RESUMEN DEL MERCADO
Última situación de los criptoactivos
*Tabla elaborada el 27.09.2024 a las 14:30 (UTC). Los valores semanales se calculan para 7 días a partir del viernes.
Índice de miedo y codicia
Fuente: Alternativa
Esta semana, el anuncio de la candidata presidencial estadounidense Harris de que apoyaría el crecimiento de la inteligencia artificial y los activos digitales fue bien recibido en el mundo de la tecnología y las criptomonedas. Visa está trabajando en una plataforma de activos tokenizados para los bancos, mientras que Paypal anunció que permitirá que las cuentas empresariales comercien y mantengan criptodivisas. En economía, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. se ajustaron a las expectativas con un 3,0%, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo se anunciaron en 218.000, por debajo de lo esperado. Bitcoin también rompió el nivel de 65.000 dólares y creó un ambiente positivo en los mercados.
El Índice Fear&Greed subió a 61 desde el nivel de 54 de la semana pasada. Este aumento indica que la subida de los precios del Bitcoin y los datos macroeconómicos positivos en los mercados, los inversores prefieren asumir más riesgos y ha aumentado el optimismo en el mercado.
Dominio de Bitcoin
Fuente: Tradingview
La semana pasada, el dominio de Bitcoin alcanzó el 58% después de 3,5 años. Esta semana, con la expansión del volumen del mercado, aumentó la demanda de activos de riesgo. Aunque Bitcoin alcanzó el nivel de 65 dólares, vemos cierto retroceso en su dominio.
El cambio en el dominio de Bitcoin
- Nivel de la semana pasada: 58,08%.
- Nivel de esta semana: 57,63
La confianza de los mercados y el paso al bitcoin
Esto significa que el volumen del mercado se está expandiendo y que la demanda de altcoins por parte de los inversores, que son activos de mayor riesgo, está aumentando. Esta tendencia indica que los inversores están empezando a diversificar su búsqueda de rentabilidad y se están decantando por activos que ofrecen la posibilidad de obtener mayores rendimientos. Así pues, aunque el Bitcoin sigue gozando de una posición sólida, es el momento de que las altcoins entren en juego a medida que el mercado se expande.
Capitalización bursátil total
Fuente: Tradingview
La semana pasada, el recorte de 50 puntos básicos de los tipos de interés por parte de la FED apoyó la tendencia alcista del mercado y aceleró el aumento del valor. Esta semana, las compras de Microstrategy, el aumento de las entradas de ETF, la promesa de Kamala Harris de apoyar el mercado de criptodivisas y los paquetes de estímulo del gobierno chino provocaron un aumento significativo de la capitalización total del mercado.
Variación del valor de mercado
- Capitalización bursátil en la última semana: 2,162 billones de dólares
- Capitalización bursátil esta semana: 2,248 billones de dólares
Impacto de la evolución en el mercado
Muestra que la expansión monetaria y el apoyo político en la economía mundial han aumentado la confianza en el mercado de criptomonedas y atraído el interés de los inversores. En particular, las inversiones institucionales (MicroStrategy, entradas de ETF) y las políticas gubernamentales (China y las declaraciones de Kamala Harris) han desempeñado un papel importante en el crecimiento del mercado de criptomonedas. Además, el aumento de la liquidez provocado por los bajos tipos de interés ha llevado a los inversores a recurrir a activos de riesgo, lo que ha acelerado el crecimiento del criptomercado.
Desglose semanal del cripto mercado
Fuente: CoinMarketCap
Rendimiento de Bitcoin
- Aumento esta semana: 3.05 %
- Capitalización bursátil: 1,290 billones de dólares
La subida del 3,05% del Bitcoin y su capitalización bursátil, que alcanza los 1,290 billones de dólares, reflejan el impacto de acontecimientos positivos en el mercado, como la bajada de tipos de la FED, las compras de MicroStrategy y el aumento de las entradas de ETF.
Rendimiento de Ethereum
- Aumento esta semana: 3.69 %
- Capitalización bursátil: 318.090 millones de dólares
El rendimiento superior de Ethereum del 3,69% indica un crecimiento continuo en los ecosistemas DeFi y NFT, con Ethereum ganando más tracción en estas áreas.
Rendimiento de Stablecoin
- Aumento esta semana: 0.61 %
- Capitalización bursátil: 166.360 millones de dólares
La limitada subida de las stablecoins, de tan sólo el 0,61%, sugiere que los inversores están abandonando los activos refugio para invertir en activos de mayor riesgo, y que el apetito general por el riesgo está aumentando.
Rendimiento de las altcoin
- Aumento esta semana: 7.65 %
- Capitalización bursátil: 518.700 millones de dólares
El buen comportamiento de las altcoins, con un 7,65%, refleja la expansión del mercado y la mayor demanda de altcoins a medida que aumenta el apetito por el riesgo.
Desglose de la oferta de Bitcoin
Fuente: Glassnode
Evaluación general
En general, todos los grupos parecen estar reduciendo riesgos. Sin embargo, los grandes inversores han aumentado significativamente sus posiciones ampliando sus carteras. Se trata de un dato importante para el medio y largo plazo y puede decirse que hemos llegado a un periodo en el que el apetito comprador puede aumentar gradualmente.
Desglose de opciones de Bitcoin
Fuente: Deribit
Se espera que la luz verde de la SEC estadounidense a las opciones vinculadas al ETF de Bitcoin de BlackRock impulse la adopción institucional.
Datos Deribit
Punto máximo de dolor
El punto de máximo dolor de Bitcoin está fijado en 59.000 $. Esto puede traer presión de venta.
Vencimiento de la opción
Según datos de Deribit, hoy vencen 90.000 contratos de opciones sobre Bitcoin por un valor aproximado de 5.800 millones de dólares. Alrededor del 20% del total de 5.800 millones de dólares de posiciones abiertas de Bitcoin están en beneficios. Esto aumenta la probabilidad de recogida de beneficios y un retroceso en el precio del BTC. El interés abierto en las opciones de Bitcoin se concentra en torno a los 100.000, 90.000, 70.000 y 65.000 dólares en todos los vencimientos.
Ratio de compra/venta
El ratio compra/venta de estas opciones se fija en 0,50. Un ratio de compra/venta de 0,50 indica que existe una preferencia por las opciones de compra frente a las de venta entre los inversores y una posible subida de los mercados.
Gráfico de liquidación de Bitcoin
Fuente: CoinAnk
Panorama del mercado
Un análisis del mapa de liquidaciones de Bitcoin muestra que tanto las posiciones largas como las cortas se liquidaron semanalmente en determinados rangos de precios. Al principio de la semana, se produjo una gran liquidación de posiciones largas, seguida de un movimiento alcista de los precios, que llevó a la liquidación de posiciones cortas. En la estructura actual del mercado, las zonas de liquidación en determinados rangos de precios serán fundamentales para los inversores en los próximos días.
Zonas de liquidación y movimientos de precios
- Rango de 62.700 - 63.000 dólares (Liquidación de posiciones largas): A principios de semana, se liquidaron las posiciones largas en este rango de precios y el mercado superó este nivel e inició un movimiento al alza.
- Rango de 64.000 - 64.500 dólares (Liquidación de posiciones cortas): A medida que subía el precio, se liquidaban las posiciones cortas en este rango y continuaba la presión alcista.
- Rango de 66.000 - 66.500 dólares (Potencial de liquidación a corto): Actualmente, hay una zona de liquidación corta significativa en este rango de precios. El mercado podría realizar un movimiento al alza para despejar esta zona.
- Rango de 62.000 - 62.600 dólares (Potencial de liquidación de posiciones largas): Las posiciones largas acumuladas en este nivel podrían liquidarse si el precio se mueve a la baja.
Importes semanales de liquidación
- Posiciones largas: Entre el 23 y el 26 de septiembre se liquidaron operaciones largas por un valor total de 50,55 millones de USD.
- Posiciones cortas: Entre las mismas fechas, se liquidaron operaciones cortas por valor de 75,24 millones de USD.
ETF de Bitcoin al contado
Fuente: SosoValue
Situación general
Racha positiva de entradas netas: La racha positiva en el ETF Spot BTC se extendió a 5 días, ya que las entradas netas diarias fueron positivas tras la decisión de la FED sobre los tipos de interés. Las entradas netas totales ascendieron a 612,1 millones de dólares entre el 23 y el 26 de septiembre.
Situación destacada
Vuelve la racha de entradas netas en el ETF Blackrock IBIT: El ETF Blackrock IBIT, que durante mucho tiempo sólo cotizó los lunes, registró entradas netas totales de 388,2 millones de dólares entre el 23 y el 26 de septiembre, tras la decisión sobre los tipos de interés de la Fed y Japón.
Rendimiento final
- Entradas netas totales: Los ETF de BTC al contado registraron una entrada neta total de 612,1 millones de dólares entre el 23 y el 26 de septiembre.
- Precio del BTC: El precio del Bitcoin aumentó un 2,49% entre el 23 y el 26 de septiembre.
Conclusión y análisis
Entradas netas totales: Los ETFs Spot BTC extendieron su racha de entradas netas positivas a 5 días esta semana. En los ETF de BTC al contado, en los que se creó un entorno positivo tras la decisión de la FED y Japón sobre los tipos de interés, destacó el ETF Blackrock IBIT, con una entrada neta de 388,2 millones de dólares.
Impacto en los precios: Los ETF de BTC al contado registraron entradas netas totales de 612,1 millones de dólares entre el 23 y el 26 de septiembre, y el precio de BTC también subió. Mientras el mercado de criptomonedas repuntaba tras la decisión de la FED y de los tipos de interés japoneses, continuó la serie de entradas netas positivas en los ETF de BTC al contado.
LO QUE QUEDA ATRÁS
Previsiones de Citi sobre la bajada de tipos
Los analistas de Citi esperan un total de 125 puntos básicos de recortes de tipos en noviembre y diciembre.
El Banco de Japón mantiene los tipos de interés
El Banco de Japón mantuvo su tipo de interés oficial en el 0,25%.
Kamala Harris habla sobre criptomonedas
Kamala Harris declaró que fomentaría el crecimiento de los activos digitales.
BlackRock publica un informe sobre Bitcoin
Un informe de BlackRock destaca la divergencia de Bitcoin respecto a los factores tradicionales de riesgo-rentabilidad.
Éxito de la estrategia Bitcoin de MicroStrategy
La estrategia Bitcoin de MicroStrategy superó al S&P 500 por un amplio margen.
Los criptofondos cierran en positivo tras la decisión sobre los tipos de interés
Los criptofondos cerraron 321 millones de dólares más tras la decisión de la Fed sobre los tipos de interés en 50 puntos básicos.
Bernstein predice un repunte de las criptomonedas tras la victoria de Trump
Bernstein pronostica una fuerte subida del mercado de criptomonedas si Trump llega a la presidencia.
Crece la demanda de criptomonedas en China
La demanda de criptomonedas en China sigue creciendo a pesar de las restricciones normativas.
Visa ofrecerá tokenización y contratos inteligentes
Visa ofrecerá activos tokenizados y contratos inteligentes a los bancos.
Correlación del Bitcoin con el S&P 500
Bitcoin aumenta su correlación con el S&P 500.
Producto Interior Bruto de EE.UU.
El Producto Interior Bruto estadounidense se anunció en un 3%.
China aporta 285 000 millones a su economía
China anunció un nuevo paquete de ayudas a la economía por valor de 285.000 millones de dólares.
Kamala Harris Tecnología Blockchain
Kamala Harris declaró que blockchain y los activos digitales crearán oportunidades económicas.
LO MÁS DESTACADO DE LA SEMANA
Ha sido una semana productiva para los activos digitales. Con los recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense (FED) y el Banco Popular de China (PBOC), las medidas adoptadas para apoyar la economía han aumentado el apetito por la asunción de riesgos en los mercados. Para los inversores que se preparan para entrar en el último trimestre del año, la pregunta más importante es si este ambiente positivo se mantendrá. ¿Qué les espera a los mercados en la nueva semana?
La atención se centra en la variación del empleo no agrícola
Tras el discurso del presidente de la FED, Powell, en la reunión de Jackson Hole, donde señaló que el foco principal de su atención se está desplazando de la inflación al mercado laboral, las estadísticas laborales en EE.UU. han cobrado un poco más de importancia para los mercados mundiales. Por supuesto, el curso de la inflación seguirá estando en el radar de la FED, pero los indicadores de empleo, especialmente el cambio en las nóminas no agrícolas (NFP) que se publicará el viernes de esta semana, serán extremadamente importantes, ya que pueden ser decisivos para la fijación de precios.
Fuente: Tradingeconomics
Las NFP indicaron que la economía estadounidense creó 142.000 puestos de trabajo en sectores no agrícolas en agosto. La expectativa del mercado era que se realizaran 164 mil. Con el mismo informe, los datos de julio fueron revisados de 114 mil a 89 mil. Tras estos datos, que se creía que indicaban que el mercado laboral podría estar empezando a tener problemas para crear nuevos puestos de trabajo, aumentaron las expectativas en los mercados de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pudiera tomar medidas más rápidas y de mayor envergadura en los recortes de los tipos de interés, y resurgió el temor a que la economía del país pudiera entrar en un proceso de recesión.
Tras el anuncio del 6 de septiembre, el FOMC anunció el 18 de septiembre un recorte de tipos "jumbo" de 50 puntos básicos. Uno de los puntos destacables fue que no había consenso en los mercados sobre las expectativas de un recorte de 25 a 50 puntos básicos. De cara a la reunión del 7 de noviembre del FOMC, vemos que la situación vuelve a ser (por ahora) similar.
Fuente: Grupo CME
En el momento de escribir estas líneas, según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de que el FOMC recortara los tipos en 25 y 50 puntos básicos en su reunión más reciente se dividían casi al 50%. Es difícil saber si estas expectativas se inclinarán en uno u otro sentido, pero los datos de empleo del viernes pueden ser de alguna ayuda.
Delicado equilibrio en la percepción del mercado
Sería más acertado considerar el conjunto de los próximos datos como un todo, pero no sería erróneo afirmar que la sensibilidad del mercado se centrará más en las NFP. La serie de datos del jueves pasado (PIB, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y pedidos de bienes duraderos), que fue mejor de lo esperado, fue seguida por un sentimiento positivo en los mercados. En ese momento, las expectativas de que la economía estadounidense pudiera evitar una recesión repercutieron en los precios. Sin embargo, cabe señalar que incluso los malos datos procedentes de EE.UU. pueden mantener vivas las esperanzas de que la FED continúe con sus rápidos recortes de tipos. En otras palabras, tanto los datos buenos como los malos pueden ser acogidos positivamente en los mercados. En este punto, sin embargo, nos gustaría advertir a nuestros inversores sobre esta peligrosa ecuación. En tales situaciones, en las que los mercados están valorando los mejores escenarios posibles, los fuertes indicadores negativos de la salud de la economía pueden convertirse en precios del miedo en momentos inesperados. Por lo tanto, es importante tener en cuenta que las perspectivas optimistas son una tendencia que no puede continuar indefinidamente.
No obstante, seguimos creyendo que si persiste el actual ecosistema de mercado y modelo de fijación de precios, una lectura de las NFP por debajo de lo esperado podría dar lugar a una fijación de precios negativa en los activos digitales, mientras que una lectura por debajo de lo esperado podría dar lugar a una fijación de precios positiva. Por supuesto, un conjunto negativo de datos, que podría indicar que el mercado laboral se encuentra en muy mala forma, podría desencadenar preocupaciones recesivas, y podría dar pie a pensar que la economía puede tener dificultades para recuperarse a pesar de los rápidos recortes de tipos de la Fed. Esta combinación de datos podría tener un impacto negativo en los activos digitales a pesar de una lectura de las NFP por debajo de lo esperado. Creemos que sería útil que los inversores tomaran nota de esta situación.
DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIÓN DARKEX ESTUDIOS EN CURSO
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DATOS IMPORTANTES DEL CALENDARIO ECONÓMICO
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