2024 yılı itibariyle tüm kripto para piyasasındaki net para akışları, özellikle ABD seçimlerinden sonra önemli ölçüde arttı. Kazanan aday Donald Trump'ın kripto paralara yönelik olumlu tutumu ve bu konudaki açıklamaları piyasa üzerinde önemli bir etki yaratmış görünüyor. Trump'ın kripto paralara verdiği destek, büyük balinalar ve kurumsal yatırımcılar için kârlı bir yatırım olarak Bitcoin ve altcoinlere olan ilgiyi artırdı. Bu etkiler, yeni başkan göreve başlamadan önce piyasanın beklentiyle fiyatlanmasına yol açtı. Dahası, ABD'nin faiz indirimlerinin de desteğiyle, piyasa muazzam yükselişlere ve benzeri görülmemiş hareketlere tanık oluyor.
Bitcoin
Büyük yatırımcılar borsalardan Bitcoin almaya ve cüzdanlara aktarmaya devam ediyor. Bitcoin fiyatının 100.000 $'a ulaşmasıyla birlikte, borsalardan cüzdanlara yoğun para çekme işlemleri gözlemlendi. Borsalardan para çekme işlemlerinin hala baskın olması, yatırımcıların Bitcoin'i güvenli bir şekilde topladığını ve fiyatların daha da yükselmesini beklediğini gösteriyor.
MicroStrategy
Uzun süredir istikrarlı bir şekilde Bitcoin satın alan MicroStrategy, Mart ayında 193.000 Bitcoin olan varlıklarını iki kattan fazla artırarak 423.650 Bitcoin'e çıkardı ve en büyük yatırımcılardan biri haline geldi. MicroStrategy'nin Bitcoin alımlarındaki düzenli artış, borsa rezervlerindeki Bitcoin miktarının azalmasına neden oluyor. Bu durum, MicroStrategy'nin döviz rezervlerindeki düşüşe paralel olarak alım yapmasına bağlanabilir.
BlackRock
BlackRock'ın spot Bitcoin ETF'lerine net girişler 28,92 milyar $'dan 35,06 milyar $'a kayda değer bir artış gösterdi. 12 Kasım ve 12 Aralık tarihleri arasında toplam 6,14 milyar $ net yatırım yapıldı ve portföy değeri 53,86 milyar $'a ulaştı. BlackRock'ın Bitcoin alımları piyasadaki en büyük alımlar arasında yer alıyor. Bu alımlar sadece fiyatın yükselmesine katkıda bulunmakla kalmıyor, aynı zamanda kurumsal yatırımcılar için de güven oluşturuyor. Bu aynı zamanda henüz piyasaya girmemiş büyük oyuncular için de bir davet niteliği taşıyor.
Ethereum
Ethereum'un tüm borsalardaki rezerv hareketlerinin analizi, Haziran 2020'den bu yana değişken bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, Bitcoin'e kıyasla daha az belirgin yükseliş hareketleri göstermiştir. Zaman aralığı biraz daha daraltılıp Ağustos 2024'ten bu yana analiz edildiğinde, borsalardaki Ethereum rezervlerinin arttığı dikkat çekmektedir.
Transfer miktarları incelendiğinde, gün içinde transfer edilen toplam Ethereum miktarının hafta sonları (Cumartesi/Pazar) hafta içine kıyasla yaklaşık %60 daha düşük olduğu görülmektedir. Bu durum, Ethereum'daki büyük yatırımcıların hafta sonları trade yapmayan kurumsal yatırımcılar olduğuna işaret ediyor olabilir. Transfer hacimlerindeki bu önemli fark tamamen kurumsal yatırımcılara atfedilirse, bu, kurumsal yatırımcıların elindeki toplam Ethereum miktarının, orta ve küçük yatırımcıların birleşik topluluğunun elindekinin neredeyse iki katı olduğu anlamına gelebilir.
Bu durumda kurumsal yatırımcılar Ethereum'un fiyatını yönlendirecek olsa da henüz yeni bir ATH (tüm zamanların en yüksek seviyesi) yapmadığı ve Bitcoin gibi kurumsal yatırımcıları bünyesinde barındırmadığı için potansiyel olarak kârlı bir yatırım fırsatı olmaya devam ettiği söylenebilir. Transferler dışında cüzdan hareketleri incelendiğinde aktif adres sayısının 2024'ün son çeyreğinden bu yana istikrarlı bir şekilde arttığı gözlemleniyor. Özellikle Eylül ayındaki aktif adres sayısı Aralık ayındaki aktif adres sayısının yarısı kadardı ve Ethereum ağındaki aktif kullanıcı sayısı neredeyse iki katına çıktı. Bu da cüzdan sayısının sadece kurumsal yatırımcıların işlemleriyle bu kadar artamayacağını, dolayısıyla küçük yatırımcıların da Ethereum'da pozisyon almaya başladığını gösteriyor.
Yükselişini sürdürmeye ve yeni zirveler görmeye konumlanmış olan Ethereum örneğinde, irili ufaklı birçok yatırımcının bulunduğu bir piyasa yapısı ortaya çıkıyor. Bu da Ethereum'un gelecekteki fiyat hareketlerinde farklı yatırımcı gruplarının etkisinin önemli olacağına işaret ediyor.
Xrp
Kripto piyasasının en çok konuşulan coinlerinden biri olan XRP, balina hareketlerine uygun piyasa kapasitesi ve hacmiyle başlıca altcoinlerden biri olarak öne çıkıyor. Kısa sürede piyasa değerini 4 kattan fazla artıran XRP, potansiyelini koruyarak büyümeye devam ediyor. Artan likidite ve büyük yatırımcıların ilgisi XRP'nin fiyat oynaklığı üzerinde önemli bir etkiye sahip. XRP için borsalardan cüzdanlara balina hareketlerinin arttığı gözlemleniyor. Fiyat açısından oldukça yüksek seviyelere ulaşmış gibi görünse de son günlerde borsalardan cüzdanlara XRP transferleri devam ediyor. Bu da balinaların XRP'de çok daha büyük yükselişler beklediğini gösteriyor.
XRP rezervlerine bakıldığında, Binance borsasında son bir aydır devam eden arz düşüşleri gözlemleniyor. Borsadaki XRP arzının 1 ayda %9,5 oranında düşmesi ve henüz artmaya başlamaması, balina beklentilerinin de benzer yönde şekillendiği izlenimini yaratıyor. Bu durum, büyük yatırımcıların XRP biriktirme stratejisine devam edebileceği ve arz azaldıkça fiyatın daha da yükselebileceği beklentisini güçlendiriyor.
Bu durum, büyük yatırımcıların XRP biriktirme stratejilerine devam edebileceği ve arz azaldıkça fiyatın daha da yükselebileceği beklentisini güçlendiriyor.
Borsalardan cüzdanlara XRP akışlarındaki balina hareketlerini daha iyi anlayabilmek için işlemleri transfer edilen XRP miktarına göre ayırmamız ve analiz etmemiz gerekiyor. Bu aşamada tek seferde 1 milyon XRP'nin üzerindeki transferleri borsadan çıkaran hareketler mercek altına alındığında, bu toplama işleminin aslında Ocak 2024'te başladığını gözlemliyoruz. Yıl boyunca devam eden bu toplama durumu son dönemde günlere dağılmak yerine tek bir günde çok sayıda transfer ile borsalardan çıkış yapılmış gibi görünüyor. Bu durum fiyattaki hızlı artışın arkasındaki balina hareketlerini açıklasa da borsalara balinalarla giren XRP sayısında benzer bir büyüme görülmüyor. Bu da balinalara göre henüz zirveye yakın olmadığımızın bir göstergesi olarak yorumlanabilir.
Genel tablo, ana dallardaki balinalar ve trader yapanlar henüz doygunluk seviyesinde kâra ulaştıklarını hissetmiyorlar. Yatırımlar yapılmaya devam ediyor ve balinaların bir kısmı hala varlık topluyor, satıcıların sayısı ise toplayıcıların sayısından oldukça düşük. Bu veriler ışığında beklenti, yukarı yönlü piyasanın devam edeceği yönündedir.
