Direcciones activas
En el número de direcciones activas, 915.416 dólares entraron en los intercambios entre el 08 de enero y el 15 de enero de 2025, esta semana. Bitcoin cayó de un máximo de 97.000 $ a un mínimo de 92.000 $ durante este periodo. El mayor número de direcciones activas desde la primera semana de enero, vemos que las compras de Bitcoin se aceleraron en la región donde el precio y el número de direcciones activas se cruzan en la región marcada en el gráfico de direcciones listas para intercambiar. El 9 de enero, el número de direcciones activas ascendió a 1.088.725, lo que indica que el mercado se está fortaleciendo y que los inversores están más interesados. Cuando seguimos la media móvil simple de 7 días, se observa que el precio sigue una tendencia alcista en las fechas en las que estas medias recortan el precio. Bitcoin alcanzó los 979.708.148 en correlación con la EMA de dirección activa (7). Esta situación indica que el precio del Bitcoin está experimentando entradas en niveles de 96.000 $.
En cuanto a las salidas, se produjo un aumento significativo de las direcciones de envío activas hacia el 13 de enero, junto con la línea negra (línea de precios). El día del pico de precios, las direcciones de envío activas subieron hasta 714.983 , lo que indica que los compradores vendieron sus posiciones ya que Bitcoin se mantuvo alrededor del nivel de 94.000 dólares durante un tiempo.
Las direcciones receptoras activas, por su parte, muestran que el 10 de enero el precio se acercó al nivel más alto del número de compradores (505.190) y los inversores fueron a aumentar sus posiciones en bitcoin. Bitcoin muestra el nivel de 96.000 dólares como el nivel de compra más largo para traders. Sin embargo, en el gráfico, la SMA (7 días) en 473.297.571 parece cambiar la dirección de la tendencia en el punto donde se cruza con el precio. Esto puede indicar los niveles de coste de los compradores antes de que suba el precio.
Averías
MRVR
El 8 de enero, el precio del Bitcoin estaba en 95.026 y el Ratio MVRV era de 2,29. El 14 de enero, el precio del Bitcoin subió a 96.529 y el Ratio MVRV aumentó a 2,32. Esto representa un aumento del 1,58% en el precio y del 1,31% en el Ratio MVRV. El aumento limitado del precio del Bitcoin y del Ratio MVRV sugiere que los participantes del mercado son cautelosamente optimistas. El aumento del Ratio MVRV a 2,32 indica que la capitalización del mercado ha alcanzado un punto relativamente alto en comparación con las medias históricas, pero no hay signos de sobrevaloración. Esto indica que se mantiene una perspectiva equilibrada en el mercado
Precio realizado
El 8 de enero, el precio del Bitcoin era de 95.026 mientras que la métrica del Precio Realizado era de 41.379. El 14 de enero, el precio del Bitcoin subió un 1,58% hasta 96.529 mientras que la métrica del Precio Realizado aumentó un 0,26% hasta 41.488. La subida más rápida del precio del Bitcoin en comparación con la métrica del Precio Realizado sugiere que traders a corto plazo están desempeñando un papel más activo en el mercado y que la demanda especulativa está influyendo. El aumento limitado en la métrica del Precio Realizado indica que el apoyo de los inversores a largo plazo continúa, pero este apoyo es gradual y cauteloso. El ritmo más lento de aumento en la métrica del Precio Realizado puede indicar que las compras a largo plazo no han cobrado un fuerte impulso, pero en general, el valor a largo plazo de Bitcoin permanece intacto.
Ratio de beneficio de la producción gastada (SOPR)
El 8 de enero, el precio del Bitcoin estaba en 95.026 mientras que la métrica SOPR estaba en 1. El 14 de enero, el precio del Bitcoin subió un 1,58% hasta 96.529 mientras que la métrica SOPR estaba en 1,01, un aumento del 1%. Una métrica SOPR por encima de 1 indica que los participantes en el mercado están vendiendo mayoritariamente con beneficios. Este aumento limitado de la métrica SOPR sugiere que la realización de beneficios se encuentra en un equilibrio saludable y que no existe una presión de venta excesiva en el mercado. Esto puede sugerir que la tendencia alcista del mercado es sostenible y los participantes siguen actuando con cautela
Derivados
Interés abierto
El interés ha seguido una tendencia al alza constante, lo que indica un mayor interés de los inversores por el mercado de futuros y un mayor flujo de capital hacia el mercado. La subida del precio que le acompaña indica que la tendencia alcista es fuerte en las condiciones actuales del mercado y que las expectativas de mercado de los inversores se perfilan en una dirección positiva.
Los bruscos descensos del 9 y el 13 de enero, que se produjeron simultáneamente tanto en el precio como en el interés abierto, indican que las posiciones en el mercado se cerraron rápidamente. Este tipo de descensos suelen producirse en periodos en los que los inversores adoptan estrategias de reducción del riesgo debido a la incertidumbre a corto plazo. Sin embargo, desde el 14 de enero se ha vuelto a producir un fuerte aumento del precio y del interés abierto. Esta subida muestra claramente que han entrado nuevas posiciones en el mercado y que el apetito por el riesgo de los participantes ha vuelto a aumentar. Especialmente el aumento paralelo del precio y del interés abierto es un indicador importante de la sostenibilidad del impulso alcista.
Sin embargo, el rápido aumento del interés abierto también sugiere que el mercado se ha apalancado en exceso, un riesgo que podría provocar grandes liquidaciones si los movimientos de los precios se invierten. Aunque el aumento del interés abierto suele indicar el fortalecimiento de una tendencia, si el precio se aplana o desciende, podría ser un signo de estrechez del mercado o del comienzo de la realización de beneficios. Un escenario así podría provocar una gran volatilidad, especialmente cuando el apalancamiento es elevado.
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Tasa de financiación
Las tasas de financiación del bitcoin siguen siendo positivas y el precio mantiene una tendencia alcista. Las tasas de financiación positivas indican que el mercado está formado en gran parte por posiciones largas y que los inversores tienen fuertes expectativas alcistas. El descenso en torno al 9 de enero sugiere que hubo un retroceso tanto en las tasas de financiación como en el precio, lo que sugiere que los inversores cerraron posiciones o que las posiciones cortas ganaron peso. Sin embargo, la subida de la tasa de financiación después del 14 de enero sugiere que las expectativas alcistas vuelven a fortalecerse en el mercado. Sin embargo, si la tasa de financiación se mantiene en niveles elevados durante un periodo prolongado, el mercado podría sobreapalancarse y correr el riesgo de una posible corrección.
Liquidaciones largas y cortas
Tras una semana muy activa, similar a la anterior, el Bitcoin sigue cotizando de nuevo por encima de los 96.000 dólares. Con las profundas caídas de los días 8, 9 y 13 de enero, destacan las altas liquidaciones tanto en posiciones largas como cortas. Cuando se analiza el mapa térmico de liquidez, destaca el bloque de liquidaciones formado hasta los niveles de 99.000. Aunque las subidas hasta estos niveles parecen posibles, la falta de suficiente soporte al contado y los datos de bajo volumen pueden indicar que el Bitcoin se encuentra en una fase de decisión crítica que requiere precaución.
| Fecha | Largo Importe (Millones $) | Corto Importe (Millones $) |
|---|---|---|
| 08 de enero | 26.44 | 17.08 |
| 09 de enero | 21.53 | 5.48 |
| 10 de enero | 7.21 | 23.29 |
| 11 de enero | 1.74 | 2.01 |
| 12 de enero | 12.31 | 1.16 |
| 13 de enero | 22.69 | 23.06 |
| 14 de enero | 6.31 | 10.84 |
| Total | 98.23 | 82.92 |
Distribución de suministros
Oferta total: Alcanzó las 19.810.255 unidades, un 0,0159% más que la semana pasada.
Nuevo suministro: La cantidad de BTC producida esta semana fue de 3.159.
Velocidad: Descenso continuado en comparación con la semana anterior.
| Categoría de carteras | 07.01.2025 | 14.01.2025 | Cambio (%) |
|---|---|---|---|
| < 0.1 BTC | 1.589% | 1.590% | 0.063% |
| 0,1 - 1 BTC | 5.417% | 5.417% | - |
| 1 - 100 BTC | 32.285% | 32.320% | 0.108% |
| 100 - 1k BTC | 22.609% | 22.569% | -0.177% |
| 1k - 100k BTC | 34.824% | 34.835% | 0.032% |
| > 100k BTC | 3.271% | 3.270% | 0.031% |
La oferta total de Bitcoin alcanzó las 19.810.255 unidades, un 0,0159% más que la semana pasada. En total, esta semana se produjeron 3.159 BTC. Cuando examinamos la distribución de la oferta, se observa que hay cambios notables en las diferentes categorías de monederos. En concreto, se produjo un crecimiento del 0,108% en la categoría de medianos inversores (1-100 BTC), mientras que se produjo un descenso del 0,177% en la categoría de grandes inversores (100-1k BTC). Por otro lado, los monederos de mega inversores (>100k BTC) se han mantenido relativamente estables, con sólo un pequeño descenso del 0,031%.
Si observamos el panorama general, podemos afirmar sin temor a equivocarnos que continúa la tendencia de acumulación en el mercado. Sin embargo, la disminución de la velocidad en comparación con la semana anterior sugiere que el mercado aún se encuentra en una fase de atonía y que los inversores se inclinan más por mantener sus tenencias de BTC. Esto podría significar que los participantes en el mercado están adoptando un enfoque más cauteloso y esperando el momento adecuado para realizar un movimiento significativo.
Reserva de cambio
Entre el 08 y el 14 de enero de 2025, las reservas de Bitcoin en las bolsas aumentaron un 0,4%, pasando de 2.354.064 BTC a 2.363.886 BTC, con una entrada neta de 9.822 BTC. Cabe destacar durante este periodo las elevadas entradas netas de 3.432 BTC el 12 de enero de 2025 y de 3.358 BTC el 9 de enero de 2025. Por el contrario, hubo una salida neta de -3.249 BTC el 08 de enero de 2025. El precio del Bitcoin comenzó en 95.026 $ el 08 de enero de 2025 y subió a 96.530 $ al final de la semana. Notablemente, el 09 de enero de 2025, el precio cayó a 92.676 $, pero los precios mantuvieron una tendencia alcista durante toda la semana.
| Fecha | 8-Ene | 9-Ene | 10-Ene | 11-Ene | 12-Ene | 13-Ene | 14-Ene |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de divisas | 46,407 | 32,131 | 27,310 | 10,097 | 12,112 | 32,363 | 36,783 |
| Salida de divisas | 49,656 | 28,774 | 27,213 | 10,284 | 8,681 | 30,343 | 35,681 |
| Intercambiar | -3,249 | 3,358 | 97 | -187 | 3,432 | 2,020 | 1,102 |
| Reserva de cambio | 2,354,064 | 2,357,422 | 2,357,519 | 2,357,332 | 2,360,764 | 2,362,783 | 2,363,886 |
| Precio del BTC | 95,026 | 92,676 | 94,713 | 94,594 | 94,492 | 94,563 | 96,530 |
El aumento de las reservas de Bitcoin en las bolsas redujo la presión vendedora sobre el mercado a corto plazo y contribuyó a una recuperación gradual de los precios. Los precios se mantuvieron más estables, especialmente en los días con entradas netas elevadas. Por el contrario, las salidas netas observadas a principios de semana sugieren que los inversores tienden a realizar beneficios o a ajustar sus posiciones en función de las expectativas del mercado. A largo plazo, el continuo aumento de las reservas puede provocar un exceso de oferta en el mercado y presionar los precios. Sin embargo, a corto plazo, la dinámica del mercado sigue estando determinada principalmente por los movimientos de entrada-salida y el sentimiento de los inversores.
Tasas e ingresos
Cuando se analizaron los datos de Comisiones de Bitcoin por Transacción (Media) entre el 08 y el 14 de enero, se observó que este valor estaba en 0,00001895 el 08 de enero, el primer día de la semana. Hasta el 10 de enero, las Comisiones por Transacción (Media) de Bitcoin, que siguieron un curso paralelo al precio de Bitcoin, disminuyeron en los días siguientes debido a los movimientos horizontales del precio de Bitcoin. En este contexto, cayó a 0,00001287 el 12 de enero, alcanzando el valor más bajo de la semana.
El 13 de enero, con la fuerte caída del precio del Bitcoin y el aumento de la volatilidad, el valor de las Comisiones por Transacción (Media) comenzó a subir de nuevo y alcanzó los 0,00001906. Este valor también se registró como el nivel más alto de la semana.
Flujos mineros
Como puede verse en el gráfico Reserva de mineros, el número de Bitcoins en las carteras de los mineros aumentó esta semana. Aunque la semana comenzó con una correlación positiva entre la Reserva de Mineros y el precio del Bitcoin, esta correlación se volvió negativa hacia el final de la semana.
Miner Inflow, Outflow y NetFlow
Entre el 8 y el 14 de enero, 38.562 Bitcoins salieron de los monederos de los mineros y 38.784 Bitcoins entraron en los monederos de los mineros entre las mismas fechas. El flujo neto de mineros de esta semana fue de 222 Bitcoin. El 8 de enero, el precio del Bitcoin era de 95.026 $, mientras que el 14 de enero era de 96.530 $.
Durante la semana, el flujo neto (Miner Netflow) fue en general positivo, ya que la entrada de Bitcoin en los monederos de los mineros (Miner Inflow) fue superior a la salida de Bitcoin de los monederos de los mineros (Miner Outflow).
Si la correlación negativa entre la reserva de mineros y el precio de Bitcoin continúa en la próxima semana, el aumento de las entradas en los monederos de mineros puede crear una reacción de venta en el mercado, y los posibles aumentos en el flujo neto de mineros pueden tener un impacto a la baja en el precio de Bitcoin.
| 8 de enero | 9 de enero | 10 de enero | 11 de enero | 12 de enero | 13 de enero | 14 de enero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entrada de mineros | 6,145.41 | 6,505.27 | 7,142.91 | 2,975.08 | 3,606.77 | 7,030.65 | 5,378.75 |
| Salida de mineros | 5,990.12 | 6,964.03 | 6,639.89 | 2,398.66 | 4,045.94 | 7,049.33 | 5,474.56 |
| Miner Netflow | 155.28 | -458.76 | 503.02 | 576.43 | -439.17 | -18.68 | -95.81 |
Transacción
Recuento de transacciones
El 8 de enero, el número de traslados siguió una tendencia descendente, mientras que el 9 de enero se produjo un pico repentino y un aumento intenso del número de traslados. Posteriormente (se excluyó el fin de semana del 11-12 de enero debido a la falta de transferencias rutinarias), el número de transferencias comenzó a descender gradualmente, alcanzando su punto más bajo el 14 de enero. Inusualmente, la correlación directa entre el número de transferencias y el precio del Bitcoin fue más bien una correlación inversa la semana pasada. Esta correlación inversa entre el precio y el número de transferencias refuerza la posibilidad de que las transferencias realizadas en la red hayan creado presión vendedora al fluir Bitcoin de los monederos a los intercambios.
Fichas transferidas
Se observa que la proporción directa entre la cantidad de Bitcoin transferida y el precio se ha mantenido esta semana. Sin embargo, cabe destacar que el 9 de enero, cuando el número de transacciones alcanzó su máximo, la cantidad de Bitcoin transferida se mantuvo más baja que otros días. Esto sugiere que el aumento del número de transferencias durante la caída del precio el 9 de enero puede haber sido impulsado por pequeños inversores.
Actividades con ballenas
El número de grandes transacciones en la red Bitcoin cayó de 33.450 a 16.180 en el último mes, un descenso del 51,64%. Esto indica una reducción significativa de la actividad ballenera. Por otro lado, aunque la presión vendedora está aumentando en el mercado de Bitcoin, los compradores esperan en niveles profundos, lo que indica que los precios pueden volver a subir en un futuro próximo.
En una declaración al respecto, Hyblock Capital explicó cómo los inversores están a la espera de oportunidades: A nivel de precios en el libro de órdenes, había una tendencia alcista, pero ahora esa tendencia se ha vuelto bajista, lo que indica la presión vendedora bajo la que suelen operar los creadores de mercado.
En consecuencia, tras la reciente caída del precio del Bitcoin, no era de extrañar que la presión vendedora prevaleciera en estos niveles. El Bitcoin ha caído de 102.000 a 90.000 dólares en los últimos días, debido principalmente a la preocupación por la inflación en Estados Unidos. Desde el nivel del 1% al 2% hasta el nivel del 2% al 5%, continuó la misma acción. Esto demostró que había más órdenes de venta que de compra en el mercado y que los compradores estaban esperando para entrar en el mercado a estos niveles. Tras este descenso, las ballenas intervinieron como compradores, con más órdenes de compra, y el mercado se recuperó, trading por encima de los 97.000 dólares en el momento de escribir estas líneas.
Datos de las ballenas:
Cuando observamos los movimientos de ballenas de los últimos 7 días, se ve que los intercambios centrales son utilizados por las ballenas de forma elevada. Cuando observamos este ratio, se ve en una tasa de 0,51, mientras que los intercambios centrales han sido utilizados con la misma intensidad según los últimos 7 días. Cuando este ratio es superior a 0,350, suele significar que las ballenas utilizan con frecuencia las bolsas centrales. Esto puede significar que puede haber presión vendedora en cualquier momento. En la primera mitad de esta semana, más vendedores de BTC utilizaron los intercambios centralizados. Al mismo tiempo, cuando observamos la transferencia total de BTC, se ve que se movieron aproximadamente 4.760.329 BTC, un aumento en comparación con la semana pasada.
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