Análisis del mercado
Introducción
En el mercado de futuros de Bitcoin, los gráficos de precios tradicionales, así como los datos basados en la cartera de pedidos y el volumen, proporcionan una buena indicación de la dirección futura del mercado. En este informe, Bitcoin: Futures Taker CVD (Delta de volumen acumulado, 90 días) y Futures Volume Bubble Map, examinamos cómo los sesgos de trading están dando forma a la dirección del mercado, especialmente para los grandes operadores.
- Bitcoin: Futures Taker CVD (Delta de volumen acumulado, 90 días): La diferencia acumulada a 90 días entre las trades compra y venta de órdenes de mercado en futuros. Un CVD positivo indica que dominan las órdenes de compra agresivas al precio de mercado y que los compradores intentan hacer subir el precio. Por el contrario, un CVD negativo indica que dominan las trades agresivas de venta y presionan el precio a la baja.
- Mapa de burbujas de volumen de futuros: Visualiza los volúmenes de futuros concentrados por niveles de precios en forma de burbujas. Estas burbujas proporcionan información sobre los posibles niveles de soporte/resistencia, dónde están posicionados los principales actores y las posibles zonas de liquidación.
27 de febrero de 2024 - 5 de marzo de 2024
En este periodo, se observó que la presión de venta se hizo evidente poco después de que se detectara la señal de calentamiento en el mercado. Esta estructura indica que tras un periodo en el que el mercado pasó a la zona de sobrecompra, dominaron las trades venta y se inició la tendencia bajista.
15 - 19 de septiembre de 2024
Aunque el impulso del mercado se debilitó con la señal de enfriamiento, se observó que trades compra ganaron peso en pocos días. Con la aparición del predominio de las compras, la dirección de la tendencia giró al alza y se inició la tendencia alcista. Esto indica que el interés comprador que siguió a la fase de enfriamiento impulsó los precios al alza.
20 de noviembre de 2024 - 26 de enero de 2025
En este ejemplo, el mercado mostró un movimiento limitado de los precios durante unos dos meses después de la señal de Calentamiento. Este periodo lateral indica que los precios fueron incapaces de mantener el impulso alcista y que las entradas de nuevos compradores fueron insuficientes. A partir del 26 de enero, el predominio de la venta se hizo evidente, lo que confirma que las trades agresivas de venta ganaron peso y se inició la tendencia bajista. Esta estructura apunta a la ruptura técnica que surgió cuando la liquidez alcista se consumió con el tiempo y la presión compradora se debilitó.
15 de febrero - 13 de abril de 2025
Durante este periodo, el mercado se alejó del sobrecalentamiento con la señal de enfriamiento, lo que limitó el volumen y el impulso de trading . Unos dos meses más tarde, las trades de compra de posiciones se convirtieron en dominantes, lo que indica que el interés comprador recuperó fuerza y el mercado volvió a una tendencia alcista. Esta estructura indica que el cambio de tendencia se produjo con el volumen de compra que siguió a la acumulación de posiciones a la baja.
Situación actual y conclusión
A partir del 25 de abril de 2025, se ha formado una señal de Calentamiento en el mercado, lo que indica que han aumentado las compras agresivas y que el mercado ha entrado en la fase de calentamiento. Sin embargo, en el lado de los futuros, aún no se ha observado un dominio de la venta y los compradores siguen siendo dominantes. Esto sugiere que, a pesar del impulso alcista, la presión vendedora aún no ha hecho acto de presencia y la liquidez se está distribuyendo de forma saludable. En ejemplos anteriores, la dominancia vendedora tras la señal de Calentamiento solía señalar cambios de tendencia.
En este contexto, herramientas como Futures Volume Bubble Map y Taker CVD desempeñan un papel fundamental para conocer en profundidad la dinámica del mercado. Analizando los sesgos trading y las posiciones de los principales actores, se pueden obtener señales tempranas sobre futuros cambios de tendencia. Por el momento, la presión compradora continúa en el lado de los futuros, pero cuándo comenzará la presión vendedora y cómo tomará forma el mercado son algunos de los factores importantes que habrá que vigilar en los próximos días.
