Impacto del ciclo de halving de BTC en el inicio alcista?
Desde su creación en 2009, Bitcoin, la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, ha experimentado numerosas carreras alcistas y mercados bajistas, cada una marcada por un crecimiento sin precedentes y eventos que moldean el mercado. Comprender estos ciclos proporciona valiosos conocimientos para los inversores que esperan el próximo posible repunte. Echemos un vistazo más de cerca a las pasadas carreras alcistas de Bitcoin y revisemos los factores clave que podrían dar forma a futuras carreras alcistas. Una carrera alcista de Bitcoin generalmente comienza después de los ciclos de halving. En las primeras carreras alcistas, como en 2013, Bitcoin subió de alrededor de 145 $ en mayo a alrededor de 1,200 $ en diciembre, una ganancia del 730% impulsada por la adopción temprana y el desarrollo de infraestructura. Luego, la carrera alcista de 2017 lo vio aumentar de alrededor de 1,000 $ en enero a alrededor de 20,000 $ en diciembre, exacerbada por el aumento de la atención mediática y el interés minorista debido al auge de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO). Este asombroso aumento del 1900% fue catalizado por la adopción institucional y una mayor aceptación, y la carrera alcista de 2020-2021, que llevó a Bitcoin de alrededor de 8,000 $ a más de 64,000 $ en abril de 2021, un salto del 700%. Para saber dónde está la temporada alcista, primero necesitamos saber si el toro ha comenzado o no. Al observar las estadísticas anteriores, se ve que BTC ha estado en aumento después del halving y que otros inversores han ingresado al sector de criptomonedas después de cada halving. Al examinar el gráfico a continuación, se muestra el gráfico después del halving de BTC, excepto por las 10 principales criptomonedas. En consecuencia, después de cada halving, el mercado alcista primero saltó a BTC y luego a monedas de alta capitalización como ETH-SOL. Después de este ciclo, el apetito de los inversores y comerciantes aumentó, y se volvieron hacia monedas más arriesgadas fuera del TOP 10. Al analizar el gráfico, vemos que estamos al borde de un mercado alcista de altcoins. El mercado de altcoins, que está a punto de acercarse a su ATH con aproximadamente 432 mil millones de capitalización de mercado, puede volverse más apetitoso después del ATH.
¿Cuál es el impacto de los datos macroeconómicos en BTC y el mercado alcista de altcoins?
Aunque distinguimos a BTC de otras monedas, generalmente todas las monedas siguen a BTC. El ciclo alcista de 2024-25 trajo nuevas dinámicas con la aprobación de ETFs de Bitcoin al contado, dando a los inversores institucionales la oportunidad de participar. Desde su aprobación en enero de 2024, los ETFs han dominado la capitalización de mercado para diciembre de 2024, totalizando más de $71 mil millones. Este flujo ha impulsado a Bitcoin de alrededor de $40,000 a principios de 2024 a más de $100,000 para diciembre de 2024, ilustrando cómo estos factores combinados preparan el escenario para cada ciclo alcista distinto y refuerzan el creciente atractivo de Bitcoin como activo digital. Los precios de Bitcoin reaccionan fuertemente a los choques de política monetaria. Trump, ahora presidente de los Estados Unidos nuevamente, hizo declaraciones durante la campaña electoral sobre su apoyo a los activos digitales, prometiendo convertir a EE. UU. en la "capital cripto del planeta" y crear una reserva nacional de Bitcoin. Esta fue la señal que inició el ciclo alcista. Sin embargo, Bitcoin sufrió una caída significativa en el precio en los pocos días posteriores a la reunión del FOMC. El impacto del choque de política monetaria en el precio de Bitcoin es muy duradero. Las sorpresas en la política monetaria tienen un mayor impacto en los precios de Bitcoin en un mercado alcista. Un endurecimiento monetario inesperado hipotético de 1 punto base en el rendimiento del Tesoro se asocia con una caída del 0.25% en el precio de Bitcoin el día de la reunión del FOMC. Después de la reunión del FOMC, hay una divergencia significativa en el precio acumulativo de Bitcoin. Esta divergencia es más pronunciada en las altcoins. Nuestro análisis muestra que el impacto de las decisiones del FOMC en el precio de Bitcoin es muy persistente. En contraste, los efectos sobre los precios del oro y las acciones desaparecen bastante rápido. El impacto en los precios de Bitcoin es más pronunciado, sugiriendo que las sorpresas en la política monetaria tienen un mayor impacto en los precios de Bitcoin en un mercado alcista. Por primera vez desde marzo de 2020 o desde septiembre de 2024, la FED recortó las tasas de interés en 50 puntos base. Esto aumentó el interés en BTC y altcoins. Si anticipamos que los recortes de tasas de interés apenas han comenzado en EE. UU. y que la tasa de interés actual es tan alta como 4.75%, podemos prever que no ejercerá presión sobre la blockchain desde una perspectiva macroeconómica por ahora.¿Cuándo puede terminar Tauro?
Es imposible saber cuándo terminará o comenzará el mercado alcista. Pero hay formas de predecirlo. La primera es la trampa bajista. Este es uno de los términos utilizados en el mercado de valores para describir la dirección del mercado. Esta trampa es cuando los inversores crean la percepción de que los precios subirán después de que se rompan puntos de soporte importantes en mercados en declive. Esto anima a las personas interesadas en el mercado de valores a comprar basándose en esta percepción. Otro indicador de que el mercado bajista está a punto de comenzar para las criptomonedas es el aumento en los volúmenes de NFT. Cabe señalar que BTC sube primero en el ciclo. Luego, el mercado alcista de altcoins comienza con el aumento de monedas con alta mcap. Finalmente, el volumen entra en el mercado de NFT y el ciclo se completa. Como podemos ver en el gráfico, el volumen de NFT aumentó a aproximadamente $3 mil millones en agosto de 2021, durante las etapas finales del mercado alcista. Después de este aumento, el mercado bajista dominó la blockchain. Al mirarlo ahora, se observa que ha alcanzado un volumen de 190 millones de dólares.
La conclusión: ¿Cuándo deberían los inversores empezar a pensar en tomar ganancias? Muchos activos digitales han disfrutado de ganancias significativas en precio desde principios de 2023. Aquellos que han comprado y mantenido criptomonedas durante los últimos 2 años pueden preguntarse si deberían empezar a asegurar ganancias, si es que no lo han hecho ya. Por supuesto, la respuesta depende en última instancia de los objetivos y la tolerancia al riesgo de cada individuo. Los traders deben recordar que, aunque el actual mercado alcista siempre parece ser el mismo, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Siempre es posible que este ciclo se desarrolle de manera diferente y que el mercado alcista termine antes de lo esperado. Sin embargo, utilizar la estimación de JPMorgan de que hay un 45% de probabilidad de una recesión en EE. UU. en la segunda mitad de 2025 añade una capa de complejidad a las expectativas del mercado al sugerir que el pico de Bitcoin y las previsiones de recesión económica probablemente se superpongan. Los inversores pueden encontrar este punto importante al considerar estrategias de cartera en medio de la incertidumbre macroeconómica.
