Acerca del mantra (Om)
Mantra DAO, que ha destacado en el campo de las finanzas descentralizadas en los últimos años, viró su dirección hacia los RWA (Activos del Mundo Real) en 2024. El token OM destacó como el activo en el centro de esta transformación. El proyecto creó una percepción positiva en el mercado con campañas de airdrop , oportunidades de apuestas y mensajes de cumplimiento normativo. Sin embargo, la distribución de tokens y la estructura del proyecto suscitaron dudas entre algunos inversores desde el principio.
Fuente: TradingView
Proceso de colapso de Om
El 12 de abril, el token OM se desplomó casi un 90% en muy poco tiempo, cayendo de 6 dólares a 0,37 céntimos, perdiendo rápidamente más del 90% de su capitalización bursátil de 6.000 millones de dólares. Esta inesperada caída causó sorpresa y preocupación tanto a los inversores particulares como a los institucionales. A raíz de ello, circularon ampliamente en el mercado rumores especulativos sobre trading información trading como causa del desplome. La causa del desplome sigue sin estar clara. Como departamento de Investigación de Darkex, hemos resumido las razones de este desplome en varios epígrafes con los datos y la información que hemos obtenido.
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Sospecha de información privilegiada
El análisis en cadena previo al colapso reveló algunas grandes transferencias notables. Algunos participantes en el mercado interpretaron estos movimientos como trading información privilegiada. Entre los hallazgos destacados se encontraban la transferencia de grandes cantidades de tokens OM a múltiples intercambios unos días antes del colapso, la observación de movimientos de tokens por un total de decenas de millones de dólares y que las transferencias se produjeron en intervalos de tiempo cortos.
Fuente: Arkham
Binance explicó que los movimientos de precios comenzaron fuera de su plataforma, mientras que el equipo de Mantra DAO lo describió como "resultado de liquidaciones forzosas" en los mercados. Sin embargo, los observadores del mercado discreparon sobre si esta explicación por sí sola era suficiente.
No está claro si estos tiempos y tamaños de transacción fueron coincidentes o se coordinaron de antemano. Pero el cierre del grupo comunitario de Telegram ha suscitado preocupación entre los inversores por la falta de comunicación y los problemas de transparencia, lo que ha llevado al mercado a preguntarse: "¿Podría haberse planeado algo?"
"Hemos determinado que los movimientos del mercado de OM fueron desencadenados por cierres forzosos imprudentes de titulares de cuentas de OM iniciados por bolsas centralizadas", dijo el cofundador de Mantra, John Mullin, el 13 de abril a través de X. "El momento y la profundidad del colapso sugieren que las posiciones de las cuentas se cerraron muy bruscamente sin la advertencia o el aviso adecuados.
Fuente: X
Además, las tres razones siguientes se encuentran entre los principales componentes del colapso.
- Las posiciones cortas se abrieron durante periodos de bajo volumen de trading , especialmente en horario asiático,
- Liquidación sucesiva de operaciones de futuros altamente apalancadas,
- Centralización de la distribución de fichas, es decir, un gran número de fichas en un número limitado de carteras,
- Intervenciones del equipo y proceso de cremación
Tras el colapso, el fundador de la DAO de Mantra, JP Mullin, dijo que el equipo tomaría varias medidas en medio de la creciente presión de la comunidad, después de que él negara las acusaciones de venta con información privilegiada.
Éstas incluyeron la quema de tokens de algunas carteras que se descubrió que habían violado las normas durante el proceso de airdrop y el anuncio de planes de recompra. Estos pasos fueron vistos por algunos inversores como "un esfuerzo por reparar el daño". Para otros, sin embargo, estas intervenciones eran sólo soluciones temporales que se centraban en los síntomas, no en las causas profundas de la crisis.
La confianza de la comunidad y los problemas de comunicación
Tras este proceso, salieron a la luz las siguientes cuestiones:
- La comunicación de crisis no cumplió las expectativas en cuanto a plazos y contenido.
- El debilitamiento de los puntos de conexión con la comunidad, por ejemplo el cierre del grupo Telegram, ha creado una desconexión en el flujo de información.
- La falta de transparencia en torno a los movimientos de carteras y las decisiones tomadas ha afectado negativamente a la confianza de la comunidad.
- Estos puntos causaron graves daños a la relación de confianza que se había creado en torno al proyecto.
Evaluación general
Cuando evaluamos el proceso, el brusco descenso de Mantra (OM) parece ser el resultado de un complejo proceso de debilidades técnicas, problemas de centralización, supuestos movimientos internos y deficiencias de comunicación.
Aunque el equipo ha tomado varias medidas para remediar la situación, es posible que se necesiten reformas más amplias para recuperar la confianza a largo plazo. En particular, la transparencia, la gobernanza justa y una mayor representación de la comunidad son fundamentales para la sostenibilidad del proyecto y para protegerse de crisis similares. Pero el tiempo dirá si la pérdida actual puede invertirse. Nos gustaría recordar a los inversores que incidentes como éste son un recordatorio de lo decisivos que son factores como la distribución de tokens, las condiciones de liquidez y la transparencia del equipo para la salud de los proyectos.
