BRÚJULA DE MERCADO
Critical Data and Tariff Agenda
- Global markets will focus on other important US data releases today ahead of the critical employment data on Viernes. There is an expectation that the US economy may have grown between -0.2% and 0.2% in the first quarter of the year.
- In addition, the financial statements of major technology companies such as Meta and Microsoft will be closely monitored today.
- US President Donald Trump has signed a decree that includes some exemptions to soften the impact of auto tariffs.
- After the Asian session, European stock markets and Wall Street futures also followed a flat to mixed outlook.
- Major digital assets continue to record near flat price changes in line with the outlook for the global climate. Potential news flow on the tariff agenda, as well as macro indicators that may provide insights on the health of the US economy, may cause price changes to accelerate.
ADP Non-Farm Employment Change; shows the estimated change in the number of people employed in the previous month, excluding the agricultural sector and government, by analyzing payroll data from more than 25 million workers to obtain estimates of employment growth by Automatic Data Processing, Inc (ADP). It usually gives a hint of employment growth 2 days before the employment data released by the government. Usually, lower-than-expected ADP data has a positive impact on digital assets.
FED’s Favorite Inflation Indicator PCE
El discurso del Presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Powell, en el Simposio de Jackson Hole el año pasado provocó un cambio significativo en la ecuación. Powell desplazó el foco de atención de la inflación a la fortaleza del mercado laboral y señaló que la FED daría ahora más importancia a la fortaleza del mercado laboral en sus decisiones. O, al menos, así es como los mercados interpretaron sus declaraciones en ese momento. Los últimos meses han demostrado que este enfoque puede no ser el correcto.
Fuente: Bloomberg
For Marzo, we will evaluate the annualized core Personal Consumption Expenditures (PCE) data. In Enero, the index came in at 2.6% (revised to 2.7% in the latest report), down from 2.9% in Diciembre (2.9% in Diciembre) due to the impact of the services sector, returning to the Junio 2024 level of increase. Finally, in Febrero, it pointed to a change of 2.8%, exceeding market expectations. The increase in prices in the service sector compared to the previous period seems to have caused inflation to rise again in Febrero.
Fuente: FRED y Servicio de Estudios Darkex
Si nos fijamos en el índice de precios PCE general, vemos que el 2,6% de diciembre bajó al 2,5% en enero y febrero. Nuestra previsión para marzo es del 2,34%. En otras palabras, el ritmo de aumento de los precios seguirá siendo limitado y sentiremos el impacto de la incertidumbre de Trump. Puede consultar nuestras previsiones mensuales en la tabla anterior.
Un dato por encima de lo esperado podría respaldar las expectativas de que la FED mantenga su postura cautelosa sobre los recortes de los tipos de interés, lo que reduciría el apetito por el riesgo y presionaría a los activos digitales. Un dato por debajo de lo esperado puede tener el efecto contrario y allanar el camino para las ganancias de valor.
US GDP Change
Las impredecibles decisiones políticas de Donald Trump son un factor de desafío para el mundo entero. Los agentes económicos también se enfrentan a los retos de este entorno de gran incertidumbre mientras formulan sus expectativas y planes para el futuro. Esta situación tiene algunas consecuencias. La más importante es la posibilidad de una ralentización de la actividad económica. En este sentido, será muy importante ver cuánto crece la economía estadounidense en el primer trimestre del año, incluido el periodo posterior al 20 de enero, cuando Trunp tome posesión en el Despacho Oval.
Fuente: Bloomberg
According to data released on Marzo 27, the US economy grew by 2.4% in the last quarter of 2024. The previous estimate was 2.3% and a small upward revision was made. Our expectation for the new data, which will be important in terms of being the first data to be announced for the first quarter of the current year, is that we will not see a growth rate as low as the consensus (30.04.2025 – Bloomberg Median Estimate: -0.2%). However, it is worth noting that the risks in this forecast are downside. This is because the monthly frequency data on consumer spending, which accounts for about 70% of the US economy, published in the relevant quarter pointed to a deterioration in consumer confidence. It seems difficult to quantify and measure this behavior at the moment. The data to be released will allow for healthier and longer-term projections regarding the direction of economic growth.
En términos de reacción inmediata del mercado, pensamos que un dato por encima de las expectativas de consenso puede tener un impacto positivo en los activos digitales al aumentar el apetito por el riesgo. En cambio, un dato del PIB por debajo de lo esperado puede tener un impacto negativo desde esta perspectiva.
Brújula digital
En EE. UU., la locomotora de la economía mundial, consideramos que la reserva estratégica de criptomonedas, que comenzó con el proceso de nominación de Trump, es un acontecimiento muy importante. Sin embargo, el hecho de que los mercados ya hubieran puesto en precio el "mejor escenario posible" antes y después de las elecciones estadounidenses y las noticias "menos que perfectas" sobre esta cuestión presionaron a los activos digitales. Seguimos manteniendo la cuestión de las reservas estratégicas en nuestra ecuación como una variable positiva para las criptodivisas a largo plazo. Por otro lado, pensamos que no hay un nuevo flujo de noticias que genere presión a medio plazo, no habrá un desarrollo que genere entusiasmo en el mercado de criptomonedas, y las preocupaciones de que la actividad económica mundial pueda ralentizarse en los mercados globales, especialmente con los aranceles de Trump, disminuirán gradualmente. En consecuencia, suavizamos nuestra opinión de que "la presión puede continuar a medio plazo" y la alineamos con nuestra perspectiva alcista a largo plazo. A corto plazo, los mercados seguirán siendo sensibles a los indicadores macro y a la evolución de los aranceles.
Para una revisión detallada de nuestro informe de análisis técnico dos veces al día y los últimos acontecimientos en activos digitales haga clic aquí.
*Información general sobre las previsiones
Forecasts for the macroeconomic data presented in this report are based on econometric modeling tools developed by our research department. Different structures were considered for each indicator, and appropriate regression models were constructed in line with data frequency (monthly/quarterly), leading economic indicators and data history.
The basic approach in all models is to interpret historical relationships based on data and to produce forecasts that have predictive power with current data. The performance of the models used is measured by standard metrics such as mean absolute error (MAE) and is regularly re-evaluated and improved. While the outputs of the models guide our economic analysis, they also aim to contribute to strategic decision-making processes for our investors and business partners. Data is sourced directly from the FRED (Federal Reserve Economic Data) platform in an up-to-date and automated manner, so that every forecast is based on the latest economic data. As the research department, we are also working on artificial intelligence-based modeling methods (e.g. Random Forest, Lasso/Ridge regressions, ensemble models) in order to improve forecast accuracy and react more sensitively to market dynamics. The macroeconomic context should be taken into account when interpreting model outputs, and it should be kept in mind that there may be deviations in forecast performance, especially due to economic shocks, policy changes and unforeseen external factors. With this monthly updated working set, we aim to provide a more transparent, consistent and data-driven basis for monitoring the macroeconomic outlook and strengthening decision support processes.
LO MÁS DESTACADO DEL DÍA
Datos importantes del calendario económico
| Tiempo | Noticias | Expectativa | Anterior |
|---|---|---|---|
| 12:15 | US ADP Nonfarm Employment Change (Apr) | 115K | 155K |
| 12:30 | US Employment Cost Index (QoQ) (Q1) | 0.9% | 0.9% |
| 12:30 | US GDP (QoQ) (Q1) | -0.2% | 2.4% |
| 14:00 | US Core PCE Price Index (MoM) (Mar) | 0.1% | 0.4% |
| 14:00 | US PCE Price Index (MoM) (Mar) | 0.0% | 0.3% |
| 14:00 | US Core PCE Price Index (YoY) (Mar) | 2.6% | 2.8% |
| 14:00 | US PCE Price Index (YoY) (Mar) | 2.2% | 2.5% |
| 14:00 | US Pending Home Sales (MoM) (Mar) | 1.0% | 2.0% |
INFORMACIÓN:
*El calendario se basa en el huso horario UTC (Tiempo Universal Coordinado). El contenido del calendario económico de la página correspondiente se obtiene de proveedores de noticias y datos fiables. Las noticias del contenido del calendario económico, la fecha y hora del anuncio de la noticia, los posibles cambios en las cifras anteriores, las expectativas y las cifras anunciadas son realizadas por las instituciones proveedoras de datos. Darkex no se hace responsable de los posibles cambios que puedan surgir de situaciones similares.
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