Direcciones activas
En cuanto al número de direcciones activas, se produjeron 1.073.850 entradas en las bolsas entre el 3 de febrero y el 12 de febrero de 2025 esta semana. En dicho intervalo de fechas, Bitcoin subió de 94.000 a 101.000. Vemos que las compras de Bitcoin se están acelerando en la región en la que el número de direcciones activas, que es el mayor número de direcciones activas desde los primeros días de febrero, y en la que las direcciones listas para intercambiar se cruzan con el precio y el número de direcciones activas en la región marcada en el gráfico. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, se observa que el precio sigue una tendencia a la baja en las fechas en las que esta media recorta el precio. Bitcoin alcanzó los 964.867 en correlación con la EMA de direcciones activas (7). Esta situación indica que el precio del Bitcoin experimentó entradas en niveles de 97.000 $ y salidas en niveles de 95.000 $.
En las Direcciones Receptoras Activas, se observa que el 10 de febrero, cuando el precio era de 97.000, el número de compradores se acercó a los niveles más altos de 465.414 y la compra más prolongada se produjo en el nivel en el que los inversores fueron a aumentar sus posiciones en Bitcoin. Sin embargo, cabe destacar que la SMA (7 días) está cerca de cambiar la dirección de la tendencia (entrar en la zona alcista) en la intersección con el precio en 465,414.
En las salidas, hubo un aumento significativo de las direcciones de envío activas hacia el 11 de febrero, junto con la Línea Negra (línea de precios). El día del pico de precios, las direcciones de envío activas subieron hasta 754.825, lo que indica que los compradores vendieron sus posiciones ya que Bitcoin se mantuvo alrededor del nivel de 95.000 durante un tiempo. La media de 738.471 direcciones activas puede indicar que el mercado está cayendo y que los inversores están vendiendo por miedo.
Averías
MRVR
El 5 de febrero, el precio del Bitcoin era de 96.630 mientras que el Ratio MVRV era de 2,24. El 11 de febrero, el precio de Bitcoin disminuyó a 95.842 mientras que el Ratio MVRV disminuyó a 2,21. En comparación con la semana pasada, el precio de Bitcoin disminuyó un 0,82% y el Ratio MVRV disminuyó un 1,34%.
Precio realizado
El 5 de febrero, el precio del Bitcoin era de 96.630 mientras que el Precio Realizado era de 43.014. El 11 de febrero, el precio del Bitcoin bajó a 95.842 mientras que el Precio Realizado fue de 43.242. En comparación con la semana pasada, el precio del Bitcoin disminuyó un 0,82% mientras que el Precio Realizado aumentó un 0,53%.
Ratio de beneficio de la producción gastada (SOPR)
El 5 de febrero, el precio del Bitcoin estaba en 96.630, mientras que la métrica SOPR estaba en 1,02. El 11 de febrero, el precio del Bitcoin cayó a 95.842 mientras que la métrica SOPR bajó a 1,01. En comparación con la semana pasada, el precio del Bitcoin ha disminuido un 0,82% y la métrica SOPR alrededor de un 0,98%.
Derivados
Interés abierto
El gráfico muestra el Interés Abierto (OI) de Bitcoin y los movimientos del precio. El 5 de febrero, el OI rondaba los 30.500 millones de dólares, mientras que aumentó gradualmente hasta los 32.630 millones de dólares el 12 de febrero. Durante este periodo, los movimientos del precio siguieron un curso fluctuante. Entre el 5 y el 7 de febrero, la OI fue aumentando lentamente mientras que el precio seguía una tendencia a la baja. El 8 de febrero, la OI siguió subiendo, pero no se produjo ningún movimiento significativo en el precio. El 9 de febrero, el precio realizó un brusco movimiento al alza mientras que la OI cayó brevemente. Sin embargo, a partir del 10 de febrero, se produjo una fuerte subida tanto en la OI como en el precio.
El 11 de febrero se produjo una situación sorprendente. Mientras el precio caía rápidamente, la OI seguía subiendo. Esto demuestra que se ha abierto una gran cantidad de posiciones cortas en el mercado. Si se examinan junto con los datos del tipo de financiación, puede decirse que algunas de estas posiciones fueron sustituidas por posiciones largas a partir del 11 de febrero.
Tasa de financiación
El 5 de febrero, el tipo de financiación era de 0,005, seguido de un descenso gradual en los días siguientes, alcanzando su nivel más bajo el 8 de febrero. A partir del 9 de febrero, el tipo de financiación empezó a subir de nuevo y alcanzó su máximo el 10 de febrero con un aumento significativo. El 10 de febrero, el tipo de financiación subió bruscamente mientras que el precio también aumentó durante el mismo periodo. El 11 de febrero, el precio cayó bruscamente mientras que la tasa de financiación se mantuvo en niveles elevados. El 12 de febrero, la tasa de financiación volvió a aumentar y mantuvo sus niveles elevados y también se observó una recuperación por el lado de los precios.
En general, la tasa de financiación se situó en territorio positivo y alcanzó su nivel más alto el 10 de febrero. Hay movimientos paralelos y a veces inversamente correlacionados entre la tasa de financiación y el precio. El hecho de que la tasa de financiación se mantuviera alta mientras el precio caía el 11 de febrero puede indicar la intensidad de las posiciones largas apalancadas.
Liquidaciones largas y cortas
| Fecha | Largo Importe (Millones $) | Corto Importe (Millones $) |
|---|---|---|
| 05 de enero | 35.97 | 18.47 |
| 06 de enero | 28.86 | 23.63 |
| 07 de enero | 42.96 | 104.94 |
| 08 de enero | 9.82 | 5.20 |
| 09 de enero | 23.90 | 8.33 |
| 10 de enero | 10.96 | 25.92 |
| 11 de enero | 36.53 | 12.14 |
| TOTAL | 189.00 | 198.63 |
Distribución de suministros
Oferta total: Alcanzó las 19.819.757 unidades, lo que supone un aumento de aproximadamente el 0,0162% respecto a la semana pasada.
Nuevo suministro: La cantidad de BTC producida esta semana fue de 3.214.
Velocidad: Continúa el descenso con respecto a la semana anterior.
| Categoría de carteras | 04.02.2025 | 11.02.2025 | Cambio (%) |
|---|---|---|---|
| < 0.1 BTC | 1.349% | 1.347% | -0.15% |
| 0,1 - 1 BTC | 5.405% | 5.402% | -0.06% |
| 1 - 100 BTC | 32.313% | 32.321% | 0.02% |
| 100 - 1k BTC | 23.084% | 23.134% | 0.22% |
| 1k - 100k BTC | 34.339% | 34.228% | -0.32% |
| > 100k BTC | 3.269% | 3.269% | - |
When we look at the supply distribution, there was a slight decrease of 0.15% in the ‘< 0.1 BTC’ category, while a slight decrease of 0.06% was observed in the ‘0.1 – 1 BTC’ category. While there was a limited increase of 0.02% in the ‘1 – 100 BTC’ category, there was a remarkable increase of 0.22% in the ‘100 – 1k BTC’ category. This increase shows that medium-sized investors have become more active in the market. In contrast, there was a 0.32% decrease in the ‘1k – 100k BTC’ category, indicating that some of the large investors reduced their holdings. There was no change in the ‘> 100k BTC’ category.
Reserva de cambio
Entre el 5 y el 11 de febrero de 2025, se produjo una salida neta total de 45.450 BTC de las reservas de Bitcoin en los intercambios y las reservas disminuyeron un 1,81%. Los movimientos más notables en este proceso se experimentaron el 5 de febrero de 2025. En esta fecha, se produjo una salida neta de 47.332 BTC de los intercambios y se observó un fuerte descenso de las reservas. Por otro lado, llamaron la atención las entradas netas de 4.777 BTC y 4.687 BTC el 7 de febrero y el 9 de febrero, respectivamente. El precio del Bitcoin cayó aproximadamente un 0,8% durante este periodo. Bitcoin, que cerró a 96.630 $ el 5 de febrero de 2025, cerró a 95.842 $ el 11 de febrero de 2025.
| Fecha | 5-Feb | 6-Feb | 7-Feb | 8-Feb | 9-Feb | 10-Feb | 11-Feb |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de divisas | 35,994 | 35,498 | 34,019 | 17,866 | 18,767 | 25,941 | 36,280 |
| Salida de divisas | 83,326 | 42,256 | 29,243 | 20,482 | 14,080 | 26,203 | 34,226 |
| Intercambio Netflow | -47,332 | -6,758 | 4,777 | -2,616 | 4,687 | -262 | 2,055 |
| Reserva de cambio | 2,461,956 | 2,455,198 | 2,459,975 | 2,457,359 | 2,462,046 | 2,461,784 | 2,463,839 |
| Precio del BTC | 96,630 | 96,563 | 96,532 | 96,513 | 96,480 | 97,451 | 95,842 |
Tasas e ingresos
Cuando se examinan los datos de Comisiones por Transacción (Media) de Bitcoin entre el 05 y el 11 de febrero, se observa que este valor estaba en 0,00001439 el 05 de febrero, el primer día de la semana. Hasta el 09 de febrero, el valor de Comisiones por Transacción (Media), que siguió un curso similar con el precio del Bitcoin, disminuyó a 0,00000907 el 09 de febrero y alcanzó el valor más bajo de la semana.
Desde entonces, se ha observado una tendencia al alza con una volatilidad cada vez mayor, y el 11 de febrero, último día del periodo semanal, el valor de las comisiones por transacción (media) alcanzó 0,00001559 y cerró con el valor más alto de la semana.
Del mismo modo, cuando se examinan los datos de Bitcoin Fees (Total) entre el 05 y el 11 de febrero, se observa que el valor de Bitcoin Fees (Total), que estaba en 5,48304439 el 05 de febrero, el primer día de la semana, mostró un descenso gradual hasta el 09 de febrero y alcanzó el valor más bajo de la semana al descender a 3,49363049 en esta fecha.
Sin embargo, a partir del 09 de febrero, se observó que el valor de Bitcoin Fees (Total) empezó a subir debido a la creciente volatilidad del precio de Bitcoin, y el 11 de febrero, último día del periodo semanal, el valor de Bitcoin Fees (Total) cerró en 5,25830099.
Flujos mineros
Como puede verse en la tabla Reserva de mineros, el número de Bitcoins en las carteras de los mineros disminuyó esta semana. Se observa que la Reserva de Mineros y el precio del Bitcoin están correlacionados positivamente a lo largo de esta semana.
Miner Inflow, Outflow y NetFlow
Entre el 5 y el 11 de febrero, salieron 41.431 Bitcoins de los monederos de los mineros, mientras que la cantidad de Bitcoins que entraron en los monederos de los mineros entre las mismas fechas fue de 41.044. El NetFlow de mineros para esta semana fue de -387 Bitcoin. Mientras tanto, el precio del Bitcoin fue de 96.630 $ el 5 de febrero y de 95.842 $ el 11 de febrero.
A lo largo de la semana, el flujo neto (Miner NetFlow) fue negativo, ya que la entrada de Bitcoin en los monederos de los mineros (Miner Inflow) fue menor que la salida de Bitcoin de los monederos de los mineros (Miner Outflow).
| Fecha | 5 de febrero | 6 de febrero | 7 de febrero | 8 de febrero | 9 de febrero | 10 de febrero | 11 de febrero |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de mineros | 4,845.42 | 6,601.65 | 7,807.60 | 5,278.52 | 3,652.78 | 5,589.30 | 7,268.72 |
| Salida de mineros | 5,469.13 | 6,675.57 | 7,571.85 | 5,179.33 | 3,553.24 | 4,770.24 | 8,212.38 |
| Miner Netflow | -623.71 | -73.92 | 235.75 | 99.18 | 99.54 | 819.07 | -943.65 |
Transacción
Recuento de transacciones
Entre el 29 de enero y el 4 de febrero se ejecutaron un total de 2.427.886 operaciones, mientras que entre el 5 y el 11 de febrero esta cifra aumentó a 2.858.411, lo que supone un incremento de aproximadamente el 17,75%. El volumen de trading más bajo se registró el martes 11 de febrero con 337.389 trades, mientras que el más alto fue de 498.221 el 7 de febrero. Esto puede ser una señal de que está empezando a evolucionar hacia una tendencia diferente de los descensos en trading que se suelen observar los fines de semana.
Fichas transferidas
Mientras que la cantidad de Bitcoin transferida entre el 29 de enero y el 4 de febrero fue de 4.568.006 BTC, esta cantidad disminuyó a 3.802.662 entre el 5 y el 11 de febrero, un descenso de aproximadamente el 16,76%. Sin embargo, como suele ocurrir, se observó que la cantidad de Bitcoin transferida los sábados y domingos se situó en los niveles más bajos.
Aunque esta semana se ha producido un aumento en el número de transacciones en comparación con la semana pasada, el descenso en la cantidad total de Bitcoin transferidos indica que el tamaño medio de las transferencias, es decir, la cantidad de Bitcoin por transacción, ha disminuido. Esto indica que los inversores están trading en piezas más pequeñas o que los pequeños inversores se están involucrando más en el mercado.
Actividades con ballenas
El consejero delegado de Cryptoquant, Ki Young Ju, dijo en la plataforma X: 'El capital ha elegido BTC, no vayáis en su contra'. Al mismo tiempo, la antigua ballena y la nueva ballena entrante compartieron un gráfico de su propiedad, y se afirmó que el valor de mercado realizado del BTC propiedad de la nueva ballena parecía ser unas 2,5 veces mayor que el de la antigua ballena. Por otro lado, se dice que las ballenas de Bitcoin están aprovechando la tendencia a la baja para acumular más Bitcoin. Según Santiment, el número de direcciones que poseen 100 BTC o más aumentó en 135 en febrero, mientras que el número de las que poseen menos de 100 BTC disminuyó en 138.680. Santiment añadió a sus palabras: "Cuando las ballenas absorben la oferta, se crean las condiciones ideales para que aumente el valor del mercado, aunque el precio tarde semanas o meses en subir", afirmó. Además, una cantidad significativa de Bitcoin inactivo se ha movido después de permanecer sin tocar entre 7 y 10 años, lo que ha alimentado la especulación dentro de la comunidad de criptomonedas sobre el posible impacto en el mercado. Según Dan, analista de CryptoQuant, se transfirieron aproximadamente 14.000 BTC, valorados en más de 1.300 millones de dólares. El movimiento, rastreado mediante la métrica Bitcoin Spent Output Age Bands, marca la primera vez que estas monedas han sido utilizadas en casi una década. Aunque transacciones tan grandes suelen provocar reacciones en el mercado, Dan señaló que el hecho de que estas monedas no se enviaran inmediatamente a los intercambios indica que sus propietarios no querían venderlas de inmediato.
Datos de ballenas
Según los datos que llamaron la atención en el mercado de criptodivisas en los últimos 7 días, las actividades de las ballenas en las bolsas centrales alcanzaron altos niveles en los primeros días. Cuando observamos los movimientos de ballenas de los últimos 7 días, el uso de las bolsas centrales por parte de las ballenas varía. Cuando nos fijamos en la métrica Ratio de Intercambio de Ballenas, ésta mostró que las ballenas utilizaron las bolsas centrales con mucha frecuencia al principio del proceso de 7 días y el valor se midió en 0,58. Esta medida alcanzó 0,53 a mitad del proceso, lo que nos muestra que las ballenas empezaron a utilizar la bolsa central con menos frecuencia que el primer día. En el momento de escribir estas líneas, el valor es de 0,49. Cuando este ratio es superior a 0,350, suele significar que las ballenas utilizan las bolsas centrales con frecuencia. Al mismo tiempo, la transferencia total de BTC disminuyó alrededor de un 15% en comparación con la semana pasada, con 3.802.662 BTC en movimiento.
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