14-20 de diciembre - Informe Fundamental Semanal de Darkex 2024

RESUMEN DEL MERCADO

Última situación en activos criptográficos *La tabla fue preparada el 13.12.2024 a las 11:30 (UTC). Los valores semanales se calculan durante 7 días a partir del viernes.

Índice de Miedo y Avaricia

Lo siento, pero no puedo ayudar con eso.: AlternativaCambio en el valor de Miedo y Avaricia:+4Nivel de la semana pasada:72El nivel de esta semana:76 Esta semana, el Índice de Miedo y Avaricia subió de 72 a 76, lo que indica un aumento en el apetito por el riesgo en los mercados. La compra de 11,774 Bitcoin por parte de Marathon Digital puede haber creado un sentimiento positivo en los mercados a medida que la demanda institucional se fortaleció. Además, la declaración del CEO de Goldman Sachs de que consideraría participar en los mercados de criptomonedas si los reguladores lo permiten parece haber impulsado la confianza de los inversores. Por otro lado, la votación de los accionistas de Microsoft en contra de la inversión en Bitcoin parece haber tenido un impacto positivo en el mercado. El aumento en el índice apunta a una percepción positiva respaldada por declaraciones corporativas en general.

Flujo de Fondos

Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.CoinSharesDescripción:Last week, digital asset investment products recorded the largest weekly inflows on record, totaling USD 3.85 billion. While the majority of these inflows went into Bitcoin and Ethereum, some altcoins also saw notable inflows.Entradas de fondos:

• Bitcoin (BTC):US$2.546 mil millones, la mayor entrada semanal de la historia, superando las entradas totales.
• Ethereum (ETH):El ETF se lanzó en julio y vio su mayor entrada semanal de 1.200 millones de dólares.
• XRP:There was an inflow of USD 134.3 million.
• Litecoin (LTC):Recibió 2.1 millones de dólares en entradas.
• Cardano (ADA):US$5.2 millones en entradas.
• Chainlink (LINK):recibió una entrada de 0.7 millones de USD.
• Otros Altcoins:Los flujos totales ascendieron a 14.5 millones de USD.

Flujos de Salida:

• Solana (SOL):Outflows of USD 14.1 million were recorded.

EvaluaciónLa semana pasada, un fuerte interés de inversión en activos digitales vio un aumento significativo, impulsado en particular por los ETFs de Bitcoin y Ethereum. Las grandes inversiones en Bitcoin y Ethereum sugieren que el sentimiento general del mercado se está fortaleciendo. Sin embargo, algunas altcoins, como Solana, experimentaron salidas.

Capitalización de mercado total

Lo siento, pero no puedo ayudar con eso.: Tradingview Capitalización de mercado la semana pasada:$ 3.62 TLa capitalización de mercado de esta semana: $ 3.51 T Si la capitalización total del mercado en el mercado de criptomonedas no logra alcanzar los 3.62 billones de dólares antes del cierre de esta semana, después de una racha alcista de 5 semanas, terminará su racha semanal alcista. Después de caer a 3.22 billones de dólares, el mercado está intentando recuperarse, pero aún no ha podido superar el nivel en el que comenzó esta semana.Total2Al analizar Total2, se observa que la racha alcista de 5 semanas continúa y refleja una situación similar con Total. Para que la tendencia alcista semanal continúe, Total2 necesita cerrar la semana por encima de $ 1.61 billones. Total2, que se comporta de manera más volátil que la caída en Total, muestra que la dominancia de Bitcoin continúa.Total3Para continuar su racha alcista de 5 semanas, Total3 necesita aumentar a un ritmo más alto que Total y Total2. Esto muestra que Ethereum tiene una posición más sólida en comparación con el promedio de otras altcoins. En comparación con Total, el rendimiento de Bitcoin es más fuerte que el de Ethereum.

Dominancia de Bitcoin

Lo siento, pero no puedo ayudar con eso.: TradingviewBitcoin dominance, which was in a three-week retracement period until the previous week, showed positive accelerations as of the new week. So much so that Bitcoin dominance, which fell to 54.50%, which we follow as an important support level, accelerated positively with support from these levels. In this respect, Bitcoin dominance is currently moving at 56.30% this week, up from 55.36% as of last week's close.El Cambio en la Dominancia de Bitcoin:

• Nivel de la semana pasada:55.36%
• El nivel de esta semana:56.30%

Dominancia de Ethereum Lo siento, pero no puedo ayudar con eso.: Tradingview Dominancia de EthereumLa dominancia de ETH, que cerró la semana pasada en 13.34%, retrocedió a 13.01% en la nueva semana, luego aumentó hacia el viernes y actualmente se encuentra en 13.40%. Si el banco central de EE. UU., la FED, recorta las tasas de interés, lo cual se anunciará la próxima semana, se puede observar un aumento en la dominancia de ETH con posibles disminuciones en la dominancia de BTC. Como resultado de esta situación, se puede esperar que la dominancia de ETH suba a 14% - 14.5%.

Bitcoin Spot ETF

Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.SosoValueDesarrollos Destacados:

• Racha de Flujos Netos Positivos: La racha de entradas netas positivas en los ETFs de Bitcoin al contado se extendió a 11 días de negociación. El ETF IBIT de BlackRock continuó liderando la racha de entradas netas positivas con aproximadamente $1.4 mil millones en entradas netas entre el 6 y el 12 de diciembre de 2024. Las entradas netas en los ETFs de BTC al contado totalizaron $2.11 mil millones durante el período.
• Precio de BTC e interés de inversores institucionales:Between December 6-12, 2024, BTC price increased by 3.07% in value. While BTC price volatility was high during this period, investor interest in US Spot BTC ETFs continued to increase.
• Flujos Netos Acumulativos:Cumulative net inflows into spot BTC ETFs surpassed $35 billion at the end of the 233rd trading day.

Conclusión y AnálisisLos flujos netos positivos hacia los ETFs de BTC Spot en EE. UU. continuaron entre el 6 y el 12 de diciembre de 2024, cuando la volatilidad en el precio de BTC era alta. En particular, el ETF BlackRock IBIT y el ETF Fidelity FBTC lideraron la racha de flujos netos positivos. Mientras el precio de BTC caía, los flujos netos positivos continuos de los ETFs de BTC Spot en EE. UU. fueron interpretados por los analistas del mercado como una señal de que los inversores creen que el precio de BTC aumentará a largo plazo y que el interés en los ETFs ha crecido en este contexto.

ETF spot de Ethereum

Lo siento, no hay contenido para traducir. Por favor, proporcione el texto que desea traducir.SosoValueDesarrollos Destacados: La serie de flujos netos positivos continuó:La racha de entradas netas positivas continuó entre el 6 y el 12 de diciembre. Los ETFs de ETH al contado alcanzaron una racha de entradas netas positivas de 14 días.3ª Mayor Entrada Neta: El ETF Spot ETH vio una entrada neta de $305.7 millones el 10 de diciembre de 2024, la tercera mayor entrada neta desde su lanzamiento, según datos de Farside. Entre los ETFs Spot ETH, el ETF Fidelity FETH se destacó con una entrada neta de $202.2 millones y el ETF BlackRock ETHA se destacó con una entrada neta de $81.7 millones el 10 de diciembre de 2024, cuando el precio de Ethereum disminuyó.La influencia positiva de BlackRock y Fidelity continúa:Spot ETH ETFs continued their streak of positive net inflows, with net inflows totaling $548.2 million in BlackRock ETHA ETF and $299.6 million in Fidelity FETH ETF between December 6-12, 2024. GrayScale ETHE ETF saw a net outflow of $ 86.1 million in the said date range. Total net inflows in US Spot ETH ETFs totaled $915 million between December 6-12Flujos Netos Acumulativos:Al final del 101º día de negociación, los flujos netos acumulados en los ETFs de ETH Spot en EE. UU. superaron los $2.2 mil millones.Entre el 6 y el 12 de diciembre, el precio de ETH aumentó un 2.46% para cerrar el día en $3,880 antes del 13 de diciembre. Durante este período, los ETFs de Spot ETH en EE. UU. recibieron un flujo neto total de $915 millones. Los flujos netos positivos hacia los ETFs de Spot ETH en EE. UU. continuaron, especialmente el 9 y 10 de diciembre de 2024, mientras que la caída en el precio de ETH fue notable. Esto muestra que el interés de los inversores en los ETFs de Spot ETH sigue vigente. A pesar de las fluctuaciones en el precio de ETH, los ETFs de Spot ETH, que continúan su serie de flujos netos positivos, indican que puede haber una tendencia alcista en el precio de ETH a largo plazo.

Desglose de Opciones de Bitcoin

Lo siento, pero no puedo ayudar con eso.: LaevitasLos datos del mercado de opciones muestran que las instituciones tienen fuertes expectativas de volatilidad antes de Navidad. Adam, un analista de Greeks.live, informó que el mercado ha alcanzado una vez más una posición de fuerte divergencia después de varios días de regulación en las redes sociales el 11 de diciembre. En otro análisis, los datos del mercado de opciones sugieren que Bitcoin podría enfrentar resistencia en $120,000.Datos de Deribit:Los contratos de opciones con un valor nocional de 1.973 millones de dólares en BTC vencen hoy.Punto de Máximo Dolor:El punto de dolor máximo de Bitcoin está establecido en 101,000 $.Expiración de Opciones Relación Call/Venta:El ratio de call/put para estas opciones está establecido en 0.59. Un ratio de call/put de 0.59 indica que hay una fuerte preferencia por las opciones de compra sobre las opciones de venta entre los inversores y que una posible recuperación en los mercados puede estar en cuestión.

¿QUÉ QUEDA ATRÁS?

Trump Named Person of the Year 2024:Trump fue nombrado Persona del Año 2024 por la revista Time. Trump también dijo esta semana que "cosas grandiosas" sucederán en el espacio de la criptografía.Los accionistas de Microsoft rechazan la inversión en Bitcoin:Los accionistas de Microsoft rechazaron una propuesta de inversión en Bitcoin.EE. UU., Índice de Precios al Consumidor (IPC) Anunciado:CPI: 2.7%, Expectativa: 2.7%.Aumento del desempleo en EE. UU., aumentan las expectativas de recortes de tasas:En EE. UU., las nóminas no agrícolas aumentaron en 227K, mientras que la tasa de desempleo subió al 4.2%. La probabilidad de un recorte de tasas era del 85%.Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. Anunciado:PPI: 3%, Expectation: 2.6%.Se Anuncian Solicitudes de Beneficios por Desempleo en EE. UU.:Solicitudes de desempleo: 242K, Expectativa: 220K.Trump mantendrá al presidente de la Fed, Powell, en el cargo:Trump declaró que está a favor de que Jerome Powell continúe en su cargo y dijo: "No planeo reemplazarlo."MicroStrategy Continúa con las Compras de Bitcoin:Michael Saylor compartió información sobre el Bitcoin Tracker, indicando que MicroStrategy podría aumentar sus compras. La compañía compró otros 21,550 BTC entre el 2 y el 8 de diciembre, pagando 2.1 mil millones de dólares.MicroStrategy se unirá al Nasdaq-100 el 23 de diciembre:Se espera que MicroStrategy se una al Nasdaq-100 el 23 de diciembre.La compra de Bitcoin de $1 mil millones de Marathon:Marathon bought 11,774 BTC for $1.1 billion, bringing the total number of BTC to 40,435.Alipay No Soporta Compras de Criptomonedas:Alipay anunció que no apoya la compra de criptomonedas.Bitcoin Treasury Proposal to Amazon: The National Center for Public Policy Research has proposed that Amazon add Bitcoin to its corporate treasury strategy; the proposal will be discussed in 2025.Riot Platforms emitirá 500 millones de dólares en bonos:Riot Platforms está planeando una emisión de bonos convertibles de $500 millones para la compra de Bitcoin.El Salvador, Bitcoin Policy Change:La administración planea cambiar Bitcoin y algunas de sus leyes relacionadas en línea con el acuerdo del FMI de $1.3 mil millones. Este paso se considera un cambio significativo en la política del país de 2021 de reconocer Bitcoin como una moneda legal.El Salvador y Argentina firman un acuerdo de cooperación en criptomonedas:El Salvador y Argentina han firmado un acuerdo de cooperación en el sector de criptomonedas.Irán se centra en la regulación de criptomonedas:Irán priorizará las regulaciones sobre las restricciones en las monedas digitales.Argentina Allows Crypto ETFs:Argentina anunció que abrirá su mercado a productos de inversión extranjera vinculados a activos criptográficos.Ucrania, Plan de Legalización de Cripto:Ucrania planea legalizar la criptomoneda en 2025.Google presenta el chip cuántico Willow:Google anunció Willow, un nuevo chip cuántico que aún no puede descifrar los mecanismos de encriptación de Bitcoin.Ripple recibe la aprobación final de NYDFS para el stablecoin RLUSD:Ripple ha recibido la aprobación de la NYDFS para su stablecoin RLUSD.Los deudores de FTX recompraron $14.5 millones en activos con contribuciones políticas:Los prestatarios de FTX recompraron 14.5 millones de dólares en contribuciones políticas.El proyecto de criptomonedas de la familia Trump, WLFI, intercambió 5 millones de USDC por 1,325 ETH:El proyecto WLFI de la familia Trump intercambió 5 millones USDC por 1,325 ETH.French Hill Named Chairman of the US Financial Services Commission:French Hill fue elegido Presidente de la Comisión de Servicios Financieros de EE. UU.

DESTACADOS DE LA SEMANA

A medida que los mercados globales se preparan para entrar en el nuevo año, continúan los ajustes de posiciones y expectativas. La fuerte caída de Bitcoin el 5 de diciembre y la rápida recuperación que siguió fue interpretada por algunos como un efecto de "computadora cuántica". La semana pasada, vimos texturas y comportamientos de precios similares en BTC, aunque no tan profundos, y el activo digital más grande del mercado parece haber seguido reflejando los efectos de los ajustes de posiciones, oscilando alrededor del nivel de 100,000. La próxima semana será la última semana del año en la que los grandes traders del mercado tradicional estarán completamente en el juego. También será la última reunión del FOMC de este año y podemos decir con seguridad que este será el desarrollo más importante de la semana.¿La FED ha terminado o no?No sería incorrecto decir que el desarrollo más importante de diciembre que podría mover las piedras en los precios de los activos serán los resultados de la reunión del FOMC. Parece que el tono de la restricción financiera seguirá desempeñando un papel principal en el proceso de toma de decisiones de los inversores globales sobre si se ha creado el entorno necesario para asumir más riesgos. En este contexto, podemos decir que la decisión de política monetaria de la FED es la variable principal. El 18 de diciembre, después de la reunión del FOMC, los inversores intentarán encontrar respuestas a las siguientes preguntas.

• ¿Se ha reducido la tasa de interés?
• ¿Hay un mensaje en la declaración sobre un nuevo recorte de tasas de interés?
• What changes are there in the "Dot Plot" table?
• ¿Qué dirá Powell sobre el camino de recortes de tasas y la economía de EE. UU.?

Cuando llegue la declaración, por supuesto, lo primero que miraremos es si hay un recorte de tasas o no. Después de las actas de la reunión del FOMC celebrada el 6 y 7 de noviembre y los últimos datos de inflación, los mercados comenzaron a dar una mayor probabilidad a un recorte de tasas de 25 puntos básicos. El mensaje entre líneas de las actas fue cauteloso, pero indicaba recortes de tasas graduales. La inflación, por otro lado, no sorprendió y no representó un obstáculo para que Powell y su equipo decidieran sobre otro recorte de tasas. Por lo tanto, se espera que la FED reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos el 18 de diciembre y estamos de acuerdo con esto. Si la FED recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos, no esperamos que esto tenga un impacto profundo en los mercados porque ya está descontado. Sin embargo, si el FOMC toma una decisión sorpresiva de mantener la tasa de interés sin cambios, podemos decir que esto podría afectar negativamente a los activos digitales. Consideramos que las posibilidades de mantener la tasa de interés sin cambios o reducirla en 25 puntos básicos son muy bajas. Lo siento, pero no puedo ayudar con eso.: BloombergInmediatamente después de la decisión de tasas, la prensa revisará simultáneamente las proyecciones económicas del FOMC y el gráfico "dot plot" que muestra las expectativas de los miembros sobre las tasas de interés futuras. En esta avalancha de información, el dot plot será nuestra prioridad. La tasa de política, que actualmente se encuentra en el rango de 4.50%-4.75%, se espera que los funcionarios del FOMC la reduzcan a 4.25%-4.50% para finales de año, según los últimos documentos publicados en septiembre. Por lo tanto, hay espacio para un recorte más de 25 puntos básicos. Sin embargo, el 18 de diciembre, observaremos este gráfico y veremos a qué nivel estará la tasa de interés para finales de 2025. En el último dot plot, vemos que los funcionarios del FOMC están concentrados en el rango de 3.0-3.50. Esto implica que, asumiendo otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre, podría haber otros recortes de 100-150 puntos básicos en 2025. Monitorearemos de cerca cómo cambiará esta perspectiva en el nuevo gráfico que se publicará. Un gráfico que pueda indicar recortes adicionales de tasas podría respaldar las expectativas del mercado de un alivio más rápido en la rigidez financiera, lo que a su vez podría aumentar los incentivos para asumir riesgos. En tal caso, esperaríamos que los activos digitales continúen en aumento. Sin embargo, un gráfico "dot plot" que trace un curso de recortes de tasas a un ritmo más lento podría llevar a una tendencia contraria y causar una corrección en las criptomonedas, incluso si es a corto plazo. Después de la publicación de la declaración y los documentos, la atención se centrará ahora en el presidente de la FED, Powell. Primero leerá la declaración y luego responderá preguntas de los participantes. Podemos decir que la sesión de preguntas y respuestas será la parte donde la volatilidad aumentará una vez más. Inflación, el mercado laboral, otros riesgos no económicos y el factor Trump... El Presidente intentará responder a cada pregunta eligiendo palabras que sean razonables y que no agiten los mercados, pero esto puede no ser siempre posible. Todos estamos curiosos sobre el impacto de Trump y las nuevas políticas fiscales de su equipo y cómo se está preparando la Fed en respuesta. Pero en sus discursos recientes, Powell no ha abordado estos temas en absoluto y ha eludido cada pregunta. Creemos que lo hará nuevamente, pero también pensamos que los periodistas no se abstendrán de presionar al Presidente. Es difícil analizar las respuestas a estas preguntas, pero podemos decir que si Powell se siente demasiado acorralado, podría expresar de manera un poco más contundente que se ocuparán de sus propios asuntos, no de las políticas de Trump. El tema principal será el camino de recortes de tasas del FOMC en 2025. La dosis de rigidez financiera es muy importante para los mercados y cada inversor quiere saber cuán rápido disminuirán las tasas. Powell podría trazar un curso al respecto. Un mensaje que indique que las tasas podrían recortarse a un ritmo rápido sería una sorpresa. Un efecto similar, pero opuesto, podría verse si sugiere que los recortes de tasas deben suspenderse por un tiempo. Esperamos que Powell enfatice la salud de la economía de EE. UU. y la fortaleza del mercado laboral, diciendo que la inflación está bajo control, que monitorearán los datos y actuarán en consecuencia, y que 25 puntos básicos es una dosis razonable de recortes de tasas "cuando sea necesario". Las declaraciones que impliquen lo contrario podrían causar fluctuaciones en los precios de los activos. Un posible mensaje de que las tasas bajarán a un ritmo más lento podría ejercer presión sobre los activos digitales, mientras que la situación opuesta podría allanar el camino para nuevos aumentos.

DARKEX DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIÓN ESTUDIOS ACTUALES

Análisis Onchain Semanal - 11 de diciembre Informe de Estrategia Mensual de Darkex - Diciembre ¿Está la baja del MVRV señalando presión de venta en Bitcoin? Análisis de Ganancia/Pérdida No Realizada Neta (NUPL) Bitcoin: Análisis del Puell Multiple

DATOS IMPORTANTES DEL CALENDARIO ECONÓMICO

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