Haftalık Bitcoin Zincir Üzerinde Raporu

Haftalık Bitcoin Onchain Raporu 

Aktif Adresler

10 Aralık ile 17 Aralık arasında, Bitcoin ağına 923.404 aktif adres eklendi. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 86.000 dolara düştü. Teknik açıdan bakıldığında, 7 günlük basit hareketli ortalama (SMA) düşüş eğilimi gösteriyor.

Aktif Gönderme Adresleri

10 Aralık ile 17 Aralık arasında, "aktif gönderen adresler" metriğinde yükseliş eğilimi gözlemlendi. Fiyatın en yüksek seviyesine ulaştığı gün, bu metrik 720.678 seviyesindeydi, bu da Bitcoin ağındaki kullanıcı aktivitesinin fiyatla paralel olarak hareket ettiğini gösteriyor. Bu veriler, 86.000 dolar seviyesinin sadece fiyat tarafından değil, satışa dayalı zincir içi adres aktivitesi tarafından da desteklendiğini gösteriyor. Genel olarak, Aktif Gönderim Adresleri metriği bu dönemde yüksek bir seyir izledi.

Aktif Alıcı Adresleri

10 Aralık ile 17 Aralık arasında, aktif alıcı adresleri Black Line (fiyat çizgisi) ile birlikte tipik bir artış yaşadı. Fiyatın zirveye ulaştığı gün, aktif alıcı adresleri 497.047 seviyesine yükseldi, bu da alıcıların Bitcoin'i yaklaşık 86.000 dolar seviyesinden satın aldıklarını gösteriyor.

Arızalar

MVRV

10 Aralık'ta Bitcoin fiyatı 92.026 trading görürken, MVRV oranı 1,631 seviyesindeydi.
16 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı %4,54 düşüşle 87.847 dolara gerilerken, MVRV oranı %4,41 düşüşle 1,559 seviyesine geriledi.

Gerçekleşen Fiyat

10 Aralık'ta Bitcoin 92.026 trading görürken, Gerçekleşen Fiyat 56.421 dolardı.
16 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı 87.847 dolara düşerken, Gerçekleşen Fiyat %0,17'lik bir düşüşle 56.324 dolara geriledi.

Harcanan Çıktı Kar Oranı (SOPR)

10 Aralık'ta Bitcoin fiyatı 92.026 trading görürken, SOPR metriği 1,017 seviyesindeydi.
16 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı 87.847 dolara düşerken, SOPR metriği %2,06'lık bir düşüşle 0,996 seviyesine geriledi.

Türevler

Açık Faiz

BTC açık pozisyon grafiği incelendiğinde, fiyat ve açık pozisyon arasında belirgin bir farklılık olduğu görülüyor. 10-11 Aralık tarihleri arasında açık pozisyon artarken fiyat düştü. 12 Aralık'tan 15 Aralık'a kadar, açık pozisyonun yükselişini sürdürmesine rağmen, fiyattaki keskin düşüş dikkat çekicidir. Bu yapı, piyasada kısa pozisyonların arttığını ve spot satışların güçlendiğini göstermektedir. Ardından, açık pozisyondaki düşüş ve fiyattaki hafif yükseliş, bu kısa pozisyonların kapanmaya başladığını göstermektedir.

Genel tablo, kısa vadede piyasada kaldıraç kullanımının yüksek olduğunu ve fiyatın bu yoğun pozisyonlamaya karşı kırılgan bir yapı sergilediğini ortaya koymaktadır.

Fonlama Oranı

Grafik, Bitcoin fonlama oranlarının 10-17 Aralık tarihleri arasında pozitif seyrettiğini ve uzun pozisyonların piyasada öne çıktığını gösteriyor. Özellikle, 17 Aralık'ta fonlama oranındaki önemli artış, kaldıraçlı alım işlemlerinin yoğunlaştığını işaret ediyor. Ancak, fiyat trendi düşüş eğiliminde ve Bitcoin 90.000 dolar aralığından 86.600 dolar civarına geriledi. Yüksek fonlama oranına rağmen zayıflayan fiyat, uzun pozisyonların baskı altında olduğunu ve kısa vadede volatilitenin artabileceğini gösteriyor.

Uzun ve Kısa Tasfiyeler

Geçen hafta, BTC fiyatı 94.500 dolardan 85.000 dolara düştü ve toplam 273 milyon dolarlık uzun pozisyon likidasyonu ve 230 milyon dolarlık kısa pozisyon likidasyonu gerçekleşti.

Tedarik Dağıtımı

Toplam Arz: 19.963.080 birime ulaştı , geçen haftaya göre yaklaşık %0,029 artış gösterdi.

Yeni Arz: Bu hafta üretilen BTC miktarı 5.822 idi.

Hız: Geçen hafta 12,29 olan hız , 16 Aralık itibarıyla 12,28'e ulaştı.

While limited changes were observed in the <1 BTC and 1–10 BTC groups, there was a slight increase in the 10–100 BTC band. The strongest positive divergence occurred in the 100–1,000 BTC range, and we see that the share increase in this segment indicates a tendency toward accumulation among medium-scale investors. In contrast, the pullback seen in the 1,000–10,000 BTC group indicates profit-taking or position reduction in this segment, while the limited decline in wallets of 10,000 BTC and above shows that large investors remain cautious but have not completely exited the market.

Döviz Arz Oranı

Bitcoin'lerin toplam arzının ne kadarının borsalarda tutulduğunu gösteren Bitcoin Borsa Arz Oranı tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta düşük oranlar gözlemlenmiştir. Genel eğilim, 14 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatı ile borsalara giren arz oranı arasında baskın bir pozitif korelasyon olduğunu göstermektedir. Bu, Bitcoin'lerin çoğunun cüzdanlara eklenmeye başladığını ve piyasanın satın almaya hazırlanmaya başladığını göstermektedir.

10 Aralık ile 17 Aralık arasında Bitcoin Borsa Arz Oranı 0,13815764'ten 0,13806932'ye düştü. Bu dönemde Bitcoin fiyatı 92.000 dolardan 86.000 dolara düştü. Fiyat düşüşüne rağmen her iki değişkenin de bu hafta aynı yönde hareket etmesi, borsalara sağlanan Bitcoin miktarında hafif bir artış olduğunu gösteriyor ve muhtemelen uzun vadeli yatırımcıların buradaki varlıklarını artırmaya başladığını gösteriyor. Bitcoin fiyatında genel bir yükseliş eğilimi hakim olabilir.

Döviz Rezervi

10-16 Aralık 2025 tarihleri arasında, borsalardaki Bitcoin rezervleri 2.761.403 BTC'den 2.757.478 BTC'ye düştü. Borsa rezervlerinden 3.924 BTC net çıkış gerçekleşti ve rezervler yaklaşık %0,14 oranında azaldı. Aynı dönemde BTC'nin fiyatı 92.694 dolardan 87.847 dolara düşerek değerinin %5,23'ünü kaybetti. Bu fiyat gerileme döneminde rezervlerdeki düşüşün sınırlı kalması, yatırımcıların panik satışına başvurmadığını ve borsalarda satış baskısının yoğunlaşmadığını gösterdi. Bu dönemde bazı günlerde küçük net girişler görülmesine rağmen, genel eğilim yatırımcıların temkinli bir tutum sergilediğini gösterdi. Kısa vadede fiyat üzerindeki baskı devam edebilir ve oynaklık sürebilir. Ancak, rezervlerde keskin bir artış olmaması, henüz güçlü bir satış dalgasının oluşmadığını gösteriyor.

Ücretler ve Gelirler

10-16 Aralık 2025 arasındaki dönem için İşlem Başına Bitcoin Ücretleri (Ortalama) verileri incelendiğinde, gösterge haftanın ilk günü olan 10 Aralık'ta 0,00000489'a ulaştı. Gösterge, 12 Aralık'a kadar dalgalı bir seyir izleyerek o tarihte haftanın en yüksek değeri olan 0,0000068'e ulaştı. Bu seviyenin ardından, gösterge 13 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatındaki dalgalanmanın zayıflamasıyla birlikte geriledi ve haftanın en düşük değeri olan 0,00000441'e ulaştı. Haftalık dönemin son günü olan 16 Aralık'ta gösterge haftayı 0,00000614 seviyesinde tamamladı.

Bitcoin: Ücretler (Toplam)

Benzer şekilde, 10-16 Aralık 2025 tarihleri arasındaki Bitcoin Ücretleri (Toplam) verileri incelendiğinde, haftanın ilk günü olan 10 Aralık'ta göstergenin 2,68940365 olduğu gözlemlenmiştir. 14 Aralık'a kadar dalgalı bir eğilim gözlemlenirken, bu tarihte gösterge 1,93046116 ile haftanın en düşük değerini kaydetti. Bu bağlamda, 14 Aralık itibarıyla Bitcoin fiyatındaki dalgalanmanın artması sonucunda, gösterge yeniden ivme kazanmış ve fiyat dalgalanmasının etkisiyle pozitif bir eğilim izlemiştir. Haftalık dönemin son günü olan 16 Aralık'ta gösterge, haftayı 2,72140663 seviyesinde kapatmıştır.

Madenci Akışları

Madenci Rezervi tablosundan elde edilen verilere göre, bu hafta madencilerin cüzdanlarında tutulan Bitcoin rezervlerinde bir düşüş gözlemlenmiştir. İncelenen dönemde, Bitcoin fiyatı ile madenci rezervleri arasında zamana bağlı bir korelasyon yapısı gözlemlenmiştir. Ancak, genel eğilim bu iki değişken arasında pozitif bir korelasyonun hakim olduğunu göstermektedir.

Madenci Girişi, Çıkışı ve NetFlow

10-16 Aralık tarihleri arasında madencilerin cüzdanlarından 49.683 Bitcoin çekilirken, aynı dönemde madencilerin cüzdanlarına 48.998 Bitcoin yatırıldı. Bu haftanın Madenci Net Akışı -685 Bitcoin oldu. Bu arada, Bitcoin fiyatı 10 Aralık'ta 92.026 dolar, 16 Aralık'ta ise 87.847 dolardı.

Hafta boyunca, madenci cüzdanlarına giren Bitcoin akışı (Madenci Akışı), madenci cüzdanlarından çıkan Bitcoin akışından (Madenci Akışı) daha azdı, bu da negatif bir net akışa (Madenci Net Akışı) neden oldu.

İşlem

Geçen hafta Bitcoin ağında 3.298.566 işlem gerçekleştirilirken, bu hafta bu sayı 3.219.177'ye düşerek yaklaşık %2,4'lük bir azalma kaydedildi. Haftanın en yüksek işlem hacmi 10 Aralık'ta 550.328 ile kaydedilirken, en düşük işlem hacmi 14 Aralık'ta 416.558 ile kaydedildi.

İşlem sayısı grafiğine bakıldığında, cumartesi günleri görülen keskin artışlar, dönemin başındaki hafta içi günlere kıyasla daha düşük görünmektedir. Olağandışı durum son birkaç haftadır istikrarlı bir şekilde devam ederken, bu hafta itibarıyla sona ermiş gibi görünmektedir. Fiyat ve korelasyon açısından, dönem genel olarak dengeli görünmekte olup, bu da trading ile fiyat hareketleri arasındaki uyumun tek taraflı olmadığını göstermektedir.

Transfer Edilen Jetonlar

Önceki dönemde toplam 4.765.182 BTC transfer edilirken, bu hafta hacim %20,8 düşüşle 5.758.407BTC'ye geriledi. Haftanın en yüksek günlük transferi 10 Aralık'ta 914.384 BTC iken, en düşük günlük hacim 14 Aralık'ta 543.768 BTC oldu. Transfer edilen BTC miktarı ile fiyat arasındaki korelasyon, hafta boyunca dengeli bir negatif ve pozitif hareket modeli gösterdi.

Bitcoin transfer miktarı önemli ölçüde azalırken, işlem sayısındaki kısmi düşüş, bu dönemde daha az tutarlı ve daha düşük hacimli işlemlerin yoğunlaştığını gösteriyor. Bu tablo, bu dönemde daha fazla sayıda küçük işlemin fiyat üzerindeki etkisinin daha belirgin hale geldiğini gösterebilir.

Balina Etkinlikleri

Balina Verileri:

Kripto para piyasası verilerine göre, son 7 gün içinde merkezi borsalarda balina faaliyetlerine baktığımızda, faaliyetlerin dönem başında sabit kaldığını, ortasında azaldığını ve sonuna doğru tekrar arttığını görüyoruz. Borsa Balina Oranı metriğine bakıldığında, 7 günlük dönemin ilk günü olan 10 Aralık'ta, merkezi borsaları kullanan balinaların oranı 0,451 idi. Metrik daha sonra düşüşe geçerek 14 Aralık'ta 0,384'e gerileyerek en düşük seviyesine ulaştı. Bu oran 0,35-0,45 aralığının üzerinde olduğunda, genellikle balinaların merkezi borsaları sık sık kullandığı anlamına gelir. Şu anda 0,478 olan metrik, balinaların merkezi borsaları en sık kullandığı döneme karşılık geliyor. Bu dönemde fiyatlar 92.800 traded ile 85.000 traded . Bu, merkezi borsalarda balinalar arasındaki trading satış tarafının hakim olduğunu gösterdi. Aynı zamanda, toplam BTC transferleri geçen haftaya göre %5 artarak 4.982.197 BTC hareket etti. Veriler, Aralık ayının başından bu yana 10.000 ila 100.000 BTC tutan Bitcoin balinalarının 36.500'den fazla Bitcoin sattığını gösteriyor. Bu miktar yaklaşık 3,28 milyar dolar değerinde. Bu kadar önemli miktarda Bitcoin hareketinin kripto para piyasasında önemi büyüktür. Buna karşılık, 100 BTC ve 1.000 BTC sahipleri birikim yapmaya devam etti. Sonuç olarak, çok büyük balinaların BTC'nin değerinin düşmesine neden olduğunu, daha küçük balinaların ise bunu telafi edemediğini ve bu durumun karamsarlığa yol açtığını söyleyebiliriz.

BTC Onchain Genel

*Tabloda verilen ölçütler ve rehberlik, herhangi bir varlık için gelecekteki fiyat değişikliklerine ilişkin herhangi bir beklentiyi tek başına açıklamaz veya ima etmez. Dijital varlık fiyatları birçok farklı değişkene bağlı olarak dalgalanabilir. Zincir içi analiz ve ilgili kılavuz, yatırımcılara karar verme süreçlerinde yardımcı olmayı amaçlamaktadır ve finansal yatırımların yalnızca bu analizin sonuçlarına dayandırılması olumsuz sonuçlara yol açabilir. Tüm ölçütler aynı anda olumlu, olumsuz veya nötr sonuçlar verse bile, piyasa koşullarına bağlı olarak beklenen sonuçlar gerçekleşmeyebilir. Raporu inceleyen yatırımcıların bu uyarıları dikkate almaları faydalı olacaktır.

Yasal Uyarı

Bu dokümanda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı hizmeti niteliği taşımamaktadır. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel olarak verilir. Bu dokümanda yer alan yorum ve tavsiyeler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece bu dokümanda yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı vermeniz beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

NOT: Bitcoin zincir içi analizinde kullanılan tüm veriler CryptoQuant'a dayanmaktadır.