığını göstermektedir. Geçmiş örneklerde, Isınma sinyalinin ardından gelen Alıcı Satıcı baskınlığı genellikle trend dönüşlerine işaret etmiştir.
Bu bağlamda, Futures Volume Bubble Map ve Taker CVD gibi araçlar piyasa dinamiklerinin derinlemesine anlaşılmasında kritik bir rol oynamaktadır. Büyük oyuncuların alım trading eğilimleri ve pozisyonları analiz edilerek, gelecekteki trend dönüşleri hakkında erken sinyaller elde edilebilir. Şu an için vadeli işlemler tarafında alıcı baskısı devam ediyor ancak satış baskısının ne zaman devreye gireceği ve piyasanın nasıl şekilleneceği önümüzdeki günlerde izlenmesi gereken önemli faktörler arasında yer alıyor.
