Pazar Analizi
Giriş
Bitcoin vadeli işlem piyasasında, geleneksel fiyat grafiklerinin yanı sıra emir defteri ve hacim bazlı veriler, piyasanın gelecekteki yönü hakkında iyi bir gösterge sağlar. Bitcoin: Futures Taker CVD (Cumulative Volume Delta, 90-day) ve Futures Volume Bubble Map başlıklı bu raporda, özellikle büyük oyuncular için trade yapıyor önyargılarının piyasanın yönünü nasıl şekillendirdiğini inceliyoruz.
- Bitcoin: Vadeli İşlem Alıcısı CVD (Kümülatif Hacim Deltası, 90 günlük): Vadeli işlemlerde piyasa emri alım ve satım trade yapan arasındaki 90 günlük kümülatif fark. Pozitif bir CVD, piyasa fiyatında agresif alım emirlerinin baskın olduğunu ve alıcıların fiyatı yukarı çekmeye çalıştığını gösterir. Tersine, negatif bir CVD, agresif satış trade yapan baskın olduğunu ve fiyat üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturduğunu gösterir.
- Vadeli İşlem Hacmi Kabarcık Haritası: Fiyat seviyelerine göre yoğunlaşan vadeli işlem hacimlerini baloncuklar şeklinde görselleştirir. Bu kabarcıklar potansiyel destek/direnç seviyeleri, büyük oyuncuların konumlandığı yerler ve olası likidasyon alanları hakkında bilgi sağlar.
27 Şubat 2024 - 5 Mart 2024
Bu dönemde piyasada Isınma sinyalinin tespit edilmesinden kısa bir süre sonra Alıcı Satıcı baskısının belirginleştiği gözlemlenmiştir. Bu yapı, piyasanın aşırı alım bölgesine geçtiği bir dönemin ardından satış yönlü trade yapan baskın geldiğini ve düşüş trendinin başladığını göstermektedir.
15 - 19 Eylül 2024
Soğuma sinyali ile piyasa momentumu zayıflarken, birkaç gün içinde al trade yapan ağırlık kazandığı gözlendi. Alıcı Alış hakimiyetinin ortaya çıkmasıyla trend yönü yukarı döndü ve yükseliş trendi başladı. Bu da soğuma evresinin ardından gelen alım ilgisinin fiyatları yukarı ittiğini gösteriyor.
20 Kasım 2024 - 26 Ocak 2025
Bu örnekte piyasa, Isıtma sinyalinden sonra yaklaşık iki ay boyunca sınırlı fiyat hareketi göstermiştir. Bu yatay dönem, fiyatların yukarı yönlü ivmeyi koruyamadığını ve yeni alıcı girişlerinin yetersiz olduğunu gösterir. 26 Ocak itibarıyla Alıcı Satıcı baskınlığı belirginleşerek agresif satım trade yapan ağırlık kazandığını ve düşüş trendinin başladığını teyit etti. Bu yapı, yukarı yönlü likiditenin zaman içinde tüketilmesi ve alım baskısının zayıflamasıyla ortaya çıkan teknik kırılmaya işaret ediyor.
15 Şubat - 13 Nisan 2025
Bu dönemde, piyasa Soğuma sinyaliyle aşırı ısınmadan uzaklaşarak trade yapıyor hacmini ve momentumunu sınırladı. Yaklaşık iki ay sonra, alıcı ilgisinin yeniden güçlendiğini ve piyasanın yükseliş trendine geri döndüğünü gösteren Alıcı Alım trade yapan baskın hale geldi. Bu yapı, trend dönüşünün dipteki pozisyon birikimini takip eden hacimli alımlarla gerçekleştiğini gösterir.
Mevcut Durum ve Sonuç
25 Nisan 2025 itibarıyla piyasada agresif alımların arttığına ve piyasanın ısınma evresine girdiğine işaret eden bir Isınma sinyali oluşmuştur. Ancak Vadeli İşlemler tarafında henüz satış baskınlığı gözlenmemekte ve alıcılar hala baskınlığını korumaktadır. Bu durum, yukarı yönlü ivmeye rağmen satış baskısının henüz devreye girmediğini ve likiditenin sağlıklı bir şekilde dağıldığını göstermektedir. Geçmiş örneklerde, Isınma sinyalinin ardından gelen Alıcı Satıcı baskınlığı genellikle trend dönüşlerine işaret etmiştir.
Bu bağlamda, Futures Volume Bubble Map ve Taker CVD gibi araçlar piyasa dinamiklerinin derinlemesine anlaşılmasında kritik bir rol oynamaktadır. Büyük oyuncuların trade yapıyor eğilimleri ve pozisyonları analiz edilerek, gelecekteki trend dönüşleri hakkında erken sinyaller elde edilebilir. Şimdilik vadeli işlemler tarafında alıcı baskısı devam ediyor ancak satış baskısının ne zaman devreye gireceği ve piyasanın nasıl şekilleneceği önümüzdeki günlerde izlenmesi gereken önemli faktörler arasında yer alıyor.
