BÚSSOLA DO MERCADO
Os debates de Trump - internos (Musk) e externos
Trump continua no topo da agenda dos mercados globais. As guerras comerciais, que mudam constantemente de tom, entraram novamente em um período desafiador para os mercados após o compromisso temporário entre os EUA e a China, com as partes se acusando mutuamente de não cumprir os termos do acordo. Por fim, na sexta-feira, foi anunciado que os líderes de ambos os países conversaram por telefone e, em seguida, houve declarações moderadas. No entanto, desta vez, as discussões do presidente fora do país foram marcadas por um problema doméstico. Elon Musk e o presidente podem ter se desentendido de uma forma que pode nunca mais ser encerrada, a julgar pela última troca de farpas.
O debate Trump-Musk, que rapidamente tomou conta da agenda, pressionou os ativos digitais, bem como os mercados de ações dos EUA e as ações da Tesla. A diminuição do apetite pelo risco com o novo ambiente de incerteza trouxe vendas para um grupo de instrumentos financeiros considerados relativamente mais arriscados. Acreditamos que o lado perigoso da questão é que Musk, um antigo defensor dos ativos criptográficos, pode causar a percepção de que seu distanciamento de Trump pode esfriar a recente afinidade do presidente com os ativos digitais. Entretanto, vale a pena observar que isso é improvável e que o declínio no valor dos ativos digitais pode ser recuperado mesmo independentemente dessa questão.
À medida que as perspectivas de paz na Ucrânia diminuem, não seria errado dizer que estamos seguindo um processo no qual os riscos geopolíticos não são tão eficazes sobre os preços como antes. Além disso, desta vez Trump afirma ter resolvido a disputa entre a Índia e o Paquistão. Deixando isso de lado, as guerras comerciais se transformaram em negociações e as variáveis macro continuam no lado branco da equação. Especialmente o que o Federal Reserve (FED) dos EUA fará com esses indicadores macro...
Na próxima semana, as manchetes mencionadas acima provavelmente manterão os mercados ocupados. Além disso, após os últimos dados de emprego, todas as atenções se voltarão agora para os dados de inflação dos EUA e serão buscadas novas pistas sobre o momento da próxima ação do FED. Nesse contexto, abriremos um parêntese separado para esse conjunto de dados.
Índice de Preços ao Consumidor dos EUA: IPC
Um dos indicadores macroeconômicos importantes que podem fornecer informações sobre o momento do corte da taxa de juros do Federal Reserve (FED) dos EUA será a inflação de maio, a variação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Na atual conjuntura difícil, os dados do IPC serão monitorados de perto, pois podem fornecer um sinal para o curso, já que podem ter um impacto sobre o comportamento dos preços.
A taxa de inflação anual nos EUA caiu para 2,3% em abril de 2025, de 2,4% em março, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021 e abaixo das previsões de 2,4%. Em comparação com o mês anterior, o IPC aumentou 0,2%, recuperando-se de uma queda de 0,1% em março, mas abaixo das previsões de 0,3%. Os custos de moradia aumentaram 0,3%, respondendo por mais da metade do aumento mensal em todos os itens.
Fonte: Bloomberg
Como pode ser visto no gráfico acima, os serviços essenciais continuam a ter a maior participação no nível geral de preços. Nossa expectativa é de um aumento mensal de 0,14% e um IPC anual de cerca de 2,13%. No entanto, lembramos que o mercado reagirá de acordo com a expectativa de consenso.
Um dado do IPC que fique abaixo da expectativa do mercado pode significar que o FED estará mais relaxado em termos de cortes nas taxas de juros, o que pode ter um impacto positivo sobre os ativos digitais. Um número que exceda as previsões reforçaria as expectativas de que o FED não terá pressa em cortar as taxas de juros novamente, potencialmente aumentando a pressão.
Outros indicadores macroeconômicos e desenvolvimentos
Opinião do consumidor UoM preliminar dos EUA; É uma pesquisa realizada pela Universidade de Michigan (UoM) com aproximadamente 420 consumidores, pedindo aos entrevistados que avaliem o nível relativo das condições econômicas atuais e futuras. A confiança financeira é um indicador importante dos gastos do consumidor, que representa uma grande parte da atividade econômica geral. Ele tem dois ciclos, com 14 dias de intervalo, denominados Preliminar e Revisado. O "Preliminar" costuma ser relativamente mais influente sobre os preços e é publicado mensalmente na metade do mês corrente. Se os dados reais ficarem abaixo das expectativas, isso pode ter um impacto positivo sobre as criptomoedas.
*Informações gerais sobre previsões
Além das expectativas gerais do mercado, as previsões compartilhadas neste relatório são baseadas em ferramentas de modelagem econométrica desenvolvidas por nosso departamento de pesquisa. Diferentes estruturas foram consideradas para cada indicador, e modelos de regressão apropriados foram construídos de acordo com a frequência dos dados (mensal/trimestral), os principais indicadores econômicos e o histórico de dados.
A abordagem básica de todos os modelos é interpretar as relações históricas com base nos dados e produzir previsões que tenham poder preditivo com os dados atuais. O desempenho dos modelos utilizados é medido por métricas padrão, como o erro médio absoluto (MAE), e é regularmente reavaliado e aprimorado. Embora os resultados dos modelos orientem nossa análise econômica, eles também visam contribuir com os processos de tomada de decisões estratégicas para nossos investidores e parceiros comerciais. Os dados são obtidos diretamente do FRED (Dados Econômicos do Federal Reserve) de forma atualizada e automatizada, de modo que cada previsão seja baseada nos dados econômicos mais recentes. Como departamento de pesquisa, também estamos trabalhando em métodos de modelagem baseados em inteligência artificial (por exemplo, Random Forest, regressões Lasso/Ridge, modelos de conjunto) para melhorar a precisão das previsões e reagir com mais sensibilidade à dinâmica do mercado. O contexto macroeconômico deve ser levado em conta na interpretação dos resultados do modelo, e deve-se ter em mente que pode haver desvios no desempenho da previsão devido a choques econômicos, mudanças de políticas e fatores externos imprevistos. Com esse conjunto de estudos, atualizados mensalmente, pretendemos fornecer uma base mais transparente, consistente e baseada em dados para monitorar a perspectiva macroeconômica e fortalecer os processos de apoio à decisão.
ESTUDOS ATUAIS DO DEPARTAMENTO DE PESQUISA DA DARKEX
Relatório mensal de análise do mercado de criptografia
Análise semanal do BTC Onchain
Análise semanal de ETH Onchain
Relatório Avalanche (AVAX) 2025
Destaques da SHIB e perspectivas de mercado para o primeiro semestre de 2025
Previsão do Solana para 2025: Adoção, preço, riscos e perspectivas
Previsão de preço do Litecoin (LTC) para 2025
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DADOS IMPORTANTES DO CALENDÁRIO ECONÔMICO
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